东岳证券:美元兑日圆上涨走势或将延续

市场综述

　　由于美国财政悬崖谈判进展不利，圣诞节前注定不会有结果，周一欧洲时段，美元指数震荡走低，欧系货币兑美元冲高回落，商品货币中，美元兑加元温和下跌，澳元表现最弱，兑美元走低。欧洲尾盘时，日本自民党总裁安倍晋三发表讲话向日本央行施压，要求将通胀标准由现行的1%提高至2%，并威胁称如不提高将修改关于央行独立性的法律以达到目的。受其影响，美元兑日圆开启升势，至美洲尾盘汇价上扬40余点至84.80上方。美洲时段，受圣诞假期及美国政府部门休息影响，消息面较为清淡，美元指数反弹，主要风险货币走弱。意大利前总理贝卢斯科尼(SilvioBerlusconi)发表言论，将其2011年的辞职描述为“政变”，指责德意志银行(DeutscheBank)令意大利国债收益率攀升，意大利国债收益率于2011年11月攀升至7%上方，令其被迫离职。时段内，欧元兑美元回落至1.3180附近后企稳，英镑兑美元刷新日内低点至1.6101，澳元兑美元延续欧市弱势，加元因受油价上涨支撑而表现相对较强，维持小幅震荡走势。

　　虽然圣诞节休市已结束，但很多人仍在圣诞休假中，周三欧洲时段，汇市交投清淡。消息面上，欧美方面缺乏新闻；日本方面，首相安倍晋三(ShinzoAbe)相继任命内阁人选，任命麻生太郎(TaroAso)为日本新的财务大臣。安倍晋三表示，他所领导的新一任政府将追求大胆的货币政策、灵活的财政政策和增长策略以鼓励私人投资。该言令日圆进一步承压。时段内，风险货币兑美元温和走高。美洲开盘后，风险货币兑美元冲高回落。日本新上任的财务大臣麻生太郎表示，首相安倍晋三敦促他与日本央行(BOJ)竭尽所能建立通胀目标，并制定和推行相关措施打压强劲的日圆，并称已得到首相安倍晋三的授意，将编制新的财政政策刺激方案，新财政政策将不再受44万亿日圆债务上限的约束。日本新任经济大臣甘利明(AkiraAmari)在讲话中表示，日圆已触及足够高的位置，贬值是正确的道路，必须坚持该道路。日圆进一步走弱，美元兑日圆触及日内高点85.72，刷新2010年9月以来的新高。

　　美国总统奥巴马提前结束休假，重启债务谈判前夕，担忧情绪令美元指数承压，周四欧洲时段，风险货币兑美元走高。欧元兑美元上扬触及日内高点1.3283，英镑兑美元最高到达1.6201。日本新任首相安倍晋三(ShinzoAbe)经济顾问滨田宏一(KoichiHamada)表示，日本央行需购入更多长期政府债券以及包括外国国债在内的多类风险资产，使经济达到2-3%的通胀水平。美元兑日圆走强至86.00一线。美洲时段，美国参议院民主党领袖里德(HarryReid)表示，要做好财政协议年底前无法达成的准备，甚至是临时协议想要达成也有一定难度，并认为美国经济很有可能将跌落财政悬崖。美国谘商会(ConferenceBoard)公布的数据显示，12月份美国消费者信心指数为65.1，预期为71.0，11月份数据修正后为73.7。美国商务部(DOC)发布报告称，美国11月新屋销售总数年化为37.7万户，为2010年4月以来的最高水平，预期为38.0万户。时段内，风险货币转弱，兑美元纷纷回吐了欧市的涨幅。美元兑日圆继续走高，刷新日内高点至86.14。

　　周五欧洲交易时段，欧元汇率震荡走低，主要因隔夜有关美国财政悬崖进展的消息令人失望，避险情绪笼罩市场。临近周末和月末，经济数据方面并未有重磅消息公布。西班牙国家统计局12月28日公布的数据显示，西班牙11月零售销售年率下降7.8%，为连续第29个月下滑，市场此前预期为下降10%。自从今年9月1日西班牙政府上调增值税以来，零售销售表现尤为疲软。意大利周五共计拍卖58.7亿欧元国债，逼近目标区间上限。此前计划拍卖40-60亿欧元，其中十年期国债收益率为10个月以来最高。法国统计局上周五公布的数据显示，法国第三季度国内生产总值(GDP)终值季率上升0.1%，较初值的上升0.2%有所下修，不过仍为一年以来首次录得增长。纽约时段，非美货币震荡回升，整体来看主要货币市场延续震荡走势。由于市场担忧美国政界人士不能在年底达成预算协议，该协议可避免一系列增税减支举措对市场带来的影响。于是，市场投资人士倾向于买入相对安全的避险货币美元。美国达成预算协议被视为对诸如欧元和澳元等风险较高货币有利，而预算磋商的僵局对安全且流动性较高的美元有利。总统奥巴马与民主和共和党国会领导人于周五在白宫开会，奥巴马称不计划在财政悬崖会议上作出新的提议。标准普尔评级公司表示，美国预算磋商僵局不会影响美国的主权评级。市场预期日本新任首相安倍晋三领导的政府将向日本央行施压，促使其进一步放宽货币政策，这重压日元，分析师表示，日元可能进一步走低。美元兑日圆连续三日刷新逾两年高位。

　　市场焦点

　　本周投资者主要关注以下较为重要的事件和经济数据：首先，本周一投资者要关注美国财政悬崖谈判的最终结果。美国两党终将在最后时刻向美国民众和全世界给出答案。财政谈判最后结果几何，投资者可届时拭目以待。而可以预见，无论结果如何，其都将在岁末年初的外汇市场上掀起巨大波澜。其次，本周四投资者要关注美联储户会议纪要及美国ADP就业数据。由于美联储在12月决议中推出QE4，并首次将利率政策直接与宏观经济指标挂钩，因此此次将公布的会议纪要内容无疑格外引人关注。经济数据方面，当日还将公布美国ADP就业人口数据，由于周五美国即将公布非农数据，因此ADP数据也具有重要参考价值。最后，本周五投资者要关注美国公布的非农业就业数据。美国劳工部将于2013年1月4日公布美国12月季调后非农就业人口变动数据，以及12月失业率数据。尽管财政悬崖当前，一些市场人士担忧，经济大环境的不确定性或压制企业招聘意愿，从而对刚刚起步的美国劳工市场带来负面影响。不过，对于下周将迎来的美国非农就业数据，一些市场人士对于报告似乎并不悲观。如果数据向好，则提振美元。数据不及预期则打压美元。