最近，Facebook (NASDAQ:FB)创建一种名为Libra的加密货币，该货币将于明年上半年推出，它将允许消费者轻松、免费地向世界各地汇款。Libra不是由Facebook运营，而是由一个非盈利组织(独立的"天秤座协会")运营，并有相对稳定的政府资金支持。Facebook只是天秤座的一部分。创始成员按行业划分:
首先，值得注意的是，苹果 (NASDAQ:AAPL)并不属于这个财团。这是不常见的。苹果经常走自己的路，试图提供自己的解决方案。一个例子是取消了CD驱动器和iPhone自己的耳机插孔。当然，这与苹果看到了新的收入来源(air pods)或其他优势(更好、更薄的设计)有关。
但有时，苹果也会加入其他财团或公司。例如，在2018年，苹果加入了一个联盟，以开发更好的行业标准视频压缩。另一个例子是苹果公司于2017年加入无线电源联盟，该联盟致力于无线充电标准的开放开发。这部分是由于纯粹的必要性。虽然在苹果AirPower发布之前，只是一个临时的解决方案，但苹果不得不承认AirPower无法达到公司的高标准，因此被取消了。因此，苹果现在必须继续与Qi合作。
但谈到移动支付，苹果现在有充分的理由推出自己的Apple Pay服务。
技术
通过Apple Pay，苹果提供了店内移动近距离支付，通过近场通信(NFC)实现。在传输过程中，既不传输信用卡号码，也不传输任何其他敏感数据。取而代之的是，为每一张已存卡存储一个主账号(PAN)和一个带标记的设备账号(DAN - Apple对支付令牌的术语)。特别是，卖家从未收到客户的实际信用卡信息，只收到了设备账号和银行的确认信息，确认该账号与有效的信用卡有关联。
Apple Pay支持美国运通 (NYSE:AXP)、万事达卡 (NYSE:MA)和Visa(NYSE:V)三大支付网络的信用卡和借记卡。
投资者能从中获益吗?
为了评估Apple Pay在多大程度上给投资者带来了成功，我将分析以下其因素。其一是已经确定的事实，它们是独立存在的。其二是那些具有间接意义的环境。
困难因素1:苹果经营的市场
与Apple Pay不同的是，苹果在一个增长强劲的市场中运营。研究估计，到2020年，美国近场通信或其他非接触技术的用户将达到6,720万，高于2018年的5,500万。
业内专家预计，移动近距离支付将成为未来最成功的移动支付方式之一。流行的应用领域是支付运输和过境，以及零售商品和服务。2021年，近场通信或其他非接触技术预计将创造近1900亿美元的交易价值:
这种增长是由不断增长的需求推动的。在2017年12月的一项调查中，22%的受访者表示，他们计划增加基于应用程序的信用卡支付频率。只有5%的受访者表示，他们计划减少这种频率。
困难因素2:Apple Pay在这个市场上的用户地位
根据最近的估计，苹果支付的全球年底用户基数达到3.83亿。
因此，用户数量几乎增加了两倍。当然，与此同时，Apple Pay已经在越来越多的国家推出:
此外，据估计，全球43%的iPhone用户启用了Apple Pay。这一比例高于2018年的36%和2017年的20%。这意味着现在几乎每一位iPhone用户都用iPhone进行移动支付。这已经是一个很大的数字，但也表明苹果在这里仍然有增长潜力。
困难因素3:Apple Pay在这个市场的销售地位
如果Apple Pay在销售方面几乎不被接受，iPhone用户的接受将毫无价值。但事实似乎并非如此。截至2018年12月，50%的北美零售商已经开始接受Apple Pay支付，32%的零售商计划在未来两年内接受这种支付方式。这意味着Apple Pay已经是北美零售商接受或计划接受的最常见的数字支付方式。它甚至比Visa、万事达(Mastercard)或PayPal更受欢迎。
Apple Pay的用户数量也超过了谷歌 (NASDAQ:GOOG)Pay和三星 (KS:005930)Pay 。这也突显出苹果能够取得的主导地位:
软因素1:高利润率
在苹果2019财年的第一季度，该公司的总毛利率为38%。不过，服务部门毛利润率为62.8%。去年第四季度，服务业毛利率为58.3%。因此，苹果在这项服务上的利润要比在硬件销售上高得多。
软因素2:安全性
对于许多用户来说，安全性是一个大问题。2017年的一项统计数据显示，截至2017年11月，美国消费者对数字钱包的使用存在障碍。在调查期间，39%的非移动钱包用户出于安全考虑，不愿使用数字钱包:
这是由于人们将移动支付与加密货币混淆的误解。事实上，可以预期，与加密货币相关的犯罪活动很可能会继续发展和加速。2018年，有超过9.5亿美元被盗，是2017年的3.6倍。但苹果可以用它的Apple Card解决这种毫无道理的担忧。苹果在那里实施了许多安全机制。苹果卡的设计是为了确保用户是唯一可以使用它的人。Apple Pay的所有先进安全技术——人脸识别、触摸识别、独特的交易代码——都内置在该卡中。物理卡上没有数字。不是在正面。不是在后面。因此，当你看不见信用卡号码时，你很难去偷它。
苹果不太可能用它来解决许多质疑者的问题。iPhone用户对Apple pay的早期需求很大。据"Business Insider"报道，只有15%的iPhone用户表示他们根本不感兴趣:
软因素3:网络效应
苹果可以在这里利用经济网络效应。使用Apple Pay的用户越多，卖家接受Apple Pay的动机就越大。越多的卖家接受Apple Pay，用户就越有动力自己使用Apple Pay，因为他们可以在任何地方付款。
投资者展望
Apple Pay通过将iPhone应用扩展到另一项日常活动——支付，显著地将硬件和软件连接起来。就苹果在智能手机销售的问题而言，我当然看到了风险。但苹果将有能力解决这个问题。现在，在新iPhone上市之前，手机的续航周期要长一些。但这也意味着苹果有更长的时间将硬件客户绑定到软件服务上。这使得消费者以后更有可能购买一部新的iPhone。这也是苹果积极投资服务业务并推出Apple Pay的原因。该服务部门目前占苹果总收入的20%:
苹果的预期市盈率约为17倍。考虑到苹果极具增长潜力(甚至不到一半的苹果用户使用Apple Pay)、高利润率(62.8%)、对Apple Pay的广泛接受以及预期的交易价值，苹果的估值被严重低估。因此，苹果仍然是一个值得购买的产品。