5月份,美国共同基金中最受欢迎的债券型基金全线亏损,突显了利率上涨给投资者带来的风险。
上月,由于投资者预期美联储将结束用来刺激美国经济的特别措施,全球各地的债券收益率从几十年来的最低水平开始大幅上升。
据研究机构理柏测算,5月份,投资于平均期限为10年以下高评级债券的美国基金平均亏损达到1.8%,这是自2008年10月金融危机最严重时期以来的最糟糕表现。
世界最大的债券基金公司——太平洋(行情,资金,股吧,问诊)投资管理公司旗下总额达2930亿美元的“总回报基金”,今年曾大量增持美国国债,认为在“几乎所有资产市场都充斥着泡沫,存在定价错误”的环境下,它们是最安全的资产。
然而,美国国债价格却下跌了。
理柏指出,“总回报基金”损失2.2%,是上个月表现最差的基金之一。今年,太平洋投资管理公司的投资组合缩水0.5%,为基金中的平均比例。
某另类资产管理公司的投资组合经理表示,债券市场的变动反映了较长期投资者的活动情况。他说:“实际上这些活动中很少是来自对冲基金领域的。”该公司管理着480亿美元资产。