经典理论助First Quadrant对冲基金在汇市笑傲群雄

在市场动荡背景下，一家名为First Quadrant的对冲基金笑傲群雄。据彭博报道该对冲基金目前管理价值110亿美元的资产，其依靠计算机模型分析利率差异和股市价值等数据来确定货币的公允价值，并据此决定出入场的时机和位置。First Quadrant管理的一只绝对收益货币基金已经在过去一年获得了9.9%的收益，强於彭博跟踪的其他13家同行。

First Quadrant的策略基於文艺复兴时期西班牙的一项理论，该理论认为汇率将最终调整至在两国的购买力相当的水平。购买力平价理论是16世纪时萨拉曼卡学院理论家们的成果，当时该学院是基於西班牙和各殖民地之间的白银和黄金贸易而发展起来的。

绝对收益货币基金的管理人Jeppe Ladekarl表示，“不同时期而言，公平价值理论在非常时期表现出色，至少我们的策略是这样。在此特别时期我们基於公平价值的策略运行良好”。

该基金已经押注美元、欧元和日元兑一篮子货币走强。而根据彭博的数据显示，这三大货币今年以来跑赢了主要货币。

根据花旗银行跟踪以货币为主要标的对冲基金表现的平台显示，First Quadrant的一只使用同样模型并允许高波动率的的基金在2016已经获得了15%的收益。

位於伦敦的名为绝对回报策略公司的管理经理John Dean表示，“目前获得非常优异表现的热门基金都得益於目前避险环境，但是汇率角色的改变的确非常迅速，避险环境是五年一次的市场现象。”