继穆迪、惠誉发出警报之后，因银行经营形势“艰难”，又有评级机构五家美国地区性银行评级，这一次是标普跟上步伐。
标普出手了
当地时间周一，评级机构标准普尔将KeyCorp、联信银行（Comerica）、矽谷国家银行（Valley National Bancorp）、UMB金融（UMUMB Financial Corp）和联合银行公司（Associated Banc-Corp）评级下调一级，并指出利率上升和存款变动对整个行业的影响。
与此同时，标准普尔还将River City银行和S&T银行的展望下调至“负面”，并表示对锡安银行（Zions Bancorp）复核后仍为负面。标普全球评级在一份声明中说：
“我们对这10家银行进行了评估，原因是我们发现这些银行在多个方面存在潜在风险，这可能使它们的抗风险能力低于与其评级类似的同行。”
“例如，有些银行不但资金状况出现了更大程度的恶化，表现为成本急剧上升或严重依赖批发融资和经纪存款，而且可能还存在盈利能力低于同业、高额未实现资产亏损或对商业不动产有重大风险敞口等问题。”
标普指出，目前“严峻”的贷款环境导致它下调了这五家银行的评级，这些银行都受到利率升高和存款流失的影响。据标普估算，过去五个季度，无息存款减少23%。
许多存户将资金转移到高息户头，增加了银行的融资成本。存款的减少压缩了许多银行的流动性，占其流动性很大一部分的证券价值也下降了。
“虽然许多资产质量指标看起来仍然良好，但利率升高正在给借款人带来压力。商业地产、尤其是写字楼贷款相关敞口高的银行可能面临压力最大。”
值得关注的是，受降级影响的银行面临的危险是，它们通过发行债券筹集资金的成本可能会变得更高，从而给它们的利润带来更大的压力。如果他们作为投资而持有的国债价值继续下跌，就会增加未实现损失，从而给资产负债表带来压力。
NewEdge Wealth 高级投资组合经理本·埃蒙斯 (Ben Emons) 本月早些时候表示，所有这些都有可能为一些地区性银行造成“厄运循环”。
“如果国债收益率上升，国债价值下跌，就会给地区银行的股价带来压力，这些银行就必须出售这些国债来弥补损失，并建立储备。” “这可能会进一步影响他们的股价。”
展望未来，如果美联储维持高利率的时间比之前预期的更长，银行的情况可能会恶化，这将进一步侵蚀借款人的贷款价值。标普在报告中指出：
“尽管许多衡量资产质量的指标看起来仍是良性的，但利率上升正在给借款人带来压力。对商业地产，尤其是写字楼贷款有重大敞口的银行，可能会面临一些最大的压力。”
标普表示，大多数美国银行的前景保持稳定，部分原因是美国监管机构发起的紧急银行融资计划以及美国银行“超出预期的弹性”。
同时也补充说，只要美联储实行量化紧缩，特定银行的盈利能力就可能继续下降。
美国银行业日子不好过
本月早些时候，全球三大评级机构之一的穆迪下调了美国10家银行的信用评级，并警告称将对另外 6 家银行进行审查，并对另外 11 家银行给予负面展望。
穆迪表示，这些银行仍然容易受到储户和投资者紧张情绪的影响、利率上升带来的风险以及商业房地产市场疲软所造成的拖累。
彼时，穆迪分析师Jill Cetina和Ana Arsov表示：
“美国银行业仍在疲于应对利率和资产负债管理（ALM）风险对流动性和资本产生的影响。因为非常规货币政策耗尽了全系统的存款，更高的利率压低了固定利率资产的价值。多家银行的第二季度业绩显示，盈利压力越来越大，这将降低其产生内生资本的能力。与此同时，美国将在2024年初出现温和的经济衰退，一些银行的商业房地产（CRE）投资组合面临特别的风险。”
上周，惠誉也发出降级警告称，或“被迫”下调数十家美国银行评级。该机构表示，美国银行业已经逐渐接近另一个动荡来源，数十家美国银行存在评级下调的风险，其中甚至包括摩根大通这样的大型银行。
惠誉评级分析师Chris Wolfe还警告称，整个行业的评级可能会从 AA- 下调至 A+，这可能会引发该国一些最大银行的降息，并对规模较小的竞争对手进行全面下调。
Chris Wolfe表示，惠誉有意向市场发出信号，即银行评级虽然还不是板上钉钉的事，但的确是一个潜在风险。
自穆迪下调评级起，代表美国主要银行的KBW银行指数下跌了近7%，即将创下自3月份美国3家地区性银行倒闭引发大范围抛售以来最糟糕的月度表现。
值得关注的是，自硅谷银行倒闭引发美国银行业巨震以来，全美已发生了5起银行破产案，其中涉及硅谷银行、签名银行、第一共和银行等，所以市场投资者也一直在密切关注银行业的压力迹象。
自去年3月开始，美联储目前已累计加息11次，各规模银行均在努力应对存款成本上升、不良资产风险加剧等挑战。
Aptus Capital Advisors 投资组合经理戴维·瓦格纳 (David Wagner) 指出，随着美联储继续试图在更长时间内以更高的利率来锚定通胀，银行的资产负债表方面的一些结构性问题仍然对银行构成风险。
美联储的加息提高了银行的成本，银行现在必须支付更多的存款利息，以阻止客户寻求更高收益的替代方案。Zacks 投资管理公司的客户投资组合经理 Brian Mulberry 表示：
“这些降级主要集中在多个机构现在提出的流动性担忧，这些机构有很多贷款组合，只提取2.5-4.5%的利息收入，而现在需要向储蓄和货币市场账户的储户支付4.5-5.5%的利息”。
不过，他也表示，尽管降级凸显了压力，但银行业并不存在直接的系统性风险。