年销千万辆？2023或成新能源车企的终局之战

寒冬之下，新能源汽车行业仍然势如破竹，高增长的态势依旧不减，2022年我国的新能源汽车的批发量来到了600万辆以上，渗透率接近30%，用了十来年的发展，中国也总算在汽车行业实现了换道超车，燃油车干不过，那就在新能源汽车上猛干。

对于接下来的一年，根据中国汽车工业协会预测，2023年，我国新能源汽车总销量为900万辆，同比增长35%，而2023年的新能源汽车渗透率也将来到35%左右。

相比于机构的预测，各大车企目标显得更为激进一些，比亚迪在2022年凭借186万的销量登顶新能源汽车销量榜首，在新的一年里，有传言称， $比亚迪股份 hk01211$ 的新能源销量目标高达400万辆，特斯拉的目标定为250万辆。造车新势力的目标则普遍同比翻倍，比如理想冲击30万辆，蔚来冲击20万辆。

对于能不能实现目标现在还很难说，但是经过这几年的厮杀，行业一旦增速放缓，想活下去只能提高自身的产品竞争力，干翻对手才有更多的希望，2023年很有可能就是当下大部分新能源车企的终局之战。

从目前的竞争格局来看，下游的新能源车企厮杀激烈，不过比亚迪、特斯拉可以说是已经率先跑出来的企业，新势力里面能够从后排杀出来的希望还是很渺茫，蔚来、理想、小鹏依旧在亏损边缘挣扎。

新能源汽车产业链上游机遇或许更大

对于一个超大型的产业来说，下游上行周期无疑也给上游的各个产业链带来一些机会。上游的三电系统（电池、 电驱、电控）是产业链的核心部件，也是产业链里最赚钱的一部分；充电桩/换电站等的配套设施也许可能赚些小钱，目前跑出来的公司基本没有；除此之外，相关的制造领域或许也有不少独角兽，像一体化压铸就是一个比较好的赛道。

1. 动力电池是产业链上核心赛道

我们知道动力电池的成本占到了总成本的三分之一，也因此具有产品价值高，市场空间大的特点，动力电池需求跟随新能源汽车产销放量同步高速增长。不过目前动力电池目前也竞争较大，尽管已经跑出来的宁德时代牢牢占据行业第一。

虽然动力电池是核心部件，但动力电池的企业的盈利能力堪忧， $宁德时代 sz300750$ 毛利率不到20%，净利率不到10%，就算未来随着产能的扩张，以及锂矿等资源价格回落，宁德时代的毛利有所上升，相对于目前的估值水平来说仍然有所高估。

2. 上游锂矿资源大赚特赚

新能源汽车的大火带动了上游锂矿资源供不应求，其实从行业的角度来看，锂矿股应该算是最值得投资的一个细分板块，毕竟谁家有矿谁就掌握了话语权，资源永远都是稀缺的。

从最新的预告来看， $赣锋锂业 hk01772$ 在2022年盈喜高达180-220亿元，同比增长超244%，另外，作为锂王的天齐锂业更是夸张，公司预计2022年实现归母净利润231亿元至256亿元，同比增长超过10倍。

天齐锂业目前是国内唯一一家锂矿自给率达到100%的锂盐生产企业，锂矿石基本来自控股子公司泰利森拥有的澳大利亚格林布什矿山。就在今年年初，天齐锂业还宣布其子公司将以约6亿元人民币收购澳大利亚上市公司Essential Metals Limited所有股份，从而拥有包括澳洲Pioneer Dome锂矿项目在内的多个项目矿业权。

去年7月份， $天齐锂业 hk09696$ 成功实现在香港联合交易所二次上市，募集资金净额约130.62亿港元。公司表示，使用本次H股发行的募集资金已经偿还全部智利化学矿业公司SQM并购银团贷款约人民币14.81亿元。

越来越有钱的天齐锂业开始不断的降负债，几乎从资不抵债，快要破产的边沿实现了凤凰涅槃，从去年三季度公布的财报来看，天齐锂业的资产负债率从历史最高峰时期的80.9%下降至25.53%，销售毛利率高达85.53%，简直堪比茅台。