揭秘世界最大激进对冲基金重仓股：这3间公司是潜力股？

HedgeFollow最新统计显示，Paul Singer执掌的主动投资基金Elliott Investment前50大持仓近三年年化回报率高达17%。Elliott Investment善于锁定陷入困境或没有充分发挥潜力的公司，他们通过入股并施压企业，迫使上市公司改变业务策略。

Elliott Investment曾在2020年初连手施压，意图将Twitter创始人Jack Dorsey 拉下CEO宝座，并在马斯克2022年完成收购前及时清仓离场。

今年2月，Elliott Investment再度出手，将在炼油巨头菲利普斯66(NYSE:PSX)的持仓从去年的10亿美元翻至25亿美元。年初至今，菲利普斯66股价升幅达11%，大幅领先标普500指数2.2%的表现。

目前，Elliott Investment正在管理45个投资组合，总规模166.7亿美元，其每一步动作都备受市场瞩目。

那么，在Elliott Investment的重仓股中，有哪些目标具有长线潜力？

Triple Flag贵金属：矿业投资新玩家

在Elliott Investment投资的重仓股中，Triple Flag贵金属(NYSE:TFPM)以12.07%的持股比例高居榜首。这家公司业务有些特别，透过收取矿企特许权使用费获利，且覆盖矿山开采全周期。

与传统矿企不同，Triple Flag无需亲自下矿井，却能让投资者坐享矿产勘探取得重大发现、矿藏寿命延展及业务扩张带来的红利。在特朗普可能重返白宫的当下，这一商业模式更显优势。

若特朗普政府重推关税壁垒和制造业回流政策，黄金、白银、铜、锂、镍等工业原料需求势必水涨船高。据今年2月投资者通报，公司已在全球布局230个项目，其中30个投产、45个在建、155个在勘，足迹遍及北美、拉美西部、澳洲、蒙古和南非。

2017年以来，公司现金流和毛利率持续走强。

[配图：Triple Flag贵金属提供]

近一年来，Triple Flag股价升幅达40%。截稿前股价16.87美元，每股年派息0.22美元，股息率1.31%。分析师目标价均值为20.78美元，表明分析师认为该股仍有可观上升潜力。

CorMedix：小盘生物药企展翅高飞

CorMedix(NASDAQ:CRMD)去年下半年股价强势突破10美元关口，一举摆脱低价股之名。该股现报9.95美元，今年以来累涨200%。「激进派」Elliott Investment持股713万股，占比近5%。

股价飙升的主要催化剂是去年9月达成的牛磺醛肝素（DefenCath）供货协定。此药物是降低导管相关（如透析）血流感染（CRBSI）发生率的特效药，而CorMedix是独家供应商，为美国2000多家诊所供货。

行业咨询机构BioSpace看好透析市场前景，预计2024-2032年年均增速可达4.3%，为公司发展提供广阔空间。

今年1月的投资者会议上，管理层重点描绘了与中大型透析机构合作的蓝图。市场高度集中——仅5家机构就掌控85%的患者资源，这将大幅降低公司开拓成本。

财务状况方面，公司现金储备达5200万美元，且无负债包袱。华尔街分析师普遍看好，目标价均值报16.83美元。

Howmet Aerospace：军工龙头显露锋芒

自去年3月首次关注Howmet Aerospace(NYSE:HWM_p)以来，其股价已从69美元一路攀升至130.34美元，成功翻倍。Elliott Investment持有1727万股Howmet Aerospace股票，占股4.20%。

作为军工供应链的核心企业，Howmet专注为国防工业提供尖端材料、精密涡轮组件等关键结构件。在美国借军事实力维系全球主导地位和美元霸权的大背景下，Howmet堪称这一战略的重要支柱。

最典型的例子是由洛克希德·马丁(NYSE:LMT)主导研制的F-35 闪电II战机，其机体结构和发动机核心部件大多出自Howmet之手。

据今年2月发布的2024财年业绩报告，公司营收同比增9%至19亿美元，净利润从上年的2.36亿美元跃升至3.14亿美元。除在军用航空领域占据要地外，Howmet还是全球燃气轮机叶片供应的领军企业。

民用航空方面，波音(NYSE:BA)和空客的机队更新计划将为公司带来新机遇。管理层已将2025年中期收入增长预期从7.5%上调至8%，但最终表现取决于飞机制造商的实际产量：

「我们对产能预期持审慎态度。预计2025年波音737-MAX月产25架左右，787月产6架；空客A320系列月产50架以上，A350月产约6架。」——摘自豪瑞特2024财年2月财报

华尔街分析师普遍看好，目标价均值145.07美元，较目前130.34美元的HWM(BMV:HWM)股价仍有提升空间。

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编译：刘川