第一财经日报 欧洲银行业资本金缺口4000亿欧元

欧洲主权债务危机在2012年下半年走向稳定，但这是否意味着欧洲金融市场也将趋稳？国际经合组织(OECD)在近日报告中的答案是否定的。

近日，OECD发表题为《强化欧洲银行业》的报告简要指出，欧元区银行资本充足率普遍不足5%，而要达到5%的水平，欧元区银行业的缺口是4000亿欧元，占到整个欧元区GDP的4.25%。

资本金缺口4000亿欧元

“欧洲银行业仍将处在欧元区危机的中心，尽管欧元区提出建立欧洲银行业联盟以及逐渐推行巴塞尔协议Ⅲ，但市场对于欧元区银行体系的信心仍然非常脆弱，而这种脆弱性将伴随着资本金缺口问题的存在而一直存在。”OECD在其近日发布的《强化欧洲银行业》报告简要中指出，该报告的全文将于2月10日公布。

OECD指出，如果欧洲最大的银行达到5%的资本充足率水平，未来几年欧洲银行业需要弥补4000亿欧元的资金缺口。OECD认为，5%的资本充足率水平是确保银行业安全的一个基准。而根据巴塞尔协议Ⅲ，银行总的资本充足率须为8%。如此，欧洲银行业面临的资本金缺口将远远大于4000亿欧元。

另外，巴塞尔协议Ⅲ对一级核心资本充足率的要求也已经从巴塞尔协议Ⅱ的4%提高到6%，同时提出对一些全球系统重要性银行增加2.5%的防护缓冲资本的要求。

根据巴Ⅲ规定，上述资本金比率要求从2013年1月1日分步骤实施，并在2019年1月1日之前完成。具体的规定是，一级资本充足率2013年1月1日升至4.5%，2014年为5.5%，2015年达6%，其中普通股的占比也逐渐由2%上升到4.5%，一级资本中除去普通股之外的留存收益也必须在2019年1月1日达到2.5%。

正是因为欧盟区银行业的资本金缺口极大，欧盟已经正式提出将推迟实施巴塞尔协议Ⅲ，具体时间尚未确定。

法德缺口最大

出乎意料的是，根据OECD的估算，未来几年资本金缺口最大的欧洲银行并非那些边缘国家，而是法德等核心经济体。

OECD指出，要使欧洲银行业达到5%的资本充足率基准，欧元区银行的资金缺口将占到其GDP的4.25%，而法德等核心经济体的银行系统缺口更大，超过4.25%的平均水平。

根据OECD的计算，法国银行业缺口占到GDP的7%以上，该占比仅次于希腊，而德国银行业的缺口也占到其GDP的5%以上，另外，芬兰和荷兰两个在欧债危机中表现良好的国家的该项占比也都接近5%；但与此形成鲜明对比的是西班牙、意大利和葡萄牙，三国的银行业缺口占GDP比重均在2%以下。

而更值得关注的是，尽管法、德资本金缺口占GDP比重不及希腊，但两国分别为欧元区第一和第二大经济体，两国GDP之和占欧元区整个GDP比重的60%以上，因此资本金缺口压力不可忽视。

OECD对缓解欧洲银行业面临的资本金缺口的建议是对欧洲银行业进行分业经营，“如果混业经营的欧洲银行能够将其商业银行业务与其市场行为分开(投资银行等非传统银行业务)，可以降低银行业总资产，便可缓解其资本金压力。”

“传统上，满足资本充足率的一个方法是去杠杆化，但从去年的做法来看，通过压低贷款提高资本金的做法其实面临很大挑战。”一位外资银行分析人士告诉《第一财经日报》记者。