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美股Q1财报季避坑指南:关注两大板块,规避这个行业

发布时间 2021-4-15 14:40
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英为财情Investing.com - 华尔街Q1财报季在本周拉开帷幕,银行业巨头摩根大通 (NYSE:JPM)、富国银行 (NYSE:WFC)、高盛集团 (NYSE:GS)都已经率先亮出了成绩单。接下来,美国银行 (NYSE:BAC)、花旗集团 (NYSE:C)、摩根士丹利 (NYSE:MS)都将紧随其后。

FactSet数据显示,分析师预计标普500指数第一季度盈利将比去年同期增长24.5%,这主要是由于新冠疫情对多个行业的影响正逐渐减弱。

如果达到这个增幅,那么这个季度将创下自2018年第三季度以来的最佳同比表现——当时前美国总统特朗普的减税政策推动了企业利润的激增。

从板块层面来看,预计将有9个部门的盈利将实现同比增长,其中增幅最大的是非必需消费品、金融和材料板块。另一方面,预计有2个板块的盈利将同比下滑,降幅最大的是工业和能源板块。

EPS预期

收入预期也非常乐观,预计销售额将比去年同期增长6.4%。如果达到这个增幅,那这将是标普500指数成分股企业自2018年第四季度以来最高的同比收入增长。

预计有8个板块的收入将实现同比增长,其中科技、非必需消费品和通信服务板块的增幅最大。另一方面,预计有3个板块的销售将同比下滑,降幅最大的是能源和工业板块。

收入预期

下面我们将重点分析两个财报有望显著改善的板块,以及一个在当前市场条件下业绩料将录得最大降幅的板块。

2个值得关注的板块

1、非必需消费品板块:经济重启料提振业绩

  • Q1每股收益同比增长预期:+103.2%
  • Q1收入同比增长预期:+15.0%

FactSet的数据显示,去年因疫情封锁而遭受重创的非必需消费品行业在第一季度的每股收益料将飙升103.2%,增幅在11个板块中居于首位。

在这个板块下的10个子板块中,预计有9个将实现两位数的利润增长,以汽车制造商和奢侈品零售商为首。这两个子板块的每股收益预计将分别同比增长1116%和484%。

非必需消费品对经济状况和消费者支出的波动最为敏感。预计该板块的销售额在第一季度将增长15%,增幅在11个板块中排在第二位。

其中,有6个子板块将录得两位数的收入增长,以互联网和直销为首,这两个子板块的收入有望同比增长38%。

XLY日线图

实际上,追踪标普500指数中非必需消费品股票市值加权指数的Consumer Discretionary Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLY)自年初以来已上涨了约11%,最近几个交易日更是屡创新高。

该ETF的前十大持仓包括亚马逊 (NASDAQ:AMZN)、特斯拉 (NASDAQ:TSLA)、家得宝公司 (NYSE:HD)、麦当劳公司 (NYSE:MCD)、耐克 (NYSE:NKE)、星巴克公司 (NASDAQ:SBUX)、劳氏公司 (NYSE:LOW)、Booking Holdings Inc (NASDAQ:BKNG)、塔吉特 (NYSE:TGT)和TJX公司 (NYSE:TJX)。

2、材料板块:大宗商品价格上涨将推动利润、销售增长

  • Q1每股收益同比增长预期:+ 46.4%
  • Q1收入同比增长预期:+9.6%

FactSet的数据显示,材料行业在第一季度的每股收益预计将同比增长46.4%,增幅在11个板块中位居第三。

随着黄金白银等金属价格的上涨,预计该板块的收入将同比增长近10%,是11个板块中的第四大增幅。

毫不意外的是,该板块的所有4个子板块在第一季度都料将实现爆炸性的收入增长。其中,SPDR® S&P Metals and Mining ETF (NYSE:XME)的销售额有望同比增长501%。

在这个子板块中,有两家公司有望实现强劲的业绩表现。其中之一是Nucor Corp (NYSE:NUE),预计每股收益为3.07美元,而去年同期的每股收益为0.99美元。第二个是CF实业 (NYSE:CF),预计每股收益为0.58美元,而去年同期为0.33美元。

XLB日线图

追踪标普500指数中材料股票市值加权指数的Materials Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLB)在今年前三个月上涨了8.8%,涨幅创所有11个板块中第四大。

该ETF的前十大持仓包括德国林德公司 (NYSE:LIN)、空气化工产品有限公司 (NYSE:APD)、宣伟公司(Sherwin-Williams) (NYSE:SHW)、艺康集团 (NYSE:ECL)、自由港麦克莫兰铜金公司 (NYSE:FCX)、纽蒙特矿业公司 (NYSE:NEM)、陶氏化学公司 (NYSE:DOW)、Dupont De Nemours Inc (NYSE:DD)、国际香料香精公司 (NYSE:IFF)和Corteva Inc (NYSE:CTVA)。

1个需要规避的板块

工业板块:航空公司业绩同比降幅预计最大

  • Q1每股收益同比增长预期:-16.6%
  • Q1收入同比增长预期:-3.3%

根据FactSet的数据,工业类股的盈利同比降幅将创11个板块中最大,达到16.6%。在该板块的12个子板块中,预计有4个子板块的盈利将同比下降,其中以航空公司为首。

预计工业板块的收入将同比下降3.3%,为第二大降幅。航空业仍然是重灾区,预计收入将较去年同期下降54%,原因是航空业仍未能完全摆脱持续的疫情带来的负面影响。

在公司层面,预计达美航空 (NYSE:DAL)、美国航空 (NASDAQ:AAL)、和美国联合航空公司 (NASDAQ:UAL)的盈利降幅最大。其中,达美航空的每股亏损预计为-0.51美元至-2.84美元,美国航空为-2.65美元至-3.89美元,美国联合航空为-2.57美元至-6.82美元。

XLI日线图

尽管收入和盈利都料将下滑,但该板块在上季度仍上涨了11%,涨幅在所有11个板块中排名第三。

实际上,该行业的主要ETF——-Industrial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLI)的交易价格正接近历史最高水平,本周早些时候首次突破了100美元。

该ETF的前十大持仓包括霍尼韦尔国际公司 (NYSE:HON)、联合太平洋公司 (NYSE:UNP)、卡特彼勒公司 (NYSE:CAT)、UPS快递 (NYSE:UPS)、波音公司 (NYSE:BA)、通用电气公司 (NYSE:GE)、迪尔股份有限公司 (NYSE:DE)、Raytheon Technologies Corp (NYSE:RTX)、3M公司 (NYSE:MMM)和洛克希德马丁公司 (NYSE:LMT)。

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(翻译:莫宁)

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