新年开市第二天,煤炭与钢铁板块领涨,争相飙红。申网煤炭板块一度高开2.9%,申万钢铁板块一度高开1.27%。
具体来看,煤炭板块中,安源煤业 (SS:600397)涨停封板,山西焦煤大涨逾7%,平煤股份 (SS:601666)大涨逾6%,云煤能源 (SS:600792)大涨逾5%,衮矿能源、山西焦化 (SS:600740)、晋控煤业 (SS:601001)等跟涨。
钢铁方面,金岭矿业 (SZ:000655)涨停封板,大中矿业 (SZ:001203)、山东钢铁 (SS:600022)、重庆钢铁 (SS:601005)、新兴铸管 (SZ:000778)等跟涨。
今日,煤炭与钢铁板块的大涨行情,主要是来自消息面上的刺激。昨日,工信部、发改委与生态环境部联合发布《促进钢铁工业高治疗发展的指导意见》,意见指出,钢铁行业实现碳达峰的时间将由原先的2025年延迟至2030年,超过80%的钢铁产能将实现超低排放。同时,鼓励行业龙头实施兼并重组,打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。
钢铁行业实现碳达峰的时间延缓5年,意味着对于钢铁产能的限制不再如此前一般急迫,从供给端上,为钢铁行业的放量提供了一定的空间。而作为炼钢行业上游的煤炭行业,自然也受益于此。
事实上,煤炭与钢铁这波上涨行情自去年11月底便有征兆,但当时更多是政策打击煤炭炒作、煤炭价格回落后的市场恢复,对于煤炭与钢铁板块而言,12月初中央经济工作会议上“稳增长”基调的出台,才是真正为这两个板块的上涨行情拉开序幕。
在“稳增长”的基调中,此前估值较低的大基建板块被寄予厚望。国家发改委有关负责人日前表示,适度超前开展基础设施投资,扎实推动“十四五”规划102项重大工程项目实施。
春节假期前后,基建股的走强,也是“稳增长”基调带动下的结果。
而基建项目中,钢铁又是重要的原材料,下游基建需求提升,市场对于上游钢铁也有了需求提振的预期。
进入一月,因为春节前停工停产需求有所下滑,螺纹钢的现货价格出现下降,但随着节后复工复产,螺纹钢的期货价格有所上升。加上“稳增长”下产能限制的减少,钢铁企业有可能迎来量价齐升。
煤炭方面,比钢铁的上涨逻辑还要更为硬核一些。如果说钢铁的上涨主要是“稳增长”下大基建带来的需求提升,煤炭股却不仅仅获益于此。
从需求上来看,钢铁的需求主要便是房地产、基建等项目,但煤炭的需求在生活生产上的应用更为广泛。
因冬季来临,供电供热等成为硬刚需。火力发电仍然是不可避免的主流方式,动力煤的需求得到了较为强劲的支撑。1月27日,习主席在山西考察调研时便强调,要夯实国内能源生产基础,保障煤炭供应安全。
一方面是煤的需求提升,另一方面却是供应紧张的情况。
1月初,印度尼西亚因为担忧本国内电力不足,采取了为期一个月的暂停煤炭出口政策。因印度尼西亚是中国第一大煤炭进口国,尤其是在澳大利亚进口煤炭实施禁令后,国内煤炭进口对于印尼的依赖较大。虽然进口占总体需求量比重仍然较小,但对于市场情绪上而言还是造成了一定的冲击。
目前从煤炭价格走势来看,国内动力煤的价格已经出现了反弹趋势。冬季过后,动力煤的需求或有所下降,但昨日延迟碳达峰时间的消息出台,焦煤的需求会继续补上。能源转型与经济稳增长的双重加成下,煤炭的供需关系虽然不至于重回9月至11月的高度紧张状态,紧平衡状态是在所难免。
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