李梦婷:汇市基本面不确定性弥漫 投资者雾里看花

近期汇市基本面再次将美国 和希腊推上了舞台，使刚刚平静几天的海面再度掀起浪花。希腊是否能得到时间上的宽限，是否能严格履行承诺，是否能得到援金？事件环环相扣。美国就业是否能 得到进一步的改善，美国财政预算是否能顺利度过困境 , 美国是否会进一步推出 QE3? 上述问题成为市场关注的焦点话题 , 汇市行情也随上述消息观点而起起落落 , 基本面不确定性弥漫，投资者雾里看花 .

　　我们先来看一下美国方面的情况 : 从上周公布的经济数据来看 , 美国除上周季调后初请失业金人数略有增加外 , 其它经济数据全部利好 , 疲弱的房屋销售数据上周也表现利好 . 总体来看 , 美国上周的经济数据是令人鼓舞的 . 但美国高官密切关注的就业数据令人不满 , 这也是美国是否采取进一步宽松政策的一个依据 .

　　那么美国是否会推出 QE3, 上周有调查显示 , 经济学家认为美联储 9 月宣布推出 QE3 几率为 45% , 预期美联储会将未来升息指引从目前的 2014 年底向后推 , 预计美联储不会调降银行超额存款准备金率 .

　　而最具发言权的美联储 (FED) 主席伯南克 (Ben Bernanke) 上周五 (8 月 24 日 ) 表示，美联储依然存有采取进一步行动改善金融状况，提振复苏的空间。 伯南克并指出，其有信心随着经济复苏改善，在适当的时机美联储有将政策立场正常化的工具。从言语中我们可以看出 , 他还是没有更加明确的对 QE3 而有方向上的表示 , 让市场感到市场 . 下周四 (8 月 30 日 ) 他将在怀俄明州杰克逊霍尔 (Jackson Hole) 央行年会上发表陈词，建议投资者关注此会议 , 关注伯主席的讲话中是否会透露推出第三轮量化宽松政策 (QE3) 。

　　那么我们再来看看第二个舞台上的主角-- 希腊。

　　希腊需要得到新的援金已经在市场讨论了半月以上，成为市场关注的焦点，如果希腊不能得到新的援金或将有退出欧元区的风险，尽管如此，“三驾马车”欧 盟， 欧洲央行和国际货币基金组织毫不松口，严格要求希腊必须按期履行以前的承诺和职责后，方可讨论新的援助就但希腊看来，目前时间是关键。默克尔所属基民盟议 会领袖考德尔 (Volker Kauder) 表示，任何关于希腊救助计划的时限和条款都没有宽限的余地。当被问及欧元区是否可以在希腊退出的情况下幸存时，他表示： " 希腊的退出对欧元区不会有什么问题，更不会令欧元区瓦解。 "

　　从上周五开始，欧元区各成员国就当前欧债危机进行讨论。上周五( 8 月 24 日)德国总理默克尔 (Angela Merkel) 与希腊总理萨马拉斯 (Antonis Samaras) 会晤，意大利总理蒙蒂 (Mario Monti) 将于 9 月 4 日与法国总统奥朗德 (Francois Hollande) 会晤，此外，奥朗德将在下周四与西班牙首相拉霍伊 (Mariano Rajoy) 见面，而德国总理默克尔 (Angela Merkel) 与拉霍伊的会晤将在 9 月 6 日举行。

　　重点希腊总理萨马拉斯 (Antonis Samaras) 在与德国总理默克尔 (Angela Merkel) 会晤后表示，希腊不需要欧元区其他国家的进一步援助，只是需要喘息的时间，使希腊经济恢复增长。希腊将坚持履行承诺与职责。事实上这已经发生了。他指出： " 我希望给出 3 项须知：第一，我们将会呈现成果；第二，我们正同时降低包括财政赤字和在欧元区诸国的信心赤字 (deficit in confidence) ；第三，经济增长将是履行职责关键的一个环节。三驾马车 " 将会证实希腊的新一届政府所取得的成果。德国总理默克尔 (Angela Merkel) 表示，德国不会过早地去评判希腊的改革成果，而将会等待 " 三驾马车 " 在下个月发布的报告来定夺。她表示包括法国总统奥朗德 (Francois Hollande) 在内，他们都希望希腊可以留在欧元区，但同时也坚持希腊必须履行该国的职责。

　　欧元区除了希腊援助问题是市场关注的焦点，欧洲央行的职责所在也成为欧元区成员国讨论的焦点，成为市场关注的焦点。欧洲央行行长德拉基 (Mario Draghi) 上月承诺，将采取一切行动挽救欧元，提升了市场对于该行将购置问题国家债券的预期，这一结果在德国引发了激烈争议，德国央行 (Bundesbank ) 行长魏德曼 (Jens Weidmann) 首当其冲表示反对。而德国财长朔伊布勒 (Wolfgang Schaeuble) 上周五表示，欧洲央行 (European Central Bank) 释放出可能开始购买国债的信号恐违反其职责的看法，根本属于无端指责 . 他并没有将此视为动摇央行维持物价稳定目标的威胁。德国总理默克尔 (Angela Merkel) 是否对此看法由坚决反对变为有所松动，是市场关注的焦点。欧洲央行是否伸手相助欧债危机，也是欧债危机是否能得到控制并有所好转的关键，但目前我们看来， 这个计划进行的并不顺利。欧元区领头羊德国和法国的一言一行，举足轻重。建议投资者关注欧洲央行的动作，这将对欧债危机的进展起到关键作用。

　　受欧债危机影响较大的英国高调采取宽松政策使经济度过难关，英国是否会进一步的采取宽松政策给经济注入活力给市场带来热议。上周五英国央行 (BoE) 货币政策委员会 (MPC) 委员威尔 (Martin Weale) 在公开的一份采访中称并不希望央行现在就为经济注入更多刺激，但如果坚持行事，那么降息对比进一步的资产购买是更为有效的选择。从当下来看，威尔觉得所要 做的正确的事是观察每个月的局势变动。从威尔的言语中我们可以看出英国在短期内采取宽松政策或者降息的可能性不大，更多的是对每个月局势变动重点关注。个 人认为这不仅仅是英国的想法，也是明确准备干预经济的美国 , 日本等国的想法 .

　　澳大利亚的经济以及澳元的走势令投资者刮目相看。澳洲联储 (Reserve Bank of Australia) 主席史蒂文斯 (Glenn Stevens) 表示，近期经济数据显示澳洲经济增长正接近趋势水平，尽管贸易条件下降，但澳元汇率依然高企 . 中国经济增长速度降至更加可持续的水平，目前的增速明显低于过去所常见的水平，并暗示各种商品需求将受到限制，导致商品价格下跌。尽管如此，澳洲贸易条件 虽然脱离最高点，但仍处于历史高位。总体来看，关键的商品价格动向并没有脱离我们所观测的经济环境的轨道。对澳洲资源行业的投资将在未来一两年达到顶峰； 另外，尽管贸易条件下滑，但澳元汇率依然较高。澳洲联储未干预澳元汇率，一旦大规模干预澳元走势将引发巨大风险。

　　主要货币周线走势分析 :

　　美元指数

　　


　　( 上图为美元指数周线图 , 市场价下方线为支撑 , 市场价上方线代表阻力 )

　　美元指数上周收大阴线 , 从周线图上分析看 , 空头力量较强 , 但汇价在关键支撑位 81.20 得到有效支撑 , 本周美元指数是否会进一步下跌 , 建议投资者关注本周的开盘情况 , 关注 81.20 的支撑位 , 若汇价在此得到支撑 , 那么本周美元指数走盘整势 . 反之 , 美指将进一步下行至 80.70 附近 . 非美货币 , 特别是欧元将反向而行 .

　　第一支撑位 :81.20

　　第二支撑位 :80.70

　　第一阻力位 :82.00

　　第二阻力位 :82.55

　　欧元 / 美元

　　


　　( 上图为欧元周线图 , 红线代表支撑 , 绿线代表阻力 )

　　欧元上周周线收阳线 , 从周线图上分析看 , 欧元进一步上涨的动能较强 , 基本面是其是否进一步上涨主要因素 . 技术方面 , 建议投资者关注 1.24300 附近的支撑位 , 若此位不能下破 , 那么本周欧元将上行至 1.2700 附近 . 反之 , 汇价将下行至 1.23400 附近 . 本周欧元走势不排除高位窄幅盘整的可能性 .

　　第一支撑位 :1.24300

　　第二支撑位 :1.23400

　　第一阻力位 :1.26000

　　第二阻力位 :1.27000

　　英镑 / 美元

　　


　　( 上图为英镑周线图 , 红线代表支撑 , 绿线代表阻力 )

　　英镑上周收长上影阳线 , 上周基本面影响过后 , 英镑顺利完成回调走势 . 从周线图上分析看 , 英镑本周走盘整势的可能性较大 . 建议投资者关注汇价在 1.57500 是否能得到有效支撑 , 若支撑有效 , 汇价将在 1.57500~1.59550 之间运行 . 反之 , 汇价将进一步下行至 1.56900 附近 .

　　第一支撑位 :1.57500

　　第二支撑位 :1.56900

　　第一阻力位 :1.58600

　　第二阻力位 :1.59550

　　澳元 / 美元

　　


　　( 上图为澳元周线图 , 红线代表支撑 , 绿线代表阻力 )

　　澳元上周收长上影小阴线 , 从周线图上分析看 , 澳元本周走势较复杂，建议投资者关注 1.03500 附近的支撑位 , 若汇价下破此位 , 那么本周澳元将进一步下行至 1.02650 附近 . 反之 , 汇价将测试 1.04750 附近的阻力位 , 若上破此位 , 本周高点看到 1.05400 附近 .

　　第一支撑位 :1.03500

　　第二支撑位 :1.02650

　　第一阻力位 :1.04750

　　第二阻力位 :1.05400

　　黄金

　　


　　( 上图为黄金周线图 , 红线代表支撑 , 绿线代表阻力 )

　　黄金上周收超大阳线 , 且尾盘强势收盘 . 从周线图上分析看 , 黄金多头动能较强 , 本周进一步创新高的机会存在 . 建议投资者关注本周的开盘情况 , 若金价下破 1653.00, 那么本周金价将会深度回调至 1630.30 附近 . 反之 , 金价将有进一步拉升至 1711.00 附近 .

　　第一支撑位 :1653.00

　　第二支撑位 :1630.30

　　第一阻力位 :1680.90

　　第二阻力位 :1711.00

　　本周重点关注经济数据如下 :

　　星期一 (8 月 27 日 )

　　德国 7 月进出口物价指数

　　德国 8 月 ifo 商业景气指数

　　美国 8 月达拉斯联储制造业产出指数

　　星期二 (8 月 28 日 )

　　瑞士 7 月 UBS 消费指数

　　德国 7 月实际零售销售

　　瑞士 第二季度就业率

　　美国 上周红皮书商业零售销售

　　欧元区 欧洲央行执委阿斯穆森发表演说

　　星期三 (8 月 29 日 )

　　瑞士 8 月 KOF 领先指标

　　美国 上周 MBA 抵押贷款指数

　　德国 8 月调和消费者物价指数初值

　　德国 8 月消费者物价指数初值

　　加拿大 7 月工业品物价指数

　　加拿大 7 月原材料价格指数

　　美国 第二季度 GDP 平减指数修正值

　　美国 第二季度个人消费支出物价指数修正值

　　美国 第二季度实际 GDP 修正值 ( 年化季率 )

　　美国 7 月 NAR 季调后成屋签约销售指数

　　美国 上周 EIA 原油库存变化

　　星期四 (8 月 30 日 )

　　日本 7 月零售销售

　　澳大利亚 7 月季调私营营建许可

　　澳大利亚 7 月季调营建许可

　　德国 8 月季调后失业率 ( 官方 )

　　英国 7 月 7 月央行抵押贷款许可

　　欧元区 7 月失业率

　　欧元区 8 月调和消费者物价指数初值

　　加拿大 第二季度经常帐 ( 亿加元 )

　　美国 7 月个人消费支出物价指数

　　美国 上周季调后初请失业金人数

　　美国 美联储公布褐皮书

　　美国 美联储主席伯南克将于美国怀俄明州杰克逊霍尔全球央行行长会议上发表演讲

　　星期五 (8 月 31 日 )

　　日本 8 月制造业采购经理人指数

　　日本 7 月全国消费者物价指数

　　日本 7 月失业率

　　日本 8 月东京消费者物价指数

　　日本 7 月工业产出

　　日本 7 月库存

　　加拿大 第二季度 GDP

　　美国 8 月芝加哥采购经理人指数

　　美国 8 月密歇根大学消费者信心指数终值

　　美国 7 月工厂订单

　　美国 7 月耐用品修正值