基本面短期利好，美元开启上涨周期？

上周，基本面数据主要来自欧元区及美国。欧元区公布通胀数据。从公布情况看，欧元区9月通胀水平与预期持平。整体三季度通胀数据或保持平稳状态，并未出现较大改善情况。美国公布经济数据整体保持平稳状态。美元持续低位反弹。前期美联储主席耶伦阐述年内十月将开启缩表进程。并一改之前鸽派言论，认为美国年内或将再加息一次。美元受此影响短线强势上涨。但因长期下跌因素影响，美元指数最终上涨遇阻后震荡回落。受地缘政治及经避险因素影响，美元指数或将维持反弹状态。个人认为，因特朗普政府致力于推动美国国内经济优先发展的“美国优先”策略。美元反弹将有利于美联储加息预期及GDP预期走强。美联储年内已两度加息。不排除美国在开启缩表后再次进行加息。

反观欧元区，在公布的9月CPI数据维持平稳状态。三季度经济数据整体表现平稳。英国脱欧谈判继续，“硬脱欧”依然是短期谈判主旋律。加拿大央行加息后，英国央行对于加息蠢蠢欲动。前期议息会议虽没有宣布加息，但整体释放出强烈的鹰派信号。欧央行整体言论由鸽转鹰，QE政策持续至年底。缩减QE是欧央行下一步需要讨论的主要内容，美元震荡反弹状态下，欧元、英镑等欧系货币或将保持相对弱势状态。投资者应关注欧央行缩减QE的最新政策。

受美元指数低位反弹影响，黄金价格高位持续回落。空头势能快速释放。基本面看到，中东战事及朝鲜半岛危机影响加重，避险情绪的时隐时现让金价短期面临震荡偏下行状态。技术角度看到，日线级别。黄金价格回踩前期反向回撤位后震荡回落，价格短期受到支撑。技术支撑位围绕1280沿线。短线空头势能持续增加。震荡下行概率加大。投资者需要注意价格大幅回落后市场情绪的转变。如果美元指数后期持续反弹，黄金价格或将震荡回落。中期看到，全球经济发展依然面临困难，黄金价格在低位调整后依然有上涨的可能性。

市场焦点及展望

关键词：美国三季度经济数据；欧央行再融资利率；国际原油价格

下周，基本面事件将重点关注美国三季度GDP及通胀数据变化情况。该数据公布后，市场将对美国三季度经济数据做综合研判。如果该数据表现良好，美联储后期缩表事宜及年内再次加息依然存在较好预期。如果该数据表现下滑，则带动十月缩表及年内加息就会存在较大的不确定性。个人认为，因美元指数短线反弹，美国国内经济或将得到缓慢复苏，整体经济增速保持良好状态。而美联储年内已完成两次加息，言论一直偏鹰派。三季度经济数据或将保持良好状态，对于十月缩表，个人认为美元或将维持反弹格局，建议投资者关注美元指数低位反弹情况，如果美国经济数据持续表现良好。不排除美联储年内再次加息，美元或会出现较大幅度反弹情况。

近期欧元区经济发展表现较为稳定。德国总理选举已结束，极右翼政党再次进入议会，民粹主义在欧洲已“蠢蠢欲动”。对于欧元区经济发展形成了较为明确的负面影响。脱欧谈判仍在持续，双方对于具体细节仍在博弈。欧央行维持购债规模至年底。持续的宽松政策弊端已体现。在美联储和加拿大央行先后加息的情况下。英国央行同样保持强有力的鹰派选择。相比之下，欧央行显得颇为无奈。个人认为，前期欧央行下调通胀预期，欧央行行长表态由鸽转鹰。需要注意欧央行适时缩减QE规模。如果欧洲整体经济数据继续保持平稳复苏状态。不排除年内欧央行年度内调整QE规模。随着欧元区政治风险性事件的减少，投资者需注意避险资产的买入情况。个人观点，短期受到美元指数反弹影响，不排除欧央行加快缩减QE步伐。

原油方面。欧佩克最新公布减产协议履行情况出现弱化。油价震荡回落。减产协议效果大打折扣。值得关注的是，石油产出国争夺市场份额放弃减产计划而导致原油库存再度增加风险。欧佩克各成员国内部意见出现变化。沙特新王储后期的执政思路不确定让国际原油市场动荡不安。美国页岩油钻井平台持续减少。不排除各国为此加紧时间“抢占市场”。建议投资者对于原油价格短期谨慎看多。

技术分析及策略研判

欧元兑美元

欧元兑美元，周线级别。MACD指标零轴上方即将死叉。汇率短线上涨遇阻。周线级别标准压力位1.196沿线，因短线汇率回落，可跟单操作空单布局。建议轻仓进场。防止汇率反弹至1.196沿线。

策略：1.196沿线轻仓空单，止损1.20，空单目标1.162下方。如果被止损，考虑反手多单布局，目标1.24上方。

英镑兑美元

英镑兑美元，周线级别。MACD指标多头震荡，汇率短线回落。注意周期性顶部形成对于汇率影响。可以短线跟空单操作。长线布局依然多单为主，目标1.41沿线。

美元兑日元

美元兑日元，月线级别。汇率持续震荡状态，操作以日内短线为主。震荡区间围绕108—114区间展开。短线注意汇率在112.6沿线承压，如果美元能表现强势，后期可继续多单布局为主。目标114.2上方。