周三，贝尔德维持对Toast Inc. (NYSE:TOST)的中性评级，目标价保持在38.00美元不变。在Toast首席财务官今天在一个竞争对手的会议上发表演讲后，该公司根据公司对未来利润率的新指引调整了预期。Toast管理层预计EBITDA利润率将扩大100-200个基点，这一数字显著低于贝尔德和其他市场分析师此前估计的470个基点。
根据InvestingPro数据，尽管当前分析表明该股票略微被高估，但Toast在过去一年里表现出色，回报率达180%。
修订后的利润率预测导致贝尔德下调了其估计，因为预期的扩张幅度低于行业预期。公司管理层现在设定的目标将导致2025年预期每股收益(EPS)减少约0.05-0.07美元。
这一更新对贝尔德来说是个惊喜，特别是考虑到Toast第三季度财报后股价的显著上涨。InvestingPro数据显示，Toast保持29.5%的强劲收入增长和2.41的健康流动比率，尽管其毛利率为23.36%。
Toast预期的增量EBITDA利润率现在预计将在30-40%范围内，而在最近几个季度曾超过70%。此前较高的利润率部分归因于一次性因素，如终止租约和裁减员工人数。新的指引表明公司未来几年的盈利能力增长轨迹更为保守。
这家专门为餐厅提供集成支付处理和销售点系统的金融科技公司，其股票表现一直波动。尽管近期股价大涨，但今天首席财务官的公告为投资者提供了一个更为谨慎的Toast财务健康前景。
投资者和市场观察者将密切关注Toast的表现，以了解公司修订后的利润率预期将如何影响其长期财务业绩和股价。贝尔德当前的目标价表明，在新的财务预测下，对该股票的增长潜力持中性看法。
在其他近期新闻中，Toast Inc.一直在取得重大进展。在强劲的第三季度表现之后，该公司报告了显著增长，新增约7,000个净新位置，同比增长28%，使总数接近127,000个。
经常性毛利流增长了35%，调整后的EBITDA达到1.13亿美元。针对这些发展，高盛将该股票从买入降级为中性，但将目标价上调至45.00美元，承认公司的成功，但同时也表示未来将采取更谨慎的方法。
尽管DA Davidson将Toast Inc.的股票目标价下调了20%，但由于强劲的EBITDA增长，仍维持买入评级。Mizuho Securities将Toast的目标价从33.00美元上调至40.00美元，维持优于大市评级，反映了公司将年度经常性非GAAP毛利预测从27-29%提高到32-33%的能力。
除了财务增长外，Toast还推出了新的客户参与产品，并扩展到食品和饮料零售以及国际市场，包括与Potbelly Sandwich Works的合作。
尽管由于在销售、营销和研发方面的投资，运营支出增加了11%，但Toast预计全年调整后的EBITDA将在3.52亿美元至3.62亿美元之间，反映26%的利润率。
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