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高位股暴跌VS价值股回归,到底哪个才是真卧底?

提供者 格隆汇 股市2021年9月7日 08:06
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高位股暴跌VS价值股回归,到底哪个才是真卧底?
提供者 格隆汇   |  2021年9月7日 08:06
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上万亿的市场量能,或许在未来是一个常态化,带来最大的好处是市场板块能够得到很好承接,使得指数不会产生下杀的情绪,市场的有效性反馈非常强。

但是,高位股的调整变成高波动性,以新能源、光伏、上游矿为主的区域,不是涨停就是跌停,以往被抽血的区域开始迎来资金的回流。

那么,高位股暴跌VS价值股回归,造成高波动性的原因在哪?哪个才是后期的真赚钱的区域?

1、高波动性背后:板块过度承载机构资金

从上周以来,以新能源、光伏两个高景气度赛道的个股迎来调整,近几个交易日尤为明显,数板行情:不是涨停便是跌停。调整的开始,简单的理解是获利资金的出局。

而高波的背后,成长股5月到8月简单选择题已经结束了。一方面,从消费和医药资金出来的热钱,只是给了个股短期上冲的动能,造成的是板块过度聚集溢出效应。在最火爆的期间,两个板块全天的成交量就达到了全市场的30%左右,比如光伏,原本只能够承载200-300亿。

随着短期机构资金的涌入,成交量被放大,一旦遇到调整,那么这些完全不具有光伏、新能源研究体系的资金成为跟随抢跑积极分子。

另一方面,创业板科创板指数的压制性。在上周四宣布北交所成立到周末各项规章规则和未来的定位,管理层阐述非常明确也效率颇高。那么,短期给两个高弹性指数的压制落地,在今天,大权重宁德时代 (SZ:300750)企稳涨超6%,直接带动了创业板指数涨超4%,反包了三根阴线。

高位股暴跌VS价值股回归,到底哪个才是真卧底?
高位股暴跌VS价值股回归,到底哪个才是真卧底?

成交量上万亿,龙头权重的企稳,也是意味着新能源、光伏的短期结束。高景气度的投资,整体环境的宽松的环境必不可少。

在短中期,外围传导的宽松环境还将持续,在上周美国公布最新的经济数据,就业数据:其中新增非农就业人数为23.5万人,显著低于前值105.3万人;失业率5.2%,降至疫后最低水平,前值5.4%;劳动参与率61.7%,与前值持平;时薪同比高达4.3%。

从数据来看,美国当前的疫情反弹干扰就业节奏和经济的复苏进程,美联储也是从国内的情况出发,中期并不会收缩目前的货币规模,尽管从长期而言,紧缩控制超发的货币的策略这是长期,但是什么时候能够到来,都要却决于自身经济的复苏状况。

所以,整体的宏观环境并没有给全球市场带来一定的冲击,那么国内成长股的调整仅仅是盘面的因素,尤其是其他领域过来炒作的资金,造成的过度溢出。

在情绪,时间利空出清之后,哪些个股会迎来回归呢?

首先,这次的高波震荡,依旧是围绕景气度去做文章,然后出现小众股的大涨,权重个股的调整。那么中长期具备高成长预期以及具备估值、短期有业绩优势的个股依旧会强于市场的表现,比如锂矿、磷矿还是细分材料端的龙头股。其次,光伏、新能源不受到上游材料涨价压制利润的设备端。

2、价值股是不是真回归?

机构的资金总是聪明的,也有自己的专属行业研究,当一个行业的估值到了性价比之时,必然会被动性指数的配置。而在今天,除开高景气赛道的龙头企稳大涨之外,价值股也开始迎来回归,甚至其中个股慢慢被资金发现。

白酒板块的迎驾贡酒 (SS:603198)创新高:

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CRO的药石科技 (SZ:300725)大涨超14%:

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而其他的大金融、地产股代表的上证50个股,并不是真正迎来价值的回归,主要在于政策的风险口并未出清,但是白酒和医药两大版块的估值性价比明显。主要在于,这两个领域的资金均是大机构扎堆的区域,资金的属性并不会太杂,即便离开去炒赛道股,在调整回流,也有足够的利润垫和熟人。

毕竟,白马股毕竟有着稳健的基本面,比如前期在解析盘面说道的药石科技,在今天收盘后,股价差不多摸到前高。

在最新的业绩显示,2021年上半年营业收入约6.21亿元;归属于上市公司股东的净利润约3.81亿元,同比增加336.52%,主营业务为药物分子砌块研发,占营收比例为100%,当前的市值369亿元。

小结:

从近期的盘面来看,高景气的赛道股依旧会走,但是不会出现“鸡犬升天”的行情,有着强逻辑和高爆发业绩会走出来,而价值股,目前也仅仅是白酒、医药两大板块能够得到机构的关注并回流资金去做多。

长期而言,简单的选择题会变得越来越难,考验的不仅仅是投资者自身的分析能力,还有如何择时?

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