周四，Raymond James对Premium Brands Holdings Corp. (PBH:CN) (OTC: PRBZF)启动了覆盖，给予"优于大市"评级，并设定目标价为100.00加元。该公司强调，目前股价为80加元，低于2025年预期盈利倍数，这与历史平均水平和同行估值形成对比。
Premium Brands Holdings Corp.在食品分销和制造供应链领域运营，目前交易价格约为2025年预期每股收益(EPS)的16.5倍。这一估值显著低于公司5年和10年的历史平均水平，分别为21.0倍和21.6倍。相比之下，一组精选的相关美国同行的平均交易倍数更高，2024年预期EPS为25.3倍，2025年预期EPS为19.4倍。
公司经历了客户增长和入职速度放缓，导致杠杆率超出了其典型范围。截至2024年第三季度末，Premium Brands Holdings Corp.的高级债务与EBITDA比率为3.4倍，超过了2.5到3.0倍的目标范围。此外，包括债券在内的总债务与EBITDA比率为4.4倍，高于3.5到4.0倍的目标范围。
Raymond James预计公司的杠杆率将在当前水平稳定，并在2025年开始下降趋势，特别是在下半年。该公司的分析表明，尽管Premium Brands Holdings Corp.面临短期挑战，但目前的股价已经反映了这些问题，随着公司财务状况预计将得到加强，未来存在业绩改善的潜力。
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