- 牛市时，找出被低估的股票是实现高回报重要的技能。
- InvestingPro公允价值工具可以辅助投资者发现机遇。
- 例如，之前遭低估一间工业巨头和汽车巨头就上演了一番逆袭好戏。
- 港美股估值数据无忧，点击探索InvestingPro，黑五优惠等你来领，一年一度的特惠活动！
英为财情Investing.com - 在特朗普第二任期，美联储预计继续降息，中国经济前景也初步企稳回暖，虽然年初时人们对全球经济的预期很悲观，然而现在来看，形势仍然稳健，同时可以确定一件事：美股风险偏好极高。
对多头无疑是好消息。上周，全球市场再添佳绩，创下最佳周度表现。然而，股市的风险与收益之比悄然上升。
虽然不一定要止盈出货，锁定盈利，撤离股市，但兑现一部分收益不失为明智之举，比如巴菲特就是这么操作的。
另一方面，想要继续耕耘美股市场，需更加小心地评估股票的估值，且估值在当前市况下越来越重要。
对于当前的市场风险回报比，明智的做法是把资金配置到估值显示上升空间更大、下跌风险更小的资产上。
此外，尽管在美股市场中，一些人士认为部分股票已经泡沫化，然而市场仍有不少被低估的宝藏股。比如，上周市场中，反弹力度最大的明星指数是小盘股指数罗素2000，全周累计上升8.6%。
问题来了，如何发现被低估的股票？InvestingPro公允价值工具将成为你的得力助手。
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接下来以实例股票介绍InvestingPro公允价值工具。
3M公司：曾被市场冷落时，公允价值工具认为股价被低估47.26%
法律问题可以重创一间公司的股价，如3M(NYSE:MMM)。然而另一方面，当法律方面的负面消息笼罩3M时，InvestingPro估值数据却暗示，公司可能是一颗被蒙尘的明珠。
回到2022年，工业巨头3M面临的法律纠纷越来越多，同时公司股价大幅下跌。由于诉讼纠纷，投资者对3M的兴趣很低。其中，3M就2018年因污染水源和自然资源而支付了8.5亿美元和解金。
强烈的市场悲观情绪和接连不断的法律纠纷导致3M的股价在当年下跌了32%，令投资者感到沮丧和恐慌，并损害了公司的声誉。
3M公司股价走势图，来源：InvestingPro
随着诉讼赔偿不断增加，3M的估值大幅下降，持续不断的诉讼动摇了公司稳健的前景。然而，在这样的低谷时期，公允价值工具看到了极具吸引力的机会。
当时，InvestingPro公允价值工具发现3M存在47.26%的折价，表明尽管负面情绪压低了股价，惟公司的基本面依然稳固。模型分析了3M的财务状况后，认为该公司仍然是行业领导者，在毛利润、净利润率、资本回报率和资产回报率方面都优于同行。
同业比较，来源：InvestingPro
此外，3M的自由现金流收益率持续增长，而现金流杠杆率保持在非常低的水平。
现金流趋势图，来源：InvestingPro
尽管有负面消息，然而3M的财务状况依然稳健，在当时的2022年10月，其市盈率仅为10.2倍，盈利能力强劲——公允价值工具也认为，它具有很大潜力。
市盈率，，来源：InvestingPro
之后的走势证明了当时InvestingPro公允价值工具的判断。到2023年底，3M的股票开始反弹，力度令人瞩目，到2024年8月，股价上涨了52.68%。
2022年十月到2024年迄今走势图，来源：英为财情Investing.com
3M的反弹证明，虽然被诉讼阴云笼罩，惟3M财务基本面依然坚韧，并最终能够实现其价格潜力。
通用汽车：领先同行的汽车股
汽车行业正在快速转型，电动车辆、自动驾驶技术和车辆即服务模式是这轮变革的主要趋势。
值得注意的是，尽管今年充满挑战，通用汽车(NYSE:GM)表现出色，2024年的回报率达到51%，远远超过了特斯拉(NASDAQ:TSLA)29%的涨幅，以及福特(NYSE:F)和Stellantis (NYSE:STLA)的亏损，后者今年迄今已下跌41%。
通用汽车是如何做到这一点的？该公司保持了强劲的利润率，并提升了收入，推动了其股价的大幅上涨。
而早在2023年11月11日，InvestingPro公允价值工具发现，通用汽车股价被低估了45%，是一只具有潜力的遭低估股票。
截至2024年8月7日，通用汽车实现了公允价值工具预测的45%的上升潜力，还超出了预期，总回报率达到了51.40%，超出公允价值目标6.5%。
同期，通用汽车的表现也远超大盘，标普500指数的回报率为18%。
结语
美股强劲的表现，让一直很谨慎的一些投资者也按奈不住了。然后，越是火热的时候，越需要谨慎。其中，估值偏低的股票具有更好的风险回报，InvestingPro公允价值工具就是辅助判断估值的好工具。
3M以及通用汽车就是实例。InvestingPro以数据为基础，排除极易受到影响的主观情绪，规避了如错失恐慌的情绪因素，给投资者提供了更多决策参考依据。
通过InvestingPro公允价值，快速判断估值，高估或低估，泡沫或宝藏，决策更理性明智。
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声明：本文仅供信息参考，不构成任何投资招揽、建议、意见或推荐，也不以任何方式激励购买资产。谨此提醒，任何类型的资产都需要从多种角度评估，且伴随高风险；因此，任何投资决策及其相关风险均由投资者自行承担。
编译：刘川