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Q3财报季将是标普500指数的下一个重大考验!

提供者 Jesse Cohen市场概况2022年10月10日 13:22
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Q3财报季将是标普500指数的下一个重大考验!
提供者 Jesse Cohen   |  2022年10月10日 13:22
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  • 第三季度财报季,将是对美股市场的重大考验;
  • 标普500指数成分股,预计Q3盈利将增长2.9%,营收或增长8.7%;
  • 能源、工业板块的业绩表现,可能会脱颖而出;
  • 金融、通信服务板块的个股,可能会举步维艰。

英为财情Investing.com - 华尔街第三季度财报季将于本周拉开帷幕,而投资者可能会迎来可能是两年来最糟糕的一个财报季。

根据FactSet的数据,分析师预测,标普500指数的成分股本季度的盈利增长率将仅为2.9%,如果得到证实,这将是自2020年第三季度以来最慢的同比增幅。而且,FactSet的数据还显示,标普公司的营收同比增长预期仅为8.7%,这也令市场担忧,这将是该指数自2020年第四季度以来首次报告营收年化增长低于10%。

需要注意的是,市场在糟糕的背景基础上,进入了新的财报季,美联储的激进加息带来了经济可能快速衰退的担忧,美股也随即经历了近年来最糟糕的行情。

今年迄今,标普500指数已下跌21.4%,较1月3日的历史收盘点位下跌约23%;与此同时,今年早些时候陷入熊市的纳斯达克,今年迄今也已经累计下跌了29.2%,距离2021年11月19日的历史高点下跌了31.7%;而道指的跌幅为17.6%,也较年初创下的纪录高点下跌19%。

Dow, S&P 500 & Nasdaq
Dow, S&P 500 & Nasdaq

(美股三大指数走势图来自Investing.com)

Q3各大行业的业绩预测:可能的赢家和输家

FactSet的数据显示,能源板块预计将公布年度最大收益增幅,第三季度的每股收益(EPS)有望飙升115.7%。与此同时,由于原油天然气} 的价格持续上涨——WTI原油在2022年第三季度的平均价格为每桶91.62美元,比去年同期上涨30%,因此,能源板块收入预计将同比增长35.6%。

Q3 EPS Sector Estimates
Q3 EPS Sector Estimates

(Q3标普500指数各大板块EPS预期,来自FactSet)

而利润增幅位列第二的板块,预计将会是工业板块,Q3每股盈利料大幅跃升24.2%,其中,航空航天和国防行业有望领涨。不过,虽然该板块对经济状况最为敏感,但是预计营收同比增幅将会位列第四,Q3的销售额增幅预计为12.7%。

相比较之下,包括电信公司、媒体、娱乐和在线媒体服务提供商在内的通信服务的营收预计将会下滑13.2%。

Q3 Revenue Sector Estimates
Q3 Revenue Sector Estimates

(Q3标普500指数各大板块营收预期,来自FactSet)

而同样可能会表现较差的板块还有金融行业,由于贷款损失拨备增加,股票交易大幅放缓,并购和IPO活动减少,这个板块的营收或仅增长2.6%,而每股收益或同比下滑11.8%。

第三季度上修EPS幅度最大公司

FactSet数据显示,在公司层面,埃克森美孚(XOM)和雪佛龙(CVX)预计将是能源板块收益同比飙升的最大贡献者,两家石油巨头预计都将会公布三位数的利润增长和两位数的销售增长。

与此同时,板块中还有西方石油公司(OXY),预计第三季度EPS为2.68美元,较上年同期的0.87美元利润增长208%,康菲石油公司(COP)的EPS也预期将同比增长117%。

工业板块中,达美航空(DAL)、西南航空(LUV)和联合航空(UAL)是航空业反弹中值得关注的几家公司。达美航空预计第三季度EPS为1.56美元,较去年同期增长420%。

雷神科技公司(RTX)、洛克希德·马丁公司(LMT)和诺斯罗普·格鲁曼公司(NOC)也是工业股中值得关注的公司,由于俄罗斯和乌克兰地缘政治冲突的持续,这些国防工业公司对自己的第三季度EPS预估进行了上调。

第三季度下调EPS幅度最大公司

在下修EPS的公司中,Meta( Meta)和Netflix (NFLX)是导致通信服务板块第三季度预期收益下降的两家主要企业。预计Meta的EPS将暴跌40%至1.93美元,而Netflix的预期收益将下降31.7%至2.18美元/股。

此外,科技板块可能是最容易受到利率上升和通胀上行影响的板块——英特尔(INTC)是该板块预期收益下降的最大贡献者之一,这家苦苦挣扎的芯片制造商三季度的EPS预计为0.35美元,较上年同期的1.71美元EPS下降79.5%。与此同时,英伟达(NVDA)的EPS预计也将同比下降40%。

还需要来关注,非必需消费品领域的个股公司,由于此前过于依赖美国消费者的强劲消费势头,三季度预计也将迎来令人失望的业绩。嘉年华(CCL)、皇家加勒比(RCL)和挪威邮轮公司(NCLH)等公司,在当前的经济环境下,都大幅下调了业绩预期。

最后,投资者可能还需要在近期来规避以下这些即将发布财报的个股:CarMax(KMX)、联邦快递(FDX)、T-Mobile(TMUS)和福特(F)。

Biggest Q3 Downward Revisions
Biggest Q3 Downward Revisions

(标普500指数中下调Q3 EPS幅度最大的公司,来自FactSet)

后市财务指引将是重中之重

考虑到利率上升、经济衰退担忧加剧和居高不下的通货膨胀,投资者将密切关注公司的财务前瞻指引。

同时,美元的坚挺也具有重要意义,因为它给国际收入敞口较大的公司带来了重大阻力,包括信息技术和材料行业的公司都会受到较大影响。

Global Exposure By Sectors
Global Exposure By Sectors

(标普500指数中各行业全球风险敞口情况,来自FactSet)

此外,其他可能出现的关键问题将是,市场对供应链的担忧、美国消费者的健康状况,以及未来的招聘计划等。

考虑到上述诸多担忧,我预计会有更更大比例的美股公司下调对2022年第四季度和2023年初的盈利和销售增长预期,甚至可能完全取消前瞻指引。

最后,本周五(10月14日)美国各大银行将会陆续发布财报,包括摩根大通(JPM)和花旗集团(C)等。

美股投资者们,做好准备迎接新一波的波动性吧!美股的下一个重大考验已迫在眉睫。

信息披露:本文作者目前正在做多埃克森美孚、雪佛龙和西方石油公司;同时,他通过买入SH和PSQ,正做空标普500指数和耐斯达克指数。

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App

(翻译:李善文)

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