周一，Guggenheim Securities将Palo Alto Networks（纳斯达克：PANW）的股票评级从中性下调至卖出，目标价格设定为130.00美元。该公司的分析显示对这家网络安全公司近期表现和市场策略持怀疑态度。根据InvestingPro数据，PANW目前的市盈率为43.35，市值为1202.5亿美元，分析表明该股票的交易价格高于其公允价值。
此次降级是在Palo Alto Networks过去一年经历了一系列被该公司认为"值得质疑的季度"之后做出的。尽管存在这些担忧，该股票仍出现显著反弹，从去年2月21日的低点上涨了40%。相比之下，同期iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）上涨了24%，标准普尔500指数上涨了19%。
Guggenheim的报告指出，Palo Alto Networks整体业务的新年度经常性收入（ARR）在过去五个季度一直在下降。该公司分析师承认投资者对公司管理层的信心以及其作为网络安全领域市场份额领先供应商的地位。然而，他们对公司整体业务表现表示担忧，包括上一季度的疲软指标以及基于过去一年实地调查显示的微妙动能损失迹象。
报告还提到预期美国联邦IT支出将会放缓，并指出尽管网络安全仍是IT支出的首要优先事项，但最近的趋势显示它是年初至今新ARR增长最弱的子板块。Guggenheim认为这一趋势并非源于Palo Alto Networks的平台化战略，该战略已实施一段时间，但根据实地报告并未产生显著积极影响。
此外，该公司认为提供的37-38%的自由现金流（FCF）利润率指引被夸大，建议当考虑到股份回购抵消股票基础补偿（SBC）稀释时，实际FCF利润率调整为约25-26%。
这一调整使市场对公司财务健康状况的可持续性产生怀疑。然而，InvestingPro分析显示，公司整体财务健康评分为3.18/5，为"优秀"，分析师共识仍保持看涨，为1.78（强烈买入）。投资者可以通过InvestingPro订阅获取全面的Pro研究报告，深入了解PANW的估值和增长前景。
在其他近期新闻中，Palo Alto Networks经历了几项重要发展。在公司最近进行2比1正向拆股后，Scotiabank和Evercore ISI分别将目标价调整至200美元和230美元，同时维持对该股票的积极评级。Stifel也保持买入评级，并根据拆股将目标价修改为225美元。
Palo Alto Networks的AI驱动网络安全解决方案套件获得了联邦风险与授权管理计划（FedRAMP）高级授权。这一授权允许联邦机构在云计算环境中使用该公司的解决方案处理高度敏感的非机密数据。
公司董事会成员Helene D. Gayle博士因个人原因辞职。公司确认此决定并非由于任何分歧。Palo Alto Networks在其平台化战略方面也取得了重大进展，包括收购QRadar SaaS和推出Prisma Access Browser。
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