金银家：美指重拾强势，短线动力仍存－－7月9日

周五美国非农不及预期，同时西班牙10年期国债收益率再上生死线，市场对经济复苏前景担忧重燃，避险情绪打压股市和商品等高收益资产下行，美元受支撑上行，金银也承压下跌。

美国劳工部周五公布的数据显示，美国6月非农就业人数增长8.0万人，预期增长9.0万人；5月非农就业人数修正后为增长7.7万人，初值为增长6.9万人；美国6月失业率持平于8.2%的水平和前值相同。数据不及预期显示美国就业市场复苏之路依然坎坷，但数据还不足以为美联储进一步实施QE3提供更强有力的依据，美联储进一步的量化宽松预期降温，股市和商品承压回落，高收益货币随之下行。

欧洲方面，欧盟峰会引发的乐观预期似乎已经被市场透支，缺乏实施细则的协议和方案只能是一种理想。希腊政府的出尔反尔，西班牙和意大利国债收益率的居高不下，统一财政联盟的遥遥无期，再加上失业率高企、经济复苏低迷，欧洲这首“泰坦尼克号”已经是补不胜补。当欧洲央行终于放下身价，不再维持最后的那片“遮羞布”———调降利率，欧元资产的大贬值运动已经无法阻挡。但如果这种贬值能缓解或者挽救欧元区经济，那就让暴风雨来的更猛烈些吧！

美国股市周五大幅下挫，受国内疲软的经济数据拖累。道琼斯工业指数跌124.20点至12772.47点，跌幅0.96%，一周跌幅0.84%；标普500指数跌12.90点至1354.68点，跌幅0.94%，一周跌幅0.55%；纳指跌38.79点至2937.33点，跌幅1.3%，一周微涨0.1%。技术看，道指第二季度收带下影线的小阴线上行通道维持，月图收回5月的过半跌幅但顶背离状态维持显示上方压力依然存在，周图技术中性偏强，但前高阻力依然存在，日图技术顶部背离短线有再次回落修正的预期。

美原油周五大幅下挫，盘中高87.12低84.02收盘84.45美元/桶收中阴线，跌幅2.94％，一周微跌0.6%。全球经济增长前景低迷和欧债问题仍是打压油价的主要原因。技术上看，油价月图双顶死叉状态继续存在，周图技术弱势反弹，日图看目前处于下跌过程中的4浪结构，后市还有5浪下行。
新的一周重点关注欧元集团会议，日本央行利率决议和美联储会议纪要。在美联储近期实施QE3预期减弱的背景下，欧洲债务问题的进一步发展将继续成为影响市场风险情绪转换的主要因素。

美指重拾强势，短线动力仍存
美指周五受避险资金追捧再次强势上行，高83.43低82.75收盘83.28收中阳线，涨幅0.56%，周图连续盘整4周后再收长阳线涨幅2.08%，技术指标中性偏强，中期上行趋势线维持，强支撑81.2，80.5。日图技术底部金叉有延续上行的动力，短线关注前高83.51的阻力。
日内短线支撑83，82.7，82.4；阻力83.6，84.3，84.5 日内继续以回撤低多为主

周一关注数据，
日本 5月未季调经常帐
中国 6月居民消费价格指数
德国 5月季调后贸易帐
欧元区 7月Sentix投资者信心指数
OECD 5月欧元区领先指标
美国 6月谘商会就业趋势指数
布鲁塞尔 欧元集团会议

金价低位矩形整理形态将延续
周五金价震荡下行，盘中高1609.3低1576.09收盘1583.2收中阴线，跌幅1.25%，周图收小阴线跌幅0.88%，金价再次下落至5倍均线之下，弱势，大三角形整理形态维持，下轨支撑1558继续有效，上轨阻力1700附近，技术指标中性偏弱，本周继续关注区间下轨的支撑有效性，阻力1620/1638,支撑1558，1543，更强支撑在前低1522～26区域。

月图看，MA5和MA10死叉状态继续维持，金价整体仍处于调整周期，技术指标弱势，波动区间1558～1638。日图看，金价整体处于低位矩形整理，布林通道横向延伸，上轨1642下轨1554，短线技术指标低位高位死叉，还有调整要求。4小时图技术超卖，短线有反弹修正预期。

截至7月7日黄金ETF基金SPDR Gold Trust减持0.43吨至1279.08吨。2012年第一季度净增持32.05吨，第二季度净减持10.73吨（4月-2.26吨。5月-14.1吨，6月+5.63吨）。基金短线操作仍趋于谨慎。

日内短线支撑1576,1562,1554;阻力1587,1593,1600
日内短线建议反弹至1593附近做空至1576，1562，1600美元以上止损。

银价整体弱势，中期上行趋势线支撑将再受考验
银价周五跟随商品一起震荡回落，盘中高27.83低26.92收盘27.07收中阴线，跌幅1.92%。月图仍是弱势震荡格局，区间29.1～26。

周图银价在10倍均线附近遇阻回落，中期上行趋势线维持但依然处于弱势区域震荡，前低26支撑依然有效，本周仍需关注此位置的支撑有效性，若有效跌破将进一步打开下行空间。技术指标低位超卖，下行空间受限，支撑26.8/5，26，阻力28.4，29.1。
日图区间震荡偏弱，技术指标弱势，4小时图指标进入超卖区域，下行空间受限。
整体看商品市场仍是银价走势的风向标，技术上看股市和商品市场有再次下行的预期，这将对银价再次形成压制。

日内下方支撑27,26.8,26.5;阻力27.4,27.7,28
日内短线建议27.6附近做空至26.8，28以上止损。

金银家研发中心：童鉴
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2012年7月9日