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疫情肆虐下,国际快递行业危机重重,中国快递企业后市可期?

发布时间 2020-3-9 15:56
更新时间 2020-9-2 14:05
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英为财情Investing.com - 随着全球公共卫生危机的的进一步蔓延,危机正在悄悄延伸至每个行业领域,在此前的文章中,我们曾经指出,全球航空业恐怕会受到疫情的深度影响,与此同时,快递运输行业后市将会持续受到的影响也不容忽视。

根据英为财情Investing.com的行情信息显示,成分股包含FedEx (NYSE:FDX)和UPS快递 (NYSE:UPS)等货运行业巨头个股的道琼斯运输业平均指数2020年开年以来,已经累计跌近20%,疫情的发展对其打击甚大,然而,国际货运行业本身仍面临多个危机。

国际货运行业危机,产生于“危机”以前?

和航空业一样,在公共卫生危机爆发前,快递货运业已经在苦苦挣扎,国际航空运输协会(International Air Transport Association)此前表示,2019年航空货运需求下滑了3.3%,这是该行业2009年以来表现最差的一次,也是2012年以来首次录得下跌。

此前,国际货运巨头UPS公司也发表声明称,客户需求正在下降,这也应证了经济学家关于限制公共卫生危机将会导致货品流动和旅行人数减少的判断。公司坦言,受到疫情的影响,该公司在一季度的国际业务将会受到一定影响。

值得注意的是,除了疫情以外,国际快递货运行业仍然面临全球经济下滑,贸易冲突等一系列因素的影响。

国际航空运输协会的总干事Alexandre de Juniac指出,目前来看,2019年的数据并不意味着需求已经触底,由于公共卫生危机的影响,我们还处于“未知领域”,随着各国限制措施的实行,这肯定会拖累实体经济发展,毫无疑问,2020年,将是航空货运行业的又一个充满挑战的财年。

快递巨头们的危与机,亚马逊竞争的悲与喜

全球快递巨头UPS和FedEx也在面临相同的困境,同时,它们还有“亚马逊问题”亟待解决。

虽然UPS和FedEx彼此互为最大竞争对手,但是他们的业务又各有不同,UPS专注于服务零售客户和小型企业,专长是国内地面配送服务,电子商务的增长事实上促进了UPS的核心业务——小包裹快递。

与此同时,FedEx专注于时间敏感度较高的邮件和快递的递送,该公司每天向全球220多个国家和地区送出约600万件的包裹。

而这两家快递巨头目前正在共同面临“亚马逊危机”。在亚马逊和FedEx在2019年二季度解除合同以前,无论是UPS还是FedEx都高度依赖这家最大的客户。不过,随着亚马逊的运费越来越低,已经严重挤压了两家公司的利润率。此前,UPS和FedEx都提高了包裹运送价格,因和亚马逊的竞争导致。

同时,根据摩根士丹利预测,亚马逊物流包裹量增涨迅速,他们预测2022年亚马逊一年包裹数量可达65亿个,超过竞争对手UPS的每年 50 亿个包裹和FedEx每年 34 亿个包裹。

但是,所谓“危机”,危中有机。包括亚马逊Prime在内的电商业务的发展,快递巨头们仍然受益匪浅。叠加美国经济此前的持续强劲,快递业务量也出现了激增。

此前,德意志银行的分析师Amit Mehrotra还将UPS的股价评级从“持有”上调至了“买入”,因其认为,该股已经跌至低点,其股息高达4.1%,这将限制该股后市的进一步的下跌空间。这位分析师将公司的目标价定于117美元,较当前仍有26%的上涨空间。

中国的快递行业怎么样了?内需确定性较强

反观中国国内的快递运输行业,公共卫生危机对该行业来说虽然是挑战,但也是机遇,因快递运输行业在中国国内的内需确定性较强——受新冠肺炎疫情影响,在人们足不出户的情况下,网购、外卖和跑腿等业务都出现了激增。

周一(3月9日)菜鸟物流发布公告称,除疫情集中的湖北地区以外,四通一达等中国主要快递公司,今天全国快递网点100%复工,每天处理的快递量超过去年同期。截至3月8日,全国复工的快递物流人员接近300万人。

由于公共卫生危机在中国受到控制,但是国际病例却仍在上升,随着国际快递货运行业后市的不确定性上升,中国快递行业则成为了相对安全的标的。其中,百世集团 (NYSE:BEST)将会在本周四美股盘后(3月12日)公布其2019年第四季度及全年业绩。市场普遍预计该公司2019年第四季度每股收益为0.06美元,营收为15.7亿美元。

此外,中通快递 (NYSE:ZTO)投资者关系官网显示,公司计划在3月16日(周一)公布其截至2019年12月31日的四季度财务报告,以及2019财年全年的业绩数据。市场预期,中通快递第四季度营收为69.73亿元人民币,调整后净利润为15.24亿元人民币。

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