金银家：金银上冲未果 继续回落区间d

行情回顾
昨日，金银早盘承接前一交易日的走势，继续高位区间震荡，但之前几次的上功未果，使行情看起来有些弱势，单从技术面看，也出现了超买背离的迹象，有回调的需求，欧盘时段在金银上攻至1616和28受阻后，在多次上冲阻力未能成功后，最终在美盘时段双双选择回落.晚间公布的美国7月核心生产者物价指数月率上升0.4%，预期上升0.2% 对美元有利，更是加速了金银的回调，但跌至1590和27.4附近有明显企稳迹象，最终金银还是回归至区间，短期难免仍以区间震荡为主。
周初公布的数据显示，日本经济在4-6月仅扩张0.3%，仅为预期升幅的一半，引发对全球经济增长劲道的疑虑。数据公布後，金价回落。另外，美国股市走低，以及商品市场回落也拖累金价走低. 金价在过去三个月中陷於区间内，因主要央行是否再推刺激举措提振经济的前景不明。不过，多数华尔街经济学家预计，美国联邦储备委员会今年将推出进一步举措刺激经济增长，多数认为最早将在9月行动。部分分析师预计，美联储主席伯南克将於8月31日在怀俄明州杰克森霍尔举行的央行年会上暗示可能放宽政策。消息的不确定性更使得金银短期难以出现趋势性行情，建议投资者操作上仍以短线高抛低吸为主，不可盲目追涨杀跌。

基本面分析
北京时间8月15日凌晨消息，纽约黄金期货价格周二收盘下跌，在有关零售销售和通货膨胀的美国宏观经济报告发布以后从早盘的小幅上涨转为下跌，主要由于宏观经济报告促使投资者降低了对美联储即将采取更多刺激性措施的预期。当日，纽约商业交易所(NYMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌10.20美元，报收于每盎司1602.40美元，跌幅为0.6%，创下主力合约一个多星期以来的最低收盘价。
据今天早些时候发布的报告显示，7月份美国零售销售四个月以来首次实现增长。在这份报告发布以后，纽约黄金期货价格最高下跌1%。加拿大皇家银行资本市场的副总裁乔治-葛洛称：“表现有所好转的经济数据可能会促使美联储推迟或是取消推出更多的 ‘定量宽松’措施。
金价在2011年9月初触及每盎司1921美元的记录高位后，已大幅回落超过300美元，过去九个月金价表现非常令人失望。原因是欧债危机期间，股市遭到疯狂抛售，投资者为了追缴保证金而出售黄金套现。此外，欧债危机导致欧元持续疲弱以及美元上升，金价因美元转强而受压。展望未来，汇丰持乐观态度。从宏观基本面分析，由于欧债危机及其对金融市场和货币的影响，美国等国家实施极为宽松的货币政策，超宽松的货币政策通常对黄金有利，加上各国为刺激经济增长而实施大胆的措施，这些因素共同为黄金奠定了长期上升的基础。
除了宏观因素，黄金与美元之间的逆向关系也主导金价走势。过去两年，欧债危机掩盖了美国债务危机及财政问题的重要性。然而，随着今年年底美国总统大选及国会选举临近，市场的焦点将会转移至美国的财政问题及政治纷争上。历史上在美国经济困难及美元低迷时期，黄金通常表现出众。

技术面分析
黄金：昨日金价再次下行，并跌破中轨支撑，使得日线再次收阴，配合前面两根K线，形成一个比较明显的短期见顶走势，而能量指标上MACD死叉成型，那么当前短期弱势格局依然比较明显。同时咱们从K线形态上看，金价自7月27日高点1629起跌，最低到达1585随后展开反弹，而本周金价再次于1625起跌，当前于1600附近整理，仍有进一步下行格局，K线上形成比较明显的双顶信号，需要咱们需要关注此颈部1585-1588区域能否防守成功。

白银：昨日触及5720之后开始回落，最低试探5650，依然是前一个交易日的低点位置，反弹力度不大，5680一线，日图最终收小的阴十字星。目前日线图布林带走平的厉害，4小时死叉运行且中轨有压力，5700依然是一个强的阻力位。上方的空间不大，当然如果有效突破5720，5780是最强的阻力位置。下方5650是一个短暂的支撑，日图更强支撑在5580一线。注意多空的把握。现货黄金日K线图显示。

今日关注数据
19:00 美国 8月10日当周MBA抵押贷款申请
20:30 美国 8月份纽约联储制造业指数 前值7.39;市场预测7.50
20:30 美国 7月份消费者物价指数 前值0.0%/月,1.7%/年;市场预测0.2%/月;市场影响
20:30 美国 7月份核心消费者物价指数 前值0.2%/月,2.2%/年
20:30 美国 7月份实际收入 前值0.5%/月
21:00 美国 6月份国际资本净流入 前值1017亿美元;市场影响
21:00 美国 6月份长期资本净流入 前值550亿美元
21:00 美国 6月份talkforex.com一周经济数据预告
21:00 美国 6月份外资净买入美国公债 前值459亿美元
21:15 美国 7月份工业生产 前值0.4%/月;市场预测0.5%/月;市场影响
21:15 美国 7月份设备利用率 前值78.9%
21:15 美国 7月份制造业生产 前值0.7%
22:00 美国 8月份NAHB房屋市场指数 前值35
22:30 美国 8月10日当周EIA原油库存

操作建议，受昨日技术面回调需求影响及美指企稳走强等因素，金银开始回落至区间内运行，且有继续向区间下轨靠近的可能，关注上方1606及28.1的阻力，今日操作上，建议金银可分别于1606和28.1附近做空，目标1585及27.3，止损1613及28.4以上，轻仓操作，短线为主。

金银家研发中心：赵峰
以上属个人观点，仅供参考
2012.08.15