英为财情Investing.com - 大涨一年后，电商巨头亚马逊(NASDAQ:AMZN)的路开始波涛汹涌。
上周五(7月30日)，亚马逊股价一度大跌约8%，创下逾一年来最大单日跌幅，此前该公司公布了不如人意的财报。
表面上，第二季度表现不差，销售额达1131亿美元，同比增长27%，小幅低于市场预期的1150亿美元；每股收益15.12美元，高于市场平均预期的12.28美元。
投资者对营收和利润均超预期的云业务部门表现也无动于衷，尽管这也是亚马逊的核心部门。亚马逊云业务当季营收增长37%至148亿美元，创两年来最大同比增幅。主要来自广告的“其他”收入同比增长了87%，达到79.2亿美元。这两个业务部门的表现都强于分析师预期。
除了上述两个部门惊人的增长数据外，亚马逊没有太多东西可以满足执着于增长的投资者，这些投资者担心大流行期间的传奇业绩将成为遥远传说。
投资者最关心的还是电商业务，这个业务确实在走下坡路，而且亚马逊创始人贝佐斯(Jeff Bezos)将“掌门”之位传给副手Brian Olsavsky时，后者在电话会议上向分析师坦言，今年余下期间销售额增速将持续下滑。
他说，社会经济活动重启后，“越来越多人们地外出购物，除了购物，还会干点别的。”而此前的封锁，为网购创造了有利条件。
分析师继续看好亚马逊
亚马逊预计，截至9月止的第三季度，营收在1060亿至1120亿美元之间。经营利润料在25亿至60亿美元之间。根据彭博的数据，分析师平均预计销售额为1187亿美元，经营利润81.1亿美元。
虽然财测不如人意，但华尔街多数分析师依然看好亚马逊的长期前景和在电商领域的领先地位。虽然因为销售额增速下滑，一些分析师下调了目标价，但很多分析师认为股价走软提供了买入良机。
咨询机构Telsey Advisory Group仍然给予了亚马逊跑赢大市的评级，目标价为4000美元。该机构分析师表示，大流行后，亚马逊的价值更高：
“鉴于2021年第二季度业绩疲弱以及第三季度展望遭下调，我们理解亚马逊的股价可能下跌。但是我们相信亚马逊拥有高超的执行力，依托其牢固的客户基础、小企业关系和零售业整合能力，亚马逊的市场份额将持续扩大。亚马逊的新重心和举措，如百货、药品、时装、家居、自有品牌、第三方、同日/次日达和亚马逊物流，正在提升亚马逊的价值。”
Stifel Nicolaus也给予了亚马逊买入评级，目标价更是高达4400美元。他说：
“我们现在能够更清楚地看清下半年，随着我们从大流行中复苏，预期也会根据新常态进一步调整。我们相信，疫情重置后的环境中，亚马逊的股票很吸引人。所以我们在股价下跌之际看多亚马逊。”
根据英为财情Investing.com数据，受访的49名分析师中，48名给予亚马逊买入评级。
分析师给予亚马逊的12个月平均目标价为4169美元，相比现价有25%的上涨空间。
结语
因为其核心业务电商业务的第三季度销售额指引疲软，亚马逊的股价可能进一步下跌。但股价走弱为观望的投资者提供了一个切入点，因为亚马逊的云和广告业务收入在快速增长，而且其在电商领域仍处于主导地位。
【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.investing.com或下载英为财情 App】
推荐阅读
营收和利润指引皆低于市场预期，亚马逊的增长故事还能否继续讲下去？
2021《财富》500强揭榜：整体营收略有下滑 苹果登顶全球企业利润榜
翻译：刘川