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迪士尼Q3财报前瞻:流媒体增长放缓,传统业务再抢C位?

发布时间 2022-8-10 11:46
更新时间 2020-9-2 14:05

英为财情Investing.com - 全球娱乐巨头迪士尼 (NYSE:DIS)计划在周三美股延长交易时段公布其最新的Q3财报。

目前市场预期,在迪士尼的这份财报中,投资者应该会看到公司业绩有稳健的表现,但是,数据也可能会反映出流媒体业务需求出现放缓。

虽然,此前备受追捧的宅家概念股如奈飞(NASDAQ:NFLX)、Peloton(NASDAQ:PTON)、Zoom视频通讯 (NASDAQ:ZM)等,在疫情过后已经遭受了大幅抛售,但是迪士尼受益于其多元化的业务,避免了这一下跌,该股今年以来累计下跌30%左右,而奈飞的股价已经累计暴跌60%以上。(DIS日线图来自Investing.com)

尽管目前宏观经济存在不确定性,运营成本不断上升,但多数分析师仍看好迪士尼的前景。在接受Investing.com调查的30位分析师中,有22人将该股评为「买入」,而分析师给出的12个月目标价,意味着该股后市涨幅或超过41%。(DIS目标价和股票评级来自Investing.com)

而且,考虑到主题公园、邮轮和电影院等传统业务的大幅反弹,分析师的这种乐观情绪也是有道理的。

在与疫情相关的限制措施之后,旅行和休闲需求上升。去年5月,迪士尼的第二财季业绩为这一趋势提供了强有力的证据。截至2021年4月2日的第二财季收入同比增长23%,营业收入激增50%,而美国的国内主题公园收入,也已经几乎达到疫情前的峰值水平。

与此同时,即使在艰难的流媒体市场,迪士尼似乎也表现出色。虽然它的主要竞争对手奈飞失去了动力,但迪士尼仍在增加客户并拓展新市场。上个季度,迪士尼流媒体服务Disney+的用户增加了790万,比分析师预期的增加了52%。

流媒体视频是迪士尼的一个关键增长领域,与其他媒体公司一样,迪士尼传统电视的观众在减少。今年5月,这家娱乐巨头告诉投资者,它将在6月底之前在53个新市场推出Disney+。与此同时,得益于新内容、本地内容和新增市场的稳步增长,该公司今年可能会增加4,000万订户。

不过需要注意的是,尽管与纯流媒体竞争对手相比,迪士尼拥有更有弹性的商业模式,但它也并非完全不受经济逆风的影响,在当前的宏观经济环境下,该公司还预测,对其流媒体服务的需求在下半年会减弱。

富国银行 (NYSE:WFC)(Wells Fargo)的分析师在最近的一份报告中强调了迪士尼前景面临的风险,「我们仍然看好迪士尼,认为接下来的催化剂将包括,Disney+的收入增加超出投资者预期,以及可能全面推出的ESPN+」。但是,仍然需要关注的是,由于经济衰退,Disney+的广告收入等或遭到削减,而这一部分的数据也需要重新调整,使其和股价协调一致。

不过,尽管将迪士尼的目标股价下调至130美元,富国银行仍给予该股「增持」评级,并认为,迪士尼是一家拥有大量内容的成长型公司,该行表示,「更多的内容,将会推动股价上涨,因为此前投资者普遍担心,迪士尼创造更多热门内容的能力。」

总 结

考虑到不确定的宏观环境,迪士尼第三季度的收益,可能不会为该股的近期表现提供明确的方向。不过,公司的业绩却可能会显示,与大多数以增长为导向的竞争对手相比,该公司的状况仍较好。

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】

(翻译:李善文)

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