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全球芯片危机持续,这家半导体设备提供商“赚爆了”?

发布时间 2021-10-19 15:13
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英为财情Investing.com - 虽然全球半导体设备和服务提供商泛林集团(Lam Research)(NASDAQ:LRCX)的股价近期波动性增加,但是长期投资者或将短期的下跌视为一个合适的买入点。今年以来,该股已经累计上涨了19.5%,事实上,该股在6月1日达到了670.80美元的历史高位,相比较之下,费城半导体指数的回报率为18.5%。(LRCX日线图来自英为财情Investing.com)

10月15日,泛林集团的股价收于564.47美元,换句话说,从四个多月创下纪录高点以后,该公司已经累计下跌约16%。目前,公司的52周价格区间为333.31美元(2020年10月)-673.80美元(2021年6月),市值约为795亿美元。

最近的调查数据显示,2020年全球半导体制造设备市场总市值约为624亿美元,预计到2025年将达到959亿美元。复合增长率为9.0%。

而泛林集团是目前全球领先的半导体设备供应商之一。其竞争对手包括应用材料公司 (NASDAQ:AMAT)、阿斯麦公司 (NASDAQ:ASML)、科磊公司 (NASDAQ:KLAC)、泰瑞达公司 (NASDAQ:TER)和Tokyo Electron Ltd PK (OTC:TOELY)等。

7月下旬,泛林集团的管理层宣布,截至6月27日的当季度公司业绩强劲,营收为45亿美元,较上一季度增长约8%,非公认会计准则的净收益为11.6亿美元,折算成每股稀释后的收益为8.09美元。关于这份财报,泛林集团的CEO Tim Archer表示,“强劲的半导体差异化和与客户的深度合作,使得我们得以在所有细分市场扩大领导地位。”

接下来,公司将会在周三(10月20日)美股盘后公布最新的季度业绩报告。届时,除了常规的数据以外,投资者还将希望了解眼下全球芯片危机对公司营收的影响。(LRCX股票评级和12个月目标价预期,来自英为财情Investing.com)
根据英为财情Investing.com对28位华尔街分析师的调查显示,该股目前的共识评级为“强于大盘”,12个月目标价为600-815美元期间。

该股目前P/E、P/S和P/B分别为20.96倍、5.43倍和13.35倍。相比较之下,应用材料公司 (NASDAQ:AMAT)股票的相同指标分别为22.87倍、5.49倍和9.85 倍;而科磊公司 (NASDAQ:KLAC)股票的P/E、P/S和P/B分别为24.59倍、7.23倍和14.98倍。长期投资者可以对应这一估值水平寻找到一个更合适的入场时机。

另外,关注技术指标的投资者可能会关注到,一些泛林集团的中短期指标正在提示投资者谨慎,长期指标则显示上升趋势仍然完好。

最后,作为短期情绪的一部分,关注泛林集团的期权隐含波动率也很重要。这个指标通常显示的是期权市场对该股潜在波动的看法。目前,该股的隐含波动率为32.6,低于20日移动均线37.8,这意味着隐含波动率呈下降趋势。目前来看,该股短期内不会出现股价极端波动的情况。

但是需要注意的是,鉴于近期该股将会发布财报数据,公司股价在未来几天仍然面临短期压力。不过,该股将在500-550美元区间找到强有力的支撑。

接下来,我们就来看看关于泛林集团的股票,可以怎么来交易:

1、以现价买入泛林集团股票

那些不关心股价每日波动并且相信公司长期潜力的买入并持有投资者,可以考虑直接买入泛林集团的股票。

10月15日,泛林集团股价收于564.47美元,而投资者可能会关注该股的近期高点也就是历史高位673.80美元位置,距离当前水平有20%左右的涨幅。下一个目标位则是分析师的目标价723.35美元高位。

当然,担心该股出现大幅下滑的投资者,也不能忘记在买入价格下方的3-5%位置设置止损点。

2、买入大量持有泛林集团股份的ETF

很多读者可能都知道,我们常常介绍一些适合普通投资者来关注的美股ETF。那些不想直接购买泛林集团股票的投资者,也可以来关注大量持有该公司股份的ETF,这些ETF包括:

Invesco Dynamic Semiconductors ETF (NYSE:PSI):该基金今年迄今上涨21.1%,LRCX股票权重为4.78%;

iShares PHLX Semiconductor (NASDAQ:SOXX):该基金今年迄今上涨19.8%,LRCX股票权重为3.88%;

SPDR Morgan Stanley Technology ETF (NYSE:XNTK):该基金今年迄今上涨15.7%,LRCX股票权重为2.81%;

Siren DIVCON Dividend Defender ETF (NYSE:DFND):该基金今年迄今上涨4.8%,LRCX股票权重为2.17%。

3、使用一只ETF的保护性看跌期权策略

认为泛林集团在短期内可能会遭到获利回吐行情的投资者,尤其是那些担心芯片行业整体前景的投资者,可以考虑在持有股票的基础上,买入保护性的看跌期权。

保护性看跌期权通胀是只股票的看跌期权,但是,包括很多大型半导体企业在内的许多科技公司即将迎来繁忙的财报季,投资者事实上可以考虑买入我们上文提到的像PSI这类基金的看跌期权。

10月15日,PSI收报127.06美元。举个例子来说,投资者购买一个价内(ATM)看跌期权,如PSI的12月17日到期,执行价127美元的看跌期权。该期权目前的价格是4.95美元,持有这个两月后到期的看跌期权需要付出495美元的本金。在到期时,该交易将在122.05美元(即127-4.95美元)的位置保持盈亏平衡。

理论上来说,如果相关基金PSI的价格跌至零,那么交易员最大的收益损失将是12205美元,这属于极端情况,几乎不可能发生。但是投资者仍然需要清楚自己的目标价和平仓线。如果标的PSI的到期日收盘价高于127美元,那么投资者可能会失去全部4.95美元的溢价。

这一策略可以为泛林集团的投资者提供一些保护,尤其是在各类芯片股波动性都比较高的财报季。不过,这种策略需要持续的监控,可能不适合所有投资者。

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】

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(翻译:李善文)

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