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库克紧张了

发布时间 2023-10-26 10:24
更新时间 2023-7-9 18:32

10月16日,苹果CEO库克出现在成都太古里,这是库克年内第二次访华,库克在3月时参加了在北京的发展高层论坛。

         

短时间内,库克两次现身中国,被视为库克紧张iPhone 15系列在中国市场出现销量下滑的表现。

 
库克紧张了
  

 

 

一、最大劲敌华为的回归

 

据彭博社报道称,iPhone 15系列在发布后17天内的销量与iPhone 14相比下降了4.5%。与此同时,华为手机的销量份额从Mate 60系列发布前的10%左右增长至19.4%,华为重新问鼎国内市场第一。

         

华为的强势回归让华尔街机构担心苹果的销量,认为中国需求疲软最终将导致2023年iPhone 15的全球出货量低于预期。

         

自华为5G芯片被美国制裁以来,苹果在中国市场的份额从8%大幅上升至18%,苹果在中国市场的营收翻了一倍。

         

据天风国际分析师郭明錤在社交平台上表示,华为Mate60 Pro下半年的出货计划已提升约20%至550万-600万部,发售12个月后的累积出货量至少将达到1200万部。

         

而目前,苹果的最大劲敌,华为正在强势回归。

         

自华为回归以来,苹果 (NASDAQ:AAPL)股价已跌近9%。从iPhone 15系列的价格走势上看,的确感受到销量不容乐观。

 

 

今年iPhone 15系列新增了潜望式镜头,这让发售价提高了100美元,iPhone 15ProMax 256GB版本为9999元。

         

目前,仅上市一个月,该机型已跌至9000元左右,甚至上市当天部分配色就已破发。iPhone 15系列价格都出现了大跳水,这是史无前例的走势。这也是苹果自2018年以来在中国区最糟糕的首发情况,这次销量下降幅度比例可能达到两位数。

         

然而,在美国市场的情况却是相反的。

         

据研究机构调查显示,iPhone 15系列前9天的销量可能相比iPhone 14系列实现两位数的增长,美国市场十分火热,新款iPhone连续几个周末都表现出色,这是来自全球最大iPhone市场的积极信号,所以肯定会减轻中国市场销售疲软带来的一些影响。

         

那么为何中国市场不好,可能归结于两点。

         

一是今年消费并不好,最多人买的旗舰款来到1万元起的价格,在提价的基础上,还没有创新,苹果却还占据着市场最大份额,这的确难以吸引消费者的购买,即使是果粉也对iPhone 15系列的兴趣减弱了不少。

 

即使美国市场卖的好,但大多数评价都是下滑的。根据70万条客户评论,iPhone 15 pro是自六年前iPhone 8推出以来评级最低的5星机型。

 

另外一个原因就是华为扬眉吐气的强势回归,以及某些部门有禁用苹果的可能性。

         

目前,中国已经为苹果贡献了20%以上的收入,大客户地区的销量下滑可以解释库克为何再度访华。

         

但库克发微博称与立讯精密合作了已有十多年,夸赞立讯精密 (SZ:002475)为全球用户生产了最先进的碳中和Apple Watch和iPhone 15 Pro Max,这更像是在维护大客户与供应链的关系,降低外资所担心的政治因素。


库克紧张了

 

二、苹果紧张的竞争局面

 

在过去几个月里,华尔街投行有一系列的报告强调了苹果在中国的风险敞口,例如供应商调查、小部分人禁用苹果的传言、苹果商店违规。

         

美国银行强调称,苹果对中国供应链有生产依赖是最大担忧,而生产风险是最难分散的。美银认为,大约7%的iPhone是在印度制造的,这可能会在未来两年内增加到20-30%,估计大约30-40%的Apple Watch和AirPods是在越南制造的(由鸿海和立讯精密生产),随着时间的推移,这一比例可能会上升到50%。

         

尽管组装正在转移到其他地区,但供应商基本上仍在中国,这使得将所有零部件都转移到其他地方变得困难,随着时间的推移,预计苹果将纳入更多的垂直集成和片上系统设计,以实现装配的更高自动化。

         

实际上,今年iPhone 15系列在中国市场的首批产能就是印度生产,做工也受到大量差评,这都是中国客户对苹果将产能交给印度生产不满的体现,这也影响了消费者的购买欲望。

         

由于以上几个原因,市场上有一部分资金正在做空苹果,看淡未来苹果在中国的销量。自8月以来,苹果的股价表现都明显跑输谷歌 (NASDAQ:GOOG)、Meta (NASDAQ:META)、微软 (NASDAQ:MSFT)。

         

8月以来,苹果跌去11%,谷歌涨6%,Meta跌2%,微软业绩超预期表现,盘前已涨超3%,也大幅跑赢苹果的表现。

         

其中最大的原因即是谷歌、Meta、微软都没有外资所担心的地缘政治风险,追求日后的地缘政治低风险是外资的最大前提。

 

 

现在地缘风险的影响,已有体现。

         

在过去10年时间,库克曾多次来到中国参观,但大多数时候库克都会去到苹果最大的供应商富士康参观。而这一次,库克参观了立讯精密,却未参观富士康。

         

这可能与前两天报道的,富士康正在接受税务稽查有关。自然部门还在对富士康在河南、湖北等地的重点企业用地情况进行调查。

         

三、结语

 

在过去两年时间里,苹果一直都是美股科技股的领头羊,而现在很明显外资选择地缘风险低的企业,例如Meta、微软等。

         

库克在半年内的两次访华,能看出华为的回归,以及地缘政治风险的担忧,已让库克开始紧张苹果在中国市场的地位了,库克已遇到上任苹果CEO后的最大挑战。

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