- 财报发布时间:1月21日(星期四)盘后
- 预期营收:206.4亿美元
- 预期每股收益:1.81美元
英为财情Investing.com - 美国传统科技巨头IBM(NYSE:IBM)将于1月21日(星期四)盘后公布第四季度财报,关注重点是其云计算部门能否强劲增长,抵消公共卫生危机对其其他业务的冲击。
IBM拥有109年的历史,这种百年老店往往很难重构旗下业务。当前,IBM大型服务器和其他硬件的需求暴跌,同时客户把数据转移至亚马逊(NASDAQ:AMZN)和微软(NASDAQ:MSFT)等竞争对手的云服务上,面对这样的变局,IBM的转型却非常缓慢。
五年股价图也清晰的展现了IBM的这个问题。
期间,IBM股价持续震荡,而以科技股为主的纳指则大涨了187%。
为了翻身,IBM新任首席执行官阿温德·克里希纳(Arvind Krishna)大力押注混合云软件和服务。混合云软件和服务指一家公司同时使用自有服务器和云服务提供商的服务。2018年,IBM斥资340亿美元收购红帽,成为混合云领头羊。
据报道,在10月份的分析师电话会议上,阿温德·克里希纳表示,
“我们认为发展混合云的理由显而易见,这是规模达1万亿美元的巨大市场,大量商机就在未来。“
估值诱人
为聚焦重心,阿温德·克里希纳重组了团队,并裁掉了部分员工,还在上个季度宣布剥离增长较慢的企业计算机系统管理业务,此举实质上是将IBM拆分成了传统的IT管理部门和云部门。
但是这些大刀阔斧的改革未能动摇投资者对IBM在竞争激烈的云市场中。IBM销售额在去年第三季度连续第九个季度下降或持平,且公司没有提供指引,理由是公共卫生危机造成的不确定性。
然而,我们认为,IBM越来越值得押注,尤其是在新管理层明确转向云计算后,这一举措可能会释放IBM的价值。
目前,IBM的估值远远低于同行,其预期市盈率为10.96倍,低于Technology Select Sector SPDR® ETF's (NYSE:XLK)的25倍和First Trust Cloud Computing ETF's (NASDAQ:SKYY)的35倍。不过,微软和亚马逊已经在云市场遥遥领先,而IBM仍然处境不佳。
结语
我们认为,收购红帽以及新管理层上任后, IBM逐渐重拾涨势,公司拥有健康的资产负债表,债务可控,股息收益率超过5%,值得考虑,尤其是其加快了转型步伐。
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翻译:刘川