- 2023年美国经济或进一步放缓；
- 宏观背景不友好，投资者仍需谨慎选择投资标的；
- 这两种投资策略值得考虑。
英为财情Investing.com - 在经历了挑战性十足的2022年之后，初步迹象表明，2023年投资者恐怕也无法「闲庭信步」。
不过，虽然通胀仍然高企、利率继续走高、经济增长也在放缓，但是，市场中仍然有一些有趣的投资选择，可以帮助你保护资本，并比一般投资者更好地盈利。以下我们就来关注两个这样的机会：
1、黄金
黄金在某些情况下具有吸引力——如果通货膨胀高于正常水平，并且普遍存在对经济的担忧，或者美元持续走弱，黄金通常都会受到青睐。
这意味着，在三种特定情况下，黄金有望成为一个安全的避风港，表现较好：
如果投资者认为经济可能会陷入衰退，不确定性就会出现，这是市场所不喜欢的。在这种情况下，投资者倾向于退出股票购买。
此外，如果通货膨胀率高于正常水平，投资者就会购买黄金来保护他们的资本，并尽量减少由于生活成本增加而导致的购买力损失。
而基于两种资产之间的反比关系，当美元疲软时，黄金受益，反之亦然。
需要注意的是，上述所有因素的综合作用可能会在2023年发挥作用。我们有很多理由相信，今年可能是黄金年。
- 首先，投资者担心今年整体经济可能陷入衰退。所有的目光都集中在2022年正式进入衰退的美国。但根据NBER的衰退概念，经济仍未进入衰退。但是，美国银行基金经理调查显示，投资者不太热衷于在市场上冒险。
- 其次，通货膨胀率仍然远高于全球主要央行的目标。美联储将于1月31日至2月31日召开会议。预计将继续加息25个基点。值得注意的是，尽管市场认为在2023年底或者2024年，联储局可能会降息，但是，19名美联储官员中有17人预计2023年加息超过5%，他们中没有人预计今年会降息。
- 再次，美元在2022年表现出色，兑一篮子货币都有所上涨。但今年，美联储加息步伐将放缓，美元可能失去动能，欧元/美元可能升至1.10-1.12。
- 不可忽视的是，中国是全球最大的黄金买家。它的重新开放为其经济带来了新鲜空气。这有利于黄金，因为如果中国经济表现良好，中国将寻求购买更多黄金，从而大幅增加对黄金的需求，从而推高黄金价格。
- 与此同时，一些中央银行也正在购买黄金。其目标基本上是使外汇储备多样化，而不是过度依赖美元。具体来说，中国、俄罗斯和土耳其的央行正在以55年来从未见过的速度购买。就中国而言，继11月的32吨之后，12月又增加了30吨，使该国的储备总量达到2010吨。
2、道指之犬
「道指之犬」是一个非常简单的策略，即每年年初，从道指找出10只股息率最高的股票，平均资金买入，每年调仓一次（这个策略同样适用于其他股票市场指数）。
这个策略有效吗？是的！如果你在2022年遵循了这一战略，结果将是这样的：
到2022年，你的回报率将是2.2%，考虑到道琼斯指数下跌8.78%，标准普尔500指数下跌19.44%，纳斯达克100指数下跌32.91%——更不用说欧洲了，其所有指数都从5.56%跌至13.31%。
在2021年，你的回报率将是16.30%。从1957年到2003年，平均年回报率为14%，超过了道琼斯的11%。
那么，2023年，「道指之犬」策略应该买入的10只股票将是：
- 雪佛龙Chevron (NYSE:CVX)
- 安进公司Amgen (NASDAQ:AMGN)
- IBM公司 (NYSE:IBM)
- 思科Cisco (NASDAQ:CSCO)
- 摩根大通 (NYSE:JPM)
- 陶氏Dow (NYSE:DOW)
- 威瑞森Verizon (NYSE:VZ)
- Walgreens(NASDAQ:WBA)
- 3M公司(NYSE:MMM)
- 英特尔(NASDAQ:INTC)
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（翻译：李善文）