Paradigm研究员：为何说Polymarket交易量重复计算了

作者：storm，Paradigm数据研究员；翻译：@金色财经xz

我们发现了一个相当严重的数据问题：目前几乎所有主流数据面板都存在Polymarket交易量重复计算问题（与刷量交易无关）。这是因为Polymarket的链上数据中，每笔交易都存在冗余记录。

这里有一个简单的交易示例：0xbf47fbf1bc113a7ec50a1103921265ba5d8fbe6dfb4d12a1c78c61c8fdb195bf

这是一笔价值4.13美元的YES代币交易，但其中包含两笔金额均为4.13美元的OrderFilled事件。因此大多数数据面板将其报告为8.26美元的交易量。

此错误导致预测市场常用的两类交易量指标同时被虚增：名义交易量（成交合约数）与资金流交易量（交易时的美元价值）。这一错误使平台上所有交易的两类指标均被夸大。

Polymarket的数据在加密货币数据分析师之间素以混乱著称。其数据包含过多相互交织的复杂性，仅凭区块浏览器难以厘清。

这种混乱情况导致交易量普遍被重复计算。核心问题在于：Polymarket会为每笔交易的挂单方（maker）和吃单方（taker）分别生成独立的OrderFilled事件。

大多数数据面板通过累加这些事件来计算交易量，但这实际上对同一笔交易的两种冗余记录进行了重复求和。

为理解此问题，我构建了一个模拟器，用于演示Polymarket全部8种交易类型的运作机制。该模拟器还包含每种交易类型的4个示例交易。

除了模拟器，我还做了以下工作：1）审查了Polymarket合约中触发事件的相关代码；2）查验了链上数据中的多项恒等关系。每条证据线均指向重复计算的同一结论。

另请注意，此错误与刷量交易无关。

我们希望本文能为所有分析Polymarket数据的研究者提供实用指引。

我们已与多家数据面板创建方及数据分析师共同进行了相关验证。目前，Allium、DefiLlama和Blockworks Research 正在更新其Polymarket数据面板，以消除重复计算问题。