美伊油轮冲突升级，霍尔木兹海峡局势持续恶化
尽管企业上市及股市每日波动的消息经常占据财经新闻的头条，但投资者似乎对非上市公司所能创造的价值越来越感兴趣。事实上，许多公司上市前往往为投资者创造出了更多财富。不过，要投资这些非上市的私人企业会遇到许多问题，例如缺乏公司相关数据、退出时间长，以及流动性较低等。因此，许多金融机构开始意识到，他们可以通过帮助投资者管理私人企业投资来收取更高的服务费用。
私募股权（PE）和风投（VC）公司、对冲基金这些机构发现，投资私人企业的关键是要掌握尽可能多的相关企业的运营和业绩数据、市场动态等信息。而获取信息的渠道就是利用他们自己的人际关系网络，以了解有意纳入投资组合的私人公司。
私人企业投资正在激增
虽然新冠疫情对经济造成了巨大冲击，但美国私募股权市场从2020年下半年开始强势回暖，并一直持续到2021年。贝恩公司最近的一份报告指出，去年三、四季度私募股权市场的大幅回暖，主要原因是私募基金手头有近1.6万亿美元的“已募集未投出”（Dry Power）资金。
不过，投资私人公司存在不小的风险。在特殊目的收购公司（SPAC）越来越普遍当下，上市后盈利的公司越来越少。数据显示，去年所有IPO的公司中，有81%的公司在上市后的第一季度没有盈利，这提醒着所有人，投资私人公司的基金需要非常仔细地进行尽职调查。
私人企业提供独特的投资机会
尽管私人企业的数据和信息很难搜集，但这对于主动出击的投资者而言是一种优势。一般来说，上市公司的数据都可以轻而易举地获得，这令各类基金很难找到独到投资标的。
而那些想要投资私人企业的基金就需要挖掘到一些独有的信息，人际关系网是此类信息的重要来源。当投资者能够接触到私人企业的关键决策者时，他们不仅能洞察公司的表现，了解其产品和服务的市场情况等，还可以利用这些关系，发现其他首席执行官、董事会成员和利益相关者，这些人可以为他们牵线搭桥，接触新的私企投资机会。
举例来说，风投公司红杉资本（Sequoia Capital）目前投资了400多家公司，总共筹集了近920亿美元的资本。
下图展示了红杉资本的一些重要投资，这些公司都已于近期上市。
为了说明红杉资本关系网的实力，下图是红杉资本投资的一家移动营销管理软件供应商Clari董事会成员的关系网及其所关联的其他公司。根据Equilar ExecAtlas的数据，该公司的九名董事会成员与其他1410 家公司的1209名高管和董事会成员关系密切。
结论
红杉资本是华尔街最具活力、可能最有利可图的投资机构之一，很多基金希望搭上这个投资列车，而那些深厚的人脉关系为这些基金提供了机会。投资者必须明白，对私人企业进行投资，首先要利用自己的人脉关系，从而接触整个关系网中的关键联系人。
