1.65万亿表外炸弹！五大科技巨头“隐形债务”四年飙涨八倍，AI军备竞赛恐催生下一场流动性灾难？
日本的存储芯片大厂-——Kioxia Holdings Corp (TYO:285A)股价一个月内腰斩，刷屏全球。
因为股价跌幅过大，铠侠也被视为全球AI存储芯片高位回调的标志性公司，甚至有观点认为这是存储牛市结束的标志。
不过，随着股价剧烈波动，一些投行开始唱多该公司。
最近，有投行分析师发表了对铠侠的看涨观点，认为随着供需状况改善，公司股价有望重拾升势。
Iwai Cosmo证券高级分析师Kazuyoshi Saito表示：“基本面完全没有改变。在强劲的AI需求支撑下，该公司稳健的盈利能力和增长前景依然稳固。”
他给出的目标价为132000日元，他表示：“一旦韩国ETF等因素造成的供需扭曲缓解，强劲业绩等利好因素将推动股价回升。”
目前，分析师对铠侠的平均目标价为121959日元，较当前股价高出约130%。
得益于投行的唱多，以及隔夜美股存储板块暂时止住连日的跌势，今天日本股市的铠侠出现强势反弹，截止发稿，涨幅接近9%。
然而，也有一些投行发表了相反的观点，尽管并非只是针对铠侠，但更具全行业视野。
高盛集团的主经纪商业务部门指出，过去两个月对冲基金撤出美国科技股的速度达到了创纪录的水平，这类基金过去八周的六个星期都是该板块的净卖方，市值累计遭减持的幅度约达10%，创出十多年前开始统计该数据以来之最。
该部门写道：
在半导体/存储/人工智能基础设施板块持续震荡和被大幅抛售的情况下，6月初以来卖盘的持续性和规模表明科技投资者大幅减少了仓位，而且一些投降迹象也开始出现。
现在AI存储芯片板块正处于高位调整状态，市场的看法也非常割裂。
既不乏坚定看多的信仰者，也不乏夺命出逃的看空派。
实际上，从行业基本面，以及供需面上看，今天的存储芯片和半年前并没有太大差别，变化的只是股价、估值和资金的交易行为。
从上半年的疯狂all in，到这个月的撤退，明显可以感受得到不少资金正在获利了结，以锁定利润。
在这个时候，也已经看到一些投行开始发表高低切换的观点。
花旗在新兴市场资产配置中，下调韩国股票评级，同时上调中国股票评级。
理由是韩国市场交易动荡，而随着今年由少数人工智能赢家主导的涨势有望向更广泛板块扩散，中国市场可能从中受益。
花旗将韩国股市评级从“高配”下调至“战术性中性”。与此同时，花旗将中国股市评级上调至“高配”，认为是新兴市场中潜在的涨势范围扩大标的。
高盛也发表报告，特别指出消费体验类股能让投资者以相对合理的估值，受益于体验型消费支出的强劲增长趋势。
高盛预计，下半年最可能出现的结果是：落后的周期股、软件、消费股或房地产股出现"补涨"行情。
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