方世平：2012年第三场非农大戏本周上演 全球市场面临天挑战

受美元上扬以及市场风险偏好情绪回落的拖累，黄金周五(3月2日)收盘跌至五周来最低水平。黄金本周跌幅3.8%，创截至去年12月16日当周以来的最大单周跌幅；因投资者认为美国联邦储备委员会(简称Fed)近期不会推出货币刺激措施。一方面，当日风险资产行情普遍承压，拖累金价走势。另一方面，在美国联邦储备委员会主席伯南克29日在众议院金融服务委员会作证词前，部分交易员在黄金市场上增持，而伯南克证词中未提及ＱＥ３则令市场大失所望，当日黄金市场多头清仓力度不减，打压期价走低。同时，ICE美元指数2日升至2月17日以来最高水平，给金价造成拖累。银价同样走低。跌幅3.2%。
 　　国际评级机构穆迪(Moody's)周五将希腊评等由“CA”下调至“C”。围绕希腊救助计划的不确定性会令欧元继续承压，下周将很关键。欧元集团主席容克称希腊已完成接受救助的合法行动，但等待民间债务互换在3月9日前完成才能发放金援。
 　　展望后市，欧洲央行 本 周四将宣布利率决定，但在本周流动性操作后，相信欧洲央行将维持利率不变。 本 周五，美国将公布重要的2月非农就业报告。
 　　本 周全球市场将是不折不扣的“央行议息周”，届时欧洲央行、英国央行、澳洲联储、加拿大央行及新西兰联储将召开议息会议并宣布最新货币政策决议。此外，令全球投资者瞩目的美国2月非农就业报告将在周五压轴登场，预计该报告将掀起金融市场大浪。
 　　澳洲联储(RBA)将于北京时间 本 周二(3月6日)11:30公布最新利率决议，此前市场认为该行很有可能3月宣布降息，但鉴于欧债局势缓解和全球经济持续复苏，预计澳洲联储本次会议将“按兵不动”，继续维持基准利率4.25%不变。
 　　新西兰联储(RBNZ)将于北京时间 本 周四(3月8日)04:00公布最新货币政策声明和利率决议，市场预计该联储将维持现有官方现金率2.5%水平不变。
 　　英国央行(BOE)将于北京时间 本 周四20:00公布最新利率决议，市场普遍预计该行将维持基准利率0.5%和资产购买规模3250亿英镑不变。因近期数据显示，尽管英国房地产市场疲弱和失业率高企，但从制造业数据来看，经济并未陷入衰退周期。
 　　此外，英国央行在2月货币政策会议上宣布扩大500亿英镑(约790亿美元)的资产购买规模，即量化宽松，使得国债购买总规模达3250亿英镑。英国央行决策者需要在扩大QE规模后观察经济运行状况。
 　　欧洲央行(ECB)将于北京时间下周四20:45公布最新利率决议，市场预计该央行将继续保持“按兵不动”策略，因该行刚刚向金融机构注入5295亿欧元第二轮长期再融资操作，以1.0%超低利率贷款给金融机构，进一步缓解市场流动性匮乏窘境。
 　　此外，自去年12月21日以来，欧洲央行连续实施两轮LTRO后，市场资金面紧张情势得到大幅改善，欧元区外围国债收益率持续下滑，欧债情势得到有效缓解。同时欧元集团原则批准1300亿欧元第二轮金援给希腊，希腊债务暂时避免违约。
 　　投资者重点关注，欧洲央行行长德拉吉(Mario Draghi)于 本 周四21:45召开的新闻发布会，届时德拉吉将对欧元区经济、货币政策前景、通胀、欧债情势等问题发表观点。
 　　加拿大央行(BOC)将于北京时间 本 周四22:00公布最新货币政策决议，市场普遍预计该央行将宣布维持基准利率1.0%不变，因作为该国最大贸易伙伴的美国，近期经济出现持续复苏迹象，令依赖出口的加拿大经济获得增长动能。
 　　美国劳工部(DOL)将于北京时间 本 周五(3月9日)公布2月非农就业人口及失业率数据。鉴于美国经济呈现加速复苏态势，市场普遍对美国2月非农就业数据报以乐观预期。据国外权威媒体调查显示，经济学家平均预期2月的非农就业将增加20万人，将延续1月增长24.3万的良好势头。此外，经济学家预计2月的失业率将维持在8.3%的3年来最低点。
 　　自2011年8月以来美国劳动力市场持续复苏，美国房地产市场及消费数据的相对强劲，预计2月其就业数据仍将延续稳定态势，变动幅度不会过大。美国就业人数3个月来持续增加，美国劳工部数据显示，该国非农就业人数1月份增加24.3万，为9个月来最高水平，同时失业率也下降至8.3%，为2009年2月份来最低水平。
 　　不过，虽然美国的劳动力市场持续改善，但就业总量较最近一次衰退爆发前的水平仍低582万。美联储主席伯南克周三在国会出席作证时指出，美国劳动力市场“还远未恢复至正常状态”，进一步的改善必须在最终需求和产出更强劲增长的条件下才能实现。
 　　本 周国际黄金1700比较关键，一旦失守将寻求更低的支撑，有望测试1680和1660.美元指数本周涨势如虹。 本 周迎来2012年第三场非农大戏， 80关口美元指数的分水岭。一旦站稳80，将有望挑战前期高点81.70. 本 周美元指数上方关注79.88和80.35，下方关注78.52和77.63！
 　　从技术上看，美元指数目前汇价处于徘徊整固阶段，上方短线阻力 79.67 、下方支撑 79.00， 如果美元指数能站稳 80.00 一线上方，也就意味着美元很可能会摆脱近期的矩形震荡形态。美元只有收盘收在近期阻力位 80.00 上方才能发出较清晰的上行技术动能，美元底部才有形成的可能，否则唱空美元依然是当前市场的主旋律。中线来看，美元在没有站稳 80.00 以前，市场继续看空美元的观点不会改变。美元只有站稳 80.00 之上，才有可能扭转近期的疲软颓废之走势，否则美元的空头优势不会改变···。 美元指数只有站稳在 80 之上，美元才有望继续扩大反弹的空间。美元指数回调只要在78.80一线企稳，美元的走势将会由弱转强。本周五有美国1月份非农数据公布，届时美元的走向可能会更加明朗。
 　 美元指数支撑 78.94 ， 78.47， 阻力 79.67， 79.08
　　欧元/美元 支撑 1. 3146， 1. 3093 ，阻力1. 3292， 1. 3385 　　EURUSD :伯南克继续看淡美国经济现状，加上欧元区公布失业数据欠佳，风险偏好情绪持续低迷，不过由于昨日风险资产大跌，日内维持低位整理；欧盟峰会暂无重大利好传出，欧元兑美元1.3 200 附近盘整。
 　　欧洲股市低开，市场情绪在早盘继续承压，欧元兑美元继续回落，触及1.3305盘中低点。随后公布的数据显示，欧元区2月制造业采购经理人指数终值为49，符合预期和前值，德国2月制造业采购经理人指数终值升至50.2，高于前值和预期值的50.1，欧元兑美元在该数据公布后反弹走高，但接近盘中高点1.3355水平再度遇阻回落， 因欧元区失业率上升至15年来的最高水平。欧盟统计局2月29日公布的数据显示，欧元区17国1月份失业人数共增加18.5万至1692.5万，失业人数上升至1995年有纪录以来的最高水平，受失业人数继续增加影响，欧元区1月失业率也上升至10.7%，去年12月份失业率由10.4%上修至10.6%。欧元区1月份10.7%的失业率是1997年10月以来的最高水平。
 　　交易策略：如汇价反弹持稳于1. 3210 之上，可考虑轻仓做多，目标为1. 3292- 1. 3385 ；如汇价跌破1. 3180 ，可继续尝试做空，目标为1 .3146- 1. 3093。
 　　英镑/美元 支撑1.5 781 ，1.5 730 ，阻力1. 5924 ，1. 6016
　　G BPUSD：有消息称英国央行或将启动加息进程，美国数据总体利好，英镑兑美元震荡上行，不过伯南克看淡美国经济现状，加上欧元区公布失业数据欠佳，另外昨日风险资产大跌后，市场情绪显得较为低迷；同时欧盟峰会暂无重大利好传出，英镑兑美元向上动能明显不足。
 　　技术上看，日图macd和kd看涨，但四小时图上行动能趋弱，同时kd指标有顶背离迹象，汇价后市若不能突破1.60关口阻力，短线上有下跌风险，初步支撑在1.5 8 00，进一步支撑在1.5 750 水平；不过汇价若突破1.60阻力，有望继续上测1.6150一线。
 　　交易策略：如汇价反弹持稳于1. 5850 之上，可考虑轻仓做多，目标为1.5 924 -1. 6000； 如汇价反弹败破1. 5820 ，可继续尝试做空，目标为1.5 781- 1. 5730 。
 　　美元/日元 支撑 81.27，80.77 ，阻力 82.07，82.37
　　USDJPY：中国2月制造业采购经理人指数好于预期，美国数据总体利好，美元兑日元震荡上行，不过伯南克看淡美国经济现状，加上欧元区公布失业数据欠佳，另外昨日风险资产大跌后，主要货币维持整理，美元兑日元在昨日高点下方波动。
 　　日本今年1月份出口同比下滑9.3%，创有史以来最大单月逆差纪录；主要DRAM生产商之一尔必达负债55亿美元申请破产保护——作为出口大国，日本在“3·11”地震发生近一年后仍深陷低谷。日本央行突然180度大转弯高调放松货币政策的背后，正是这些冰冷的现实。
 　　技术上看，macd指标在各时间窗口看涨，日图kd指标强势区域金叉，且四小时kd有底背离迹象，汇价短线可能迎来一轮反弹，阻力在前期高位81.60一线。
 　　交易策略：如汇价回落至 81.90 之上持稳，可继续轻仓做多，目标为 82.07-82.37； 若汇价反弹持稳于 81.50 之下，可考虑入场做空，目标为 81.00-80.77.
　　澳元/美元 支撑 1.0699 ， 1.0667 ，阻力 1.0790 ，1.0 849 　　AUDUSD：中国2月制造业采购经理人指数好于预期，美国数据总体利好，提振澳元兑美元走高，汇价上破1.08水平；不过伯南克继续看淡美国经济现状，加上欧元区公布失业数据欠佳，另外昨日风险资产大跌后市场情绪较为低迷，限制了汇价进一步走高。
 　　今日亚洲早盘公布的中国2月制造业采购经理人指数好于预期，改善市场情绪，澳元兑美元企稳小幅回升至1.0765水平，但美元潜在的上行风险使得商品货币澳元仍面临调整压力。此外，稍后公布的中国2月汇丰制造业采购经理人指数自1月的48.8升至49.6，不过低于早前公布的初值49.7，这将限制汇价反弹幅度。周三美联储主席伯南克在向美国国会发表证词时没有暗示将实施第三轮定量宽松政策，随著美国经济复苏步伐加快，QE3预期可能进一步回落，令美元人气改善打压汇价。
 　　交易策略:若汇价反弹企稳于 1.0750 上，可尝试轻仓做多，目标为 1.0790- 1.0 849 ；若汇价跌破 1.0710支 撑，可考虑继续做空，目标为 1.0667-1.0634.
　黄金 支撑1 702.50 ，1 694.10 ，阻力1 721.60， 1 732.30
　　周五上午交易平静，Comex期金温和走低。市场正在巩固，在周三的大幅抛售后，多头正试图重新站稳脚跟。今日上午关键的“外部市场”对贵金属利空，即美元指数大幅走高，原油价格走低。4月期金最后看时跌7.70美元，至1,714.50美元/盎司。现货金最后看时跌4.10美元，至1,714.00美元/盎司。5月期银最后看时跌0.476美元，至35.185美元/盎司。 　　周五上午黄金跌势受到一定限制，因报道称在本周金价大跌后，亚洲——尤其是中国的实物金需求良好。
 　　周五上午美元指数大幅走高，因在周三触及新的3个半月低位后，出现更多空头回补。今日美元走强对贵金属是利空的外部市场力量。同时纽约商业交易所(Nymex)原油期货价格走低，这对黄金和白银是消极因素。美元指数和原油将继续是重要的“外部市场”力量，对贵金属市场日内走势施加影响。
 　　周五到目前为止，欧盟主权债务危机方面相当平静。周三欧洲央行(ECB)成功进行了第二轮长期再融资操作(LTRO)，在本周晚些时候给市场感带来了更为积极的影响。但是对避险天堂黄金来说，整个欧洲的局势仍旧是其主要的潜在利多因素，欧债问题不会在短期内消失。
 　　从技术面来看，Comex4月期金正在巩固周三的大跌。金市多头已经消退，需尽快显示新的力量，以避免近期图表进一步受损。多头的下个近期向上技术突破目标是，使得收盘高于牢固的技术阻力位本周高点1,792.70美元。空头的下个向下近期技术突破目标是，使得收盘低于牢固的技术支撑位本周低点1,688.40美元。第一个阻力位在周四高点1,727.30美元，接着在1,740.00美元。第一个支撑位在1,700.00美元，接着在1,688.40美元。
 　　从重要的长期技术面来看，黄金的十一年向上趋势完好无损，这点可以令金市多头感到慰藉，，而且从长期技术面来看，周三的大幅抛售还远未谈得上重要。若过去十一年市场的价格历史会重复的话(技术面来说将会如此)，金价的这次下跌将最终证实是一次逢低买入的机会。从长期技术面前景来看，金价的最小阻力方向维持向上，除非长期价格向上趋势被打破，否则还将继续朝上。Comex期金价格要跌至1,500.00美元下方，才会开始对重要的长期图表造成伤害，并开始表明长期向上趋势的结束。 　　Comex5月期银多头本周也有所消退，但技术图未严重受损。价格在日线图上仍处于2个月的向上趋势中。多头需进一步努力，尽快显示新的力量。多头的下个向上价格目标是，使得收盘高于牢固的技术阻力位本周高点37.58美元。空头的下个向下价格突破目标是，使得收盘低于牢固的技术支撑位2月低点32.715美元。第一个阻力位在隔夜高点35.56美元，接着在36.00美元。下个支撑位在周四低点34.455美元，接着在34.00美元。
 　　交易策略：
若金价反弹持稳于1 713.20 之上，可考虑继续做多，目标为1 721.60-1732.30 ；
若金价下行跌破1 709.00 ；可尝试轻仓做空，目标为1 702.50-1694.10.
　　原油 支撑 102.32 ， 103.95 ，阻力 108.55 ， 110.41
　　纽约商业交易所(NYMEX)原油期货周五(3月2日)收盘大幅下跌2%，因围绕沙特阿拉伯石油供应中断的担忧消退，且美元走强。
 　　NYMEX 4月轻质低硫原油期货合约结算价跌2.14美元，至每桶106.70美元，跌幅2%。ICE 布伦特原油期货合约结算价跌2.55美元，至每桶123.65美元，跌幅2%。
 　　1日有报导称沙特阿拉伯一输油管因爆炸遭到破坏，引发油价盘后大幅飙升，但沙特阿拉伯官员晚些时候否认了上述报导，原油期货2日稳步回落。同时，股市走低也导致油价下跌。
 　　另外，由于德国联邦统计局2日公布数据显示，1月份德国零售销售环比下跌1.6%，显示德国消费乏力。此外，西班牙政府宣布，将2012年财政赤字占国内生产总值的比例由此前的4.4%上调至5.8%，令投资者担忧该国的财政状况可能面临恶化，欧元承压下跌，对美元跌幅近0.9%。而美元指数则上涨0.8%以上，对以美元计价的原油构成不利因素。
 　　加上2日的跌幅，油价本周跌至上周末收盘水平下方。纽约商品交易所原油期货过去五个交易日累计下跌2.8%。
 　　据道琼斯通讯社2日报道，油市一直受到供应中断担忧的直接影响，伊朗因核问题引起的紧张局势是市场担心的最新因素。
 　　美国总统奥巴马(Barack Obama)将于5日和以色列总理内塔尼亚胡(Benjamin Netanyahu)举行会面，双方可能会就针对伊朗的下一步行动进行讨论。
　　然而更多人关注的是沙特阿拉伯对于油市的重要影响。该国日产原油近1,000万桶，远高于伊朗350万桶的日产量。
 　　交易策略：若油价进一步反弹持稳于 107.10 可继续考虑适时做多，目标为 108.55 — 109.03， 若油价回落至 106.50 下方，可尝试轻仓做空，目标为 105.32-104.18.