全球暴涨，超重磅信号来了！

美国股市周四全线上涨，因消费者和就业数据令人鼓舞，帮助缓解了对经济衰退的担忧，投资者对经济重拾信心。虽然这样一个局面直接否决了下月降息50bp，但是市场表示欢迎。

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道琼斯工业股票平均价格指数上涨554点，收于40563.06点，涨幅1.39%。标准普尔500指数收盘上涨1.61%，收于5,543.22点，为连续第六个交易日上涨，该指数较8月5日的盘中低点上涨了约8%。纳斯达克综合指数跃升2.34%，至17,594.50点。周四的反弹将标准普尔500指数在8月份进入上涨区域。

此外，科技股和银行股在隔夜领涨欧洲基准股指，许多基准股指涨幅超过1%， 泛欧斯托克600指数创下两周新高，上涨1.2%，扭转了8月上半月全球市场动荡期间的跌幅。

数据来源：Wind

美国7月份零售额增长1%，远远超过市场预测的0.3%的增幅。另外，初请失业金人数下降，这些数据对投资者和大盘来说是一个福音，因为市场正试图从8月的大跌中反弹。

现在来看，美国三大股指目前均高于8月2日的收盘水平，这是8月5日全球股市大跌前的一个交易日。8月5日全球股市大跌主要是由投资者对全球经济放缓的担忧和对冲基金外汇交易的平仓所致。

"这次强劲的零售销售和初请失业金数据提醒人们，事情还没有恶化，" Wolfe Research首席经济学家Stephanie Roth写道。“美国经济势头虽然已经冷却，但似乎不会马上走向衰退。”

本周公布的令人鼓舞的通胀数据在很大程度上驱散了投资者在周四公布一系列经济数据之前对经济衰退的担忧，并导致股市在上周大跌后反弹。

// 市场不欢迎降息50bp//

在周三的美国通胀数据和周四的零售数据后，市场对9月美联储降息50bp的预期相信已经消除，但是即使是这样，以目前的情况来看，市场更乐意看到下月降息25bp。

理由不难理解：当市场预期降息50个基点时，背后可能隐藏着对美国经济严重下滑的担忧。大幅度的降息通常意味着美联储认为经济面临重大挑战，需要更激进的措施来阻止下行风险。

这种降息虽然短期内会降低借贷成本，但也可能引发市场的恐慌情绪。投资者会担心美国经济基本面恶化，进而削弱对企业盈利的信心，导致股市下跌。此外，50个基点的降息可能会被市场解读为央行应对经济问题的最后手段，增加了市场对美国经济衰退的预期，这反而会推高避险资产的需求。

反之，降息25个基点则被视为更加温和和可控的措施。它表明美联储仍对经济前景持相对乐观态度，认为不需要采取过于激进的政策干预。25个基点的降息能够在维持市场信心的同时，提供适度的经济刺激，降低借贷成本，帮助企业继续扩张和投资，而不会引发市场对经济健康状况的过度担忧。因此，市场更容易接受这一幅度的降息，并且会对股市产生积极影响。

在当前的背景下，市场显然更倾向于25个基点的降息，因为它既表明央行愿意支持经济，又传递出经济依然稳健的信号，不至于引发对美国经济危机的担忧。相较于50个基点的降息，25个基点的降息更能平衡市场对经济增长的期待和对风险的评估，因此更有利于股市的稳定和上涨。

更重要的是，如果美联储降息50个基点，美元兑日元可能会出现大幅下跌，而日元的快速升值可能会再次引发股市的大幅下跌。大幅降息通常会导致美元走弱，尤其是在市场认为美国经济面临重大风险时。投资者可能会转向避险资产，如日元。

日元作为传统的避险货币，在全球金融市场动荡或经济前景不明朗的情况下，通常会受到青睐。因此，美联储降息50个基点后，市场可能会大举买入日元，推动日元兑美元大幅升值。

另外，类似于如果美联储降息50个基点，导致美元兑日元大幅下跌，日元升值，持有日元套利交易的投资者可能会面临巨大的汇率损失。为了避免更大损失，套利者会选择平仓，迅速买入日元、抛售高风险资产。这一行为会进一步推高日元汇率，加剧市场波动。

随着套利者平仓，资金从高风险资产如美股中撤出，导致股市下跌。这种平仓行为不仅会影响日元汇率，还会在全球范围内引发连锁反应，尤其是对标普500指数等重要股指产生压力，导致股市进一步下跌。

// 逢低买入//

富国银行投资研究所高级全球市场策略师斯科特•雷恩表示，在最近的市场震荡之后，市场会认为未来的任何下跌都可能创造买入良机。

"我们的分析显示，之前投资者过于乐观，"他在致客户的信中写道。“然而，我们一直认为，根据我们对2025年底之前的经济前景，标准普尔500指数的下跌可能意味着买入机会。”

虽然他预计美联储不会紧急降息，但这位策略师说，预计在不久的将来会降息，应该会让经济表现更好。雷恩表示，他继续看好大盘股。

标准普尔500指数周四连续第六天上涨，摆脱了上周的大幅抛售。大盘指数的下一个阻力位在5,566点，即上周的高点，之后是5,670点的历史高位。

技术分析师乔纳森•克林斯基表示:“多头正在进场。”但他指出，在标准普尔500指数再次测试回高点之前，将会出现一些盘整。克里斯基补充道。“很明显，市场比我们想象的要强劲，虽然许多股票目前还没有达到及时买入的时机，如果未来几天出现盘整，可能会有足够的时间重新做多。