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美股会永远涨下去吗?你可能需要“缓冲型”ETF来对冲风险

提供者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )ETF2021年7月15日 13:23
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美股会永远涨下去吗?你可能需要“缓冲型”ETF来对冲风险
提供者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  2021年7月15日 13:23
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英为财情Investing.com - 美股市场中的ETF于上个世纪90年代被首次引入,作为一种帮助投资者投资广泛美国股市的工具。多年以来,发行者还推出了一系列主题不同的ETF,这之间就包括了“缓冲型(Buffer)”ETF,也被称为“固定收益(Defined Outcome) ETFs”。

“缓冲型”ETF(Buffer ETF)是由美国基金管理公司Innovator推出的一系列涉及合成股票和垂直价差策略的期权策略型ETF,涉及标普500价格指数、MSCI国家指数、MSCI新兴市场指数等多个指数。

这类基金可以帮助投资者降低市场的波动风险——其通过股票指数变动来制定回报范围,投资者可以获得更高的回报,同时拥有预先确定的下行缓冲安全性。这些ETF就像是汽车上的安全气囊,在发生重大事故的时候可以保护投资者。

我们知道,当投资者接近退休年龄时,他们属于风险厌恶型投资者,这类投资者愿意放弃一些高额收益来换取更大的安全性。每一只“缓冲型”ETF都有一个规定的赔偿率,一般为12个月内,不计费用的9%、10%、15%、20%或30%。而这个百分比就是缓冲量。

当然,更大的缓冲比例就意味着更低的收益。所以,上行上限和下行缓冲是在整个结果期就内预先确定的,并在该只基金的招股说明书中就明确强调。

而从推出日期开始,投资者就可以开始在任何时间任何地点来交易这些“缓冲型”ETF。但是,需要注意的是,其事先规定的上限和缓冲水平,只适用于在结果期开始时就持有该基金的投资者。那些在这个日期以后购买或在结果期最后日期前卖出该基金的投资者就不一定可以获得最大限度的回报。

这些基金投资于标普500指数等大盘股指,读者可能会感兴趣的是,标普500指数今年年初以来已经上涨了约16.6%,并在7月13日创下历史新高。

那么,在此背景下,我们来了解今天要介绍的这只“缓冲型”ETF,该基金吸引的是那些想要投资SPDR® S&P 500 (SPY)的投资者,追踪的是标普500指数的回报。这将会帮助他们能够在控制下行风险的同时,获得该指数的部分年度收益。

AllianzIM U.S. Large Cap Buffer10 Jul ETF

  • 当前价格:27.96美元
  • 52周范围:25.25 - 28.20美元
  • 费用比率:0.74% /年

AllianzIM U.S. Large Cap Buffer10 Jul ETF (NYSE:AZAL)追踪的是标普500指数在一个预先设定的上限之前的回报,同时缓冲投资者在结果期(2021年7月1日-2022年6月30日)前10%的损失。该基金的启动上限是10.70%,扣除管理费0.74%,获益相当于9.96%。

(AZAL周线图来自英为财情Investing.com)
(AZAL周线图来自英为财情Investing.com)


这只积极管理的基金利用了标普500指数的Flexible Exchange® Options,其净资产为3494万美元。

安联投资的ETF策略主管Johan Grahn表示,“通胀对于退休人士来说是最大的敌人之一,它会带来债券价格的下跌和股价空心化的威胁。面临这些挑战的投资者可能会在这只ETF上找到一些折中方案。”除了AllianzIM提供的缓冲ETF外,不同的基金发行方还提供其他类似产品,包括First Trust、Innovator Capital Management和TrueShares。

另外,这类基金还包括了Innovator S&P 500 Power Buffer ETF - 8月 (NYSE:PAUG),其当前期将于7月31日结束,新日期将于第二天开启。

想要在一定程度上规避市场短期波动风险,同时从基准回报中获益的投资者,可能希望将缓冲ETF放到自己的观察列表中。

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】

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(翻译:李善文)

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