头部券商业绩出炉！投行仍由"三中"领衔，这家券商财富管理转型成效显现

作者：奚艾思

3月31日晚间，中金公司发布年报，2022年实现营业收入260.87亿元，净利润75.98亿元，营收、净利分别在上市券商中排名第六、第七位。

至此，已公布年报的上市券商达23家，头部券商2022年业绩均已披露。数据显示，在单项业务排名上，头部券商各有侧重，投行净收入方面，中信、中金斩获前二；经纪业务方面，中信、国泰君安、华泰位居前三。

头部券商去年业绩悉数出炉

东方财富Choice数据显示，截至目前已有23家券商披露了2022年年报。

从营收来看，中信证券 (HK:6030) (SS:600030)、国泰君安 (HK:2611) (SS:601211)、中国银河 (HK:6881) (SS:601881)、华泰证券 (HK:6886) (SS:601688)、中信建投 (SS:601066)分居前五，中金公司 (HK:3908) (SS:601995)、海通证券 (HK:6837) (SS:600837)、广发证券 (HK:1776) (SZ:000776)分别排名第六至第八位。

净利方面，中信证券、国泰君安、华泰证券均净利超百亿元，招商证券以80.72亿元的净利排名第四，广发证券、中国银河 (HK:6881) (SS:601881)、中金公司、中信建投紧随其后，净利均超75亿元。

图片来自作者

中证协近期向券商下发的《证券公司2022年度经营情况分析》显示，我国证券行业2022年度经营业绩短期承压，证券投资业务是主要拖累。行业格局上，呈现头部证券公司领先发展、中小证券公司差异化特色化发展的格局，2022年前十名券商的收入及净利总和分别占比46%、60%。

中证协还指出，头部券商的资产规模及经营业绩稳居行业前列，在证券投资业务、投行业务、资管业务等方面贡献行业一半以上收入。

投行仍由“三中”领衔，中信、中金保持投行业务优势

具体从头部券商年报披露的收入结构来看，不同券商的业务结构各有侧重。“一哥”中信证券较为均衡，经纪、资管、自营业务净收入均超百亿元，投行、信用业务也排名靠前；国泰君安则在经纪业务与自营业务方面表现突出；中金公司在投行、经纪业务方面表现亮眼。

图片来自作者

具体到各项业务排名上，各券商的竞争也十分激烈。

投行方面，中信证券以86.54亿元的净收入排名第一，中金公司以70.06亿元排名第二，中信建投以59.27亿元位居第三，而国泰君安、海通证券、华泰证券则均在40亿元至44亿元区间内。

经纪业务净收入方面，排名前三的是中信证券（111.69亿元）、国泰君安（76.43亿元）、华泰证券（70.73亿元）。随后是招商证券、广发证券、中国银河、中信建投、中金公司、申万宏源，去年经纪业务净收入均超50亿元。

自营业务方面，仅两家券商去年该项业务净收入超百亿元，分别是中信证券（176.36亿元）、中金公司（106.08亿元），而国泰君安、华泰证券、中国银河、招商证券、申万宏源则居于第二梯队，该业务净收入在50亿元-70亿元。

资管业务净收入方面，中信证券、广发证券遥遥领先，分别揽入109.40亿元、89.39亿元，华泰证券、东方证券则分别排名第三、第四。此外，信用业务方面，海通证券、中信证券、中国银河位居前三，信用业务净收入均超50亿元。

中金公司年报出炉，财富管理客户数达582万户

中金公司 (SS:601995)的年报也备受关注。

中金公司年报显示，2022年中金公司集团年末总资产为6487.64亿元，净资产为991.88亿元，实现营业收入260.87亿元，实现净利润75.98亿元，ROE（加权平均净资产收益率）为8.88%。截至目前，中金公司2022年营收、净利分别在上市券商中排名第六、第七位。

年报显示， 中金公司2022全年累计完成直接融资超过3万亿元，协助科技企业股本融资约2500亿元，引导资本要素向科创领域聚集，助力中小微企业融资超2400亿元，通过债务重组引入资金逾800亿元并助力保障就业超12万人。

投行业务方面，中金公司稳居行业头部。2022年中金公司投行业务收入约70.06亿元，仅相较2021年的70.36亿元微微减少3000万元，营收仍然处于高位，业务发展依然保持稳健。

年报显示，2022年，中金作为主承销商完成了A股IPO项目32单，主承销金额528.63亿元，排名市场第三，完成了包括联影医疗、华厦眼科、萤石网络、万凯新材、诺诚健华等具有市场影响力及创新性的A股IPO项目。2022 年，中金公司境内债券承销规模为9,181.51亿元，同比上升10.2% ；境外债券承销规模为50.77亿美元。

在香港市场上，中金投行持续保持优势地位，作为保荐人主承销港股IPO项目31单，主承销规模35.88亿美元，排名市场第一；作为全球协调人主承销港股IPO项目34单，主承销规模 22.80亿美元，排名市场第一 ；作为账簿管理人主承销港股IPO项目34单，主承销规模10.12亿美元，排名市场第一。港股十大IPO中，有七单均由中金公司承销。

同时，在国际化业务方面，中金投行在首批瑞士GDR中牵头项目数量第一，承销规模最大，完成科达制造、国轩高科、乐普医疗等瑞士GDR项目。此外，中资美元债承销也稳居券商第一。

此外，中金公司财富管理业务在过去一年中表现亮眼。

信达证券研报分析认为，尽管中金公司经纪业务收入同比下滑，但财富管理稳步推进。2022年公司实现经纪业务收入52.32亿元，同比下滑13.2%，代销金融产品收入12.12 亿元，同比增长6.7%，占经纪业务收入23.2%；代销金融产品规模3564.27亿元，同比增长22.2%；公司财富管理业务产品保有量超3400亿元，较上年增长超10%，财富管理客户达581.65万户，较上年增长28.3%，客户总资产达2.76万亿元，高净值个人客户达3.44万户。信达证券认为，2022年中金公司进一步巩固了在财富管理模式和规模上的领先地位，预计将继续引领行业财富管理转型。