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桥水做空欧洲,拉开欧股崩盘序幕?

提供者 丫丫港股圈 股市2022年6月27日 08:11
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桥水做空欧洲,拉开欧股崩盘序幕?
提供者 丫丫港股圈   |  2022年6月27日 08:11
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6月22日,根据欧洲空头信息跟踪网站Breakout POINT提供的数据显示,全球最大对冲基金桥水基金对欧洲公司做空进一步加码。

Breakout POINT 6月22日夜间提供的数据显示,桥水基金最新的净空头规模达105亿美元,较此前披露的57亿美元,几乎翻了一倍。

桥水这次当大空头,金额已来到近两年来最高的水平。根据头寸价值计算,桥水已成欧洲股市最大空头。

如今金额已达桥水可操作现金流的50%,因各市场动荡,桥水剩余的仓位很多都买了长期债权。

为什么仅过去两个星期,桥水翻倍加仓空欧洲?这从基本面上看是有道理的。

因为欧洲作为一个群体,如今欧洲情况比美国是严重的多。

从通胀角度上看,欧洲的通胀比美国通胀严重的多,如今欧洲多国都创下历史以来的最高通胀。

通胀严重跟能源问题最重,欧洲离俄罗斯最近,喜欢帮人撑腰的欧洲各国,如今是真正受到能源问题摧残最严重的。

如今欧洲95号油价已经是15块钱人民币了,卡车司机开车都要省着点。

而天然气价格已经是接近美国的三倍了,很多企业都用不起。不仅企业用不起,欧洲民众都在为冬天开暖气的问题发愁。

能源价格不断飙升,进一步加速整个欧元区的通胀。5月份,欧元区通胀率高达8.1%。

通胀的同时,欧元还在持续贬值。欧元已从去年6月一路下跌至今。去年6月,1欧元能换1.22美元。而如今,1欧元只能换1.055美元了。

不仅如此,美国加息仍在加大力度。

从货币政策角度上看,如今欧洲的实际利率及名义利率几乎完全为负。短时间在美国加息及能源问题夹攻之下,是很难调回来的。

以意大利、西班牙、希腊等这些经济本身就薄弱的国家,压力更加巨大。

更何况,美国通胀加息,至少工资还在涨。而欧洲通胀,工资不见涨。

桥水这次加仓,已达到近两年来最高的水平,根据其头寸价值计算,桥水已成欧洲股市最大空头,金额也已达桥水可操作现金流的50%。

根据欧洲空头信息跟踪网站Breakout POINT提供的数据显示,桥水披露了对28家公司的空头头寸,其中对阿斯麦、道达尔能源、赛诺菲和思爱普的做空规模都在5亿美元以上。除此之外,还有法国巴黎银行、施耐德电气、拜耳等各行业巨头。

从桥水基金做空规模最大的公司来看,大佬不看好的行业包括芯片、能源、医药、IT。

先从大家最熟悉的ASML阿斯麦看起。自从去年9月份创下历史最高887元/股后,开始一路下行。

截止6月24日,ASML在美股市场今年以来下跌接近40%,也跌破近一年半以来的低点,目前485.5元/股。

再看到道达尔能源,道达尔主要生产销售全球生产和销售包括石油、生物燃料、天然气、绿色燃气、可再生能源和电力在内的能源产品。

作为能源公司,虽然能源股在近期涨幅巨大,但从道达尔的涨幅走势来看,表现算是比较乏力的能源公司。

截止6月24日,道达尔已从高位的60元下跌至50.16元,道达尔今年一年涨幅仅剩4.22%。

再看到做医药的赛诺菲公司,进入2022年后,股价在48元至56元区间震荡。截止6月24日,股价为50.42元,今年赛诺菲的涨幅为4.83%。

最后看到思爱普SAP,思爱普是欧洲最大的软件企业。进入2022年后,SAP股价一路从136元阴跌至如今的94元,截至目前,今年SAP股价已跌去30%。

根据上述所说,欧洲各国企业困难压力加大。达利欧翻倍加码看空,在多重利空叠加的欧洲市场来说,逻辑是成立的。

桥水联席首席投资官Greg Jensen在接受采访时表示,桥水之所以选择做空欧美公司债,是因为公司认为通胀将比美联储预期的更为根深蒂固,而这最终将迫使美联储加快加息步伐。

目前,伦敦金融城和华尔街对欧洲经济的担忧与日俱增。美国银行最近开展的一项调查发现,半数以上的基金经理预计欧洲将在未来12个月内陷入衰退。

从市场角度上看,欧洲斯托克50指数,截止目前仅下跌18.92%。对比起纳指来说,欧洲市场并没有美股下跌幅度大。

但随着加息、能源、通胀问题加剧,欧洲市场是否会在接下来的时间上演崩盘?

6月23日,达利欧在抖音上与沈南鹏直播对话。虽然这场直播当中未提及到达利欧做空欧洲的问题,但也有提到达利欧选择资本市场的条件。

沈南鹏问到,如果想要进行很好的多元化投资,除中美之外,你会选择的第三个国家或地区是什么?

达利欧:我会考察三个因素。

1.这个国家是否财政稳定,即收入多于支出、拥有很好的收入和资产负债表?

2.这个国家是否存在可能导致混乱或失序的内部冲突?

3.这个国家是否存在外部战争风险或者类似的混乱因素?
 
达利欧称,通常我要选择的国家符合这些条件,比如在发展技术等方面。东盟国家,即东南亚的一些国家,印度,中东也有一些很有意思的发展,特别是沙特阿拉伯和阿布扎比等地,因为它们拥有财政资源,在内部冲突方面它们的情况也在改变,所以这些地方我会感兴趣。

目前来看,还没想到哪个新兴市场符合达利欧三个因素。

达利欧6月21日在社交媒体上表示,美国将为降低通胀付出巨大的代价。在加息等问题上,美联储所谓的“一旦通胀得到控制,情况就会再次好转”的想法非常天真,并不符合经济规律。

达利欧认为,美联储对通胀其实无能为力。在不造成经济衰退的情况下,美联储无法采取任何措施来对抗通胀。长远来看,美联储未来可能将制定一条通往“滞胀”的中间路线。

实际上,想解决通胀还是得解决能源及大宗商品暴涨的问题。股神巴菲特也在大举加仓西方石油,似乎各位大佬都不看好美国通胀能顺利解决。

结语

相信达利欧这次翻倍加仓,肯定吸引来不少跟风盘。是对冲?还是真的做空?

美国加息若继续加大力度,那将更快的传导至经济薄弱的欧洲各国,欧洲股市崩盘是否拉开序幕?

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依琴 劉
依琴 劉 2022年6月29日 5:01
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都是坑阿
 
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