原油交易策略：特朗普无意寻求严厉制裁沙特，EIA利空油价重挫

上个交易日，原油价格扭转过去三个交易日升势，纽约期油一个月来首次跌穿70美元，受美国原油库存增幅远高过预期所影响。美国原油库存连续第四个星期增加，增幅大过预期。美国能源部公布，上星期原油库存增加649万桶，市场则预期增加216万7千桶。汽油库存减少201万6千桶，减幅大过预期。蒸馏油库存减少82万7千桶，减幅较预期小。上星期每日原油产量，较前星期少30万桶，降至1090万桶。纽约期油以每桶69.75美元收市，为上个月17日以来最低收市价，跌2.17美元，跌幅百分之3，为8月中以来最大单日跌幅。伦敦期油收市报80.05美元，为上个月21日以来最低收市价，跌1.36美元，跌幅近百分之1.7。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，同时市场预期OPEC+增产杯水车薪，油价创近四年新高，美股接连重挫，油价应声崩跌，记者失踪案使沙特与欧美关系恶化，但特朗普表示无意严厉制裁沙特，加上EIA库存增长超预期，油价延续跌势，70美元重要整数关口岌岌可危。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看69.45, 67.95，阻力看70.86, 72.39。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0830以澳大利亚9月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 0830以澳大利亚第三季度NAB商业信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1630以英国9月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 2030以美国10月费城联储制造业指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2030以美国截至10月13日当周初请失业金人数低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2200以美国9月谘商会领先指标月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触70.86适量淡仓，目标70.00,69.45

　B)上破70.86适量好仓，目标71.49,72.39

　C)跌穿69.45适量淡仓，目标68.52,67.95

　D)首触67.95适量好仓，目标68.52,69.45

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储九月政策会议纪要的公布，纪要显示，联储决策者在进一步升息的必要性上总体仍保持一致，每一位决策者都支持美联储在九月加息，措辞整体偏向鹰派，暗示渐进加息仍为美联储官员们的共识，在十二月再次加息似乎已势在必行。此外，欧盟峰会召开，将处理英国脱欧及欧元区相关问题，市场正拭目以待最终结果的出炉。美元指数强势反弹，连续拉升后重返95.5水平上方，金银承压小幅走弱。原油方面，油价反弹乏力后出现一波急跌， 70美元重要整数关口岌岌可危，美国与欧盟的贸易争端再次浮出水面，增添了投资者对需求前景的担忧，美国总统特朗普表示无意寻求对沙特的严厉制裁，加上EIA原油库存增幅超预期，均利淡油价。本周市场焦点，美联储九月政策会议纪要，另外值得关注的还有，美联储多名官员发表的公开讲话。数据方面，在美国，预计成屋销售差强人意，初请变化不大，谘商会领先指标表现不佳。预计加拿大CPI持平，零售销售表现尚可。在欧洲，预计英国零售销售增长疲软。在亚太区，预计中国城镇固定资产投资稍微回暖，规模以上工业增加值、社会消费品零售总额均变化不大，GDP增速轻微放缓；澳大利亚失业率维持高企，NAB商业信心遇冷；日本全国CPI持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

【原油】：特朗普无意寻求严厉制裁沙特，EIA利空油价重挫。1)首个即市策略，跌破69.45，目标68.52,67.95，突破可追67.34,66.87。2)反之，升穿70.86可适量做多，看71.49,72.39，突破追73.09,73.73。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以73.09-74.17区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市反复下跌，道琼斯工业平均指数曾经跌超过300点，收市跌91点，报25706点。标准普尔五百指数跌不足1点，报2809点。电脑服务公司国际商业机器季度收入及美国住宅动工量跌幅，都是大过市场预期，美股早段受影响，上日升超过百分之2后回跌。不过金融股造好，加上串流影视平台Netflix，上季上客量与盈利都是高过预期，大市受支持。联邦储备局上月议息纪录显示，决策官员支持加息，并预期利率会进一步上升，大市再度下跌。物料股跌幅较大。开市道指跌93点，其后进一步下跌，上午中段最多跌319点，跌幅百分之1.2。下午早段曾经倒升近12点，其后反复下跌。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数升至一星期来最高。沙特阿拉伯地缘政治紧张，加上美国联邦储备局官员预期，利率会进一步上升，美元受支持。欧洲联盟首席「脱欧」谈判代表巴尼耶表示，需要更多时间才能够达成协议，英国通货膨胀亦低过预期，英镑受影响。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，同时市场预期OPEC+增产杯水车薪，油价创近四年新高，美股接连重挫，油价应声崩跌，记者失踪案使沙特与欧美关系恶化，但特朗普表示无意严厉制裁沙特，加上EIA库存增长超预期，油价延续跌势，70美元重要整数关口岌岌可危。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.98, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破94.79, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压