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对冲不断上升的通胀风险,这两只ETF就够了?

提供者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )ETF2021年6月15日 15:42
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对冲不断上升的通胀风险,这两只ETF就够了?
提供者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  2021年6月15日 15:42
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英为财情Investing.com - 此前公布的5月美国消费者价格指数(CPI)创下了2008年以来的最高水平,也就是十多年来的最大涨幅,而以CPI衡量的官方通胀水平同比增长了5%。美国劳动统计局的数据显示,核心CPI(不包含食品和能源)同比增长了3.8%。

随着经济复苏的推进,市场对通胀的担忧正在卷土重来。就目前而言,美联储似乎对这些数字感到满意,因为该央行仍然认为,通胀的上升只是暂时的。尽管如此,分析师仍将密切关注本周的美联储货币政策声明。投资者想知道,美联储的宽松货币政策会否很快结束,央行是否会通过提高利率进行干预。

施罗德基于1973年3月以来对市场数据所做的研究表示,债券和股票往往对不断上升的通胀作出负面的反应,通胀每上升1%,例如一年从2%升至3%,美国国债和股票分别下降了1.7%和1.2%。而相比较之下,黄金和大宗商品在历史上都是在通胀上升时上涨。此外,美国房地产投资信托基金则可以作为一种潜在的通胀对冲工具。不过,与此同时,美国十年期国债上周已经跌至1.45%左右,部分原因是因为铜价下滑。

眼下,市场事实上的分歧点在于,华尔街究竟应该担忧通胀,还是担忧经济放缓。本文将来介绍在通胀上升时,可以关注的两只ETF:

1、Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares

当前价格:105.08美元
52周范围:75.46美元- 105.77美元
股息收益率:3.06%
费用比率:每年0.12%

Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ)投资于公开交易的房地产投资信托基金(REITs)。

全国房地产投资信托协会(NAREIT)此前表示,房地产投资信托基金提供了抵御通胀的天然屏障。在过去的20年时间里,房地产投资信托基金的红利有18年都超过了消费者价格指数衡量的通胀率。

VNQ Weekly
VNQ Weekly

VNQ跟踪的是MSCI US Investable Market Real Estate 25/50指数,目前持有174只个股。从2004年9月成立以来,其资产已经增长到了729亿美元。换句话说,它目前是最大的房地产ETF之一。

该基金的前几大行业包括专业REITs(37.7%)、住宅REITs(13.8%)、工业REITs(10.7%)、零售REITs(10%)和医疗REITs(8%)。其中,专业REITs通常投资的是典型和数据中心房产,这两个行业最近几个季度都出现了增长。

另外, 该基金的十大持股REITs占到总资产的45%左右,也就是说这些REITs在该基金中权重很大,可能会影响到其价格。前五名的REITs是Vanguard Real Estate II Index Fund (NASDAQ:VRTPX)、American Tower (NYSE:AMT)、Prologis (NYSE:PLD)、Crown Castle International (NYSE:CCI)和Equinix (NASDAQ:EQIX)。

根据英为财情Investing.com的行情信息显示,过去12个月,VNQ的回报率为30%,今年迄今为止的回报率为23%。该基金在6月10日创下了历史新高。

由于美国国内的房地产价格通胀没有缓和的迹象,VNQ或可以成为一个不错的投资标的,我们看好该基金分行业的多样性和股息率。如果其价格跌至100美元甚至更低,投资者可以关注。

2、iShares Gold Trust

当前价格:35.76美元
52周范围:31.94美元- 39.52美元
费用比率:0.25% /年

那些视黄金为对冲通胀风险工具的投资者,可以关注iShares Gold Trust (NYSE:IAU)这只基金。该基金通过跟踪黄金每日价格变化,来为投资者提供一个投资黄金的敞口。

IAU于2005年1月21日上市交易,它使用的是伦敦金以市场协会(LBMA)的黄金价格作为参考基准。该基金目前的净资产为304美元,截至6月11日,其黄金储备为16169915.67盎司(502.94吨)。

IAQ Weekly
IAQ Weekly

2021年5月24日,该基金进行了1对2的反向分股,提高了股价,减少了流通股的数量。与此同时,已经发行股票的总价值和股东对基金的投资总额没有受到这种反向拆分的影响。

尽管该基金今年迄今为止下跌了1.3%,但是过去52周的回报率为8.4%。对于那些预计黄金将超越2020年8月高点的投资者来说,IAU是参与黄金投资的又一个选择。

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(翻译:李善文)

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