黄金交易早评：观察低位支撑力度，金价短线或有反弹

美国联邦储备局有官员认为，经济有失衡迹象，加息是适当步骤。旧金山联邦储备银行总裁威廉姆斯表示，开始目睹经济有失衡迹象，在于资产价格高企，尤其是在地产方面。根据过往经验，失衡一旦变大，应对的选择就会有限。他预期今年会加息。较早时纽约联邦储备银行总裁杜德利亦预期今年会加息，最早会在下月实行。受美国加息预期影响，金价创两个半星期来最大跌幅。不少经济师认为第三季经济增长可能会放慢，欧美股市大跌，避险需求使金价在低位有一定支持。从CME监察可见10月加息机会为11%，机会下降则支持非美及金银。美10年期债券息口走软，对金价形成支持。日内美国消费者信心值得注意，市场预期该数据有机会走软至96，前值为101.5，不排除金银乘势小幅反弹，但因为周三ADP就业数据预期走强，反弹力度料有所收窄。本周关注美国非农就业数据，市场预期在20万上方，前值为17.3万，若此金银均料受压，提防反弹乏力后大幅下挫。金价前期在1100-1110区间筑底后逐级反弹，最高见1157，后逐级回落，现在1130-1135附近震荡整理，短线或有反弹的可能性，但需警惕冲高回落形成头肩顶形态，若再跌破颈线1125的话下跌或加速。短线银行间挂单在1125-1130区间好仓占优，1140-1150淡仓压力较大，短线或有反弹但其高度不宜乐观。技术上，4小时MA均线形成金叉后震荡向上发散，日图似有底部逐渐抬高的迹象，再向上的话，料周图MA10,1180有较大阻力，若长期下行趋势持续，有可能回探前期底部区域1100-1110区间。目前市场关注美国非农就业数据及美联储加息预期，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空较有利。

【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1400以德国8月实际零售销售月率好于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1700以欧元区9月经济景气指数好于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 2030以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 2200 以美国9月谘商会消费者信心指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1140适量淡仓，目标1135,1130
　B)上破1140适量好仓，目标1145,1150
　C)跌穿1130适量淡仓，目标1125,1120
　D)首触1120适量好仓，目标1125,1130

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0930以中国8月规模以上工业企业利润好于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 2030以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 2030 以美国8月核心PCE物价指数年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元5) 2030 以美国8月个人收入月率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 2200 以美国8月成屋签约销售指数月率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1149适量淡仓，目标1145,1141
　B)上破1150适量好仓，目标1155,1157
　C)跌穿1141适量淡仓，目标1136,1130
　D)首触1130适量好仓，目标1136,1140

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1145做空，看1141，突破追 1134 (亚市晚段，准确捕捉11美元波幅)

以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 1100美元(回报率: 110%)

【环球市况焦点及分析】

美国联邦储备局有官员认为，经济有失衡迹象，加息是适当步骤。日内美国消费者信心值得注意，市场预期该数据有机会走软至96，前值为101.5，不排除金银乘势小幅反弹，但因为周三ADP就业数据预期走强，反弹力度料有所收窄。本周关注美国非农就业数据，市场预期在20万上方，前值为17.3万，若此金银均料受压，提防反弹乏力后大幅下挫。从美国自身利益角度出发，并不会轻易启动加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

【黄金】：观察低位支撑力度，金价或有短线反弹。1)首个即市策略，升穿1140可适量造多，看1143,1145，突破追1149,1155。2)反之，跌破1130，目标1127,1125，突破可追1120,1117。3)最后一个策略，以长期来看美元基本面依然良好，若美元维持强势或对金银形成压力，以1143-1149区间作适量挂空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

【原油直击】上个交易日原油价格小幅下跌，受欧美股市大跌影响，但仍守在44美元上方。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，似乎陷入囚徒困境，虽然维持低油价会损害利润，但各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，OPEC对长期低油价的局面仍颇有信心，认为将有助于挤垮竞争对手，供应过剩担忧难以消除。需要注意的是，石油输出国组织成员国伊朗计划，在所受制裁撤销后增加石油出口，恢复在油国组织市场中所占比率。早前伊朗副石油部长穆阿扎米表示由于制裁关系，伊朗所占油国组织市场比率，过去数年由其他国家取代，而制裁撤销后，优先要务是增加石油出口，六个月后会增加100万桶，达到每日200万桶。穆阿扎米重申，伊朗过往占油国组织市场百分之14.2，会致力恢复市占率。从需求面看，全球制造业经济数据普遍不理想，对经济复苏缓慢的预期加剧对原油需求的担忧。从期油持仓分布，油价在42-40美元区间有支持，前期油价冲击50美元未果，几度回落至43.50美元附近即再度震荡上扬，目前油价在45美元附近整理，继续站稳43美元上方，维持43.5-47.5美元区间箱体整理的判断，若经济数据利好股市情绪，改善需求预期，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战50-52美元区间，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价跌破43美元后大幅走低，支持看44.26,43.50，阻力看47.00,49.32。油价面对供应过剩迭加需求疲弱局面，料走势会较为人为性波动，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55区间，后市料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。

【纽约股市】纽约股市急跌，道琼斯工业平均指数曾经跌超过300点，收市险守1万6千点，跌312点，报16001点。标准普尔五百指数跌49点，报1881点。 内地工业企业盈利录得有纪录来最大跌幅，市场忧虑全球经济前景，加上美国消费者开支升幅大过预期，加息预期升温，美股受影响。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑主要货币汇价分化，美汇指数小幅回落。美国联邦储备局有官员认为，经济有失衡迹象，加息是适当步骤。技术上，美元指数回落后大幅反弹，4小时MA均线出现金叉上行，试探96.50压力后回落。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，周图呈一浪低予一浪，均线持续空头排列，短线反弹后重归弱势概率较大。以波浪形态看，早前1076是3浪的回调点，及后上行是进入4浪整固浪，除非突破1160的重要阻力，否则5浪下行压力会逐步上扬。以形态看，前期在1100-1110区域筑底，逐级反弹最高见1157后回落，目前在1130-1135区间整理，短线或有反弹，但不排除冲高1155附近回落形成双头形态又或者冲高1140附近回落形成头肩顶形态，下行风险较大。本周即将公布的非农就业数据市场普遍预期乐观，若经济数据支持美元大幅走强，则金价或再度承压下跌。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trus周一（09月28日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为684.14037吨或21,995,797.06盎司。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周一（09月28日）白银持仓量较前一交易日持平，为9,898.48吨或318,243,495.00盎司。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升破96.72, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌穿94.05, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠
----, 美股升回17098上方, 中, 3美元, 美股回稳则金价受压

----, 美股跌破16092下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周二(9月29日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

14:00，德国8月实际零售销售月率， 中，1.4%，0.3%， 0.1美元，3美元， 若数据上扬则利好金银

17:00，欧元区9月经济景气指数， 中，104.2，104.2， 0.1美元，3美元， 若数据上扬则利好金银

22:00，美国9月谘商会消费者信心指数， 中，101.5，97.0， 0.1美元，3美元， 若数据上扬则利空金银

04:30，美国9月26日当周API原油库存， 中，-370，--， 0.1美元，3美元， 若数据下滑则利好油价、利空金银

周三(9月30日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

09:45，中国9月财新服务业PMI， 中，51.5，--， 0.1美元，3美元， 若数据上扬则利空金银

15:55，德国9月季调后失业率， 中，6.4%，6.4%， 0.1美元，3美元， 若数据下滑则利好金银

20:15，美国9月ADP就业人数， 高，19，19， 0.3美元， 5美元， 若数据上扬则利空金银**

21:45，美国9月芝加哥PMI， 中，54.4，53.6， 0.1美元，3美元， 若数据上扬则利空金银

22:30，美国9月23日当周EIA原油库存， 中，-192.5，--， 0.1美元，3美元， 若数据下滑则利好油价、利空金银

周四(10月1日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

09:00，中国9月官方制造业PMI， 中，49.7，--， 0.1美元，3美元， 若数据上扬则利好金银

16:00，欧元区9月制造业PMI终值， 中，52.0，52.0， 0.1美元，3美元， 若数据上扬则利好金银

20:30，美国9月26日当周初请失业金人数， 高，26.7，--， 0.3美元， 5美元， 若数据下滑则利空金银**

22:00，美国9月ISM制造业PMI， 高，51.1，51.3， 0.1-0.3美元，3-5美元， 若数据下滑则利好金银**

22:00，美国8月营建支出月率， 高，0.7%，0.5%， 0.1-0.3美元，3-5美元， 若数据上扬则利空金银**

周五(10月2日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向

17:00，欧元区8月PPI年率， 中，-2.1%，--， 0.1美元，3美元， 若数据上扬则利好金银

20:30，美国9月季调后非农就业人口，高，17.3，20.3， 0.5美元，5-8美元， 若数据上扬则利空金银***

20:30，美国9月失业率，高，5.1%，5.1%， 0.5美元，5-8美元， 若数据上扬则利空金银***

22:00，美国8月工厂订单月率，高，0.4%，0.3%， 0.1-0.3美元，3-5美元， 若数据上扬则利空金银**