索罗斯清仓之时，股神巴菲特说：“要有亚马逊！”

编者注：本文作者华盛学院澜星，将为您分析为何在亚马逊2019年第一季度的表现被普遍认为“令人失望”的情况下，巴菲特的伯克希尔公司增持了亚马逊。
行情来源: 华盛证券
股神巴菲特在继近日亲自主持的股东大会上和副主席芒格金句不断引发热度之后，其增持亚马逊的新闻再度引发关注。在亚马逊2019年第一季度的表现被普遍认为“令人失望”的情况下，索罗斯选择了清仓，而巴菲特的伯克希尔公司增持了亚马逊。
根据美国证券交易委员会的数据，伯克希尔公司在三月一日持有亚马逊483300股票，价值约8.6亿美金。截止礼拜三为止，该公司持有的亚马逊股票价值涨至9.04亿美金。不过在个股选择上，索罗斯却和巴菲特恰恰相反。伯克希尔刚刚开仓亚马逊，索罗斯却选择了清仓。在索罗斯一季度清仓的30只股票名单中，有三只股票都是巴菲特青睐的品种(亚马逊、卡夫亨氏、菲利普斯66)，同时索罗斯还清仓了谷歌母公司Alphabet以及多家运营商股票。巴菲特的伯克希尔公司增持了亚马逊。
虽然如此，但还是没能使伯克希尔成为亚马逊的大股东，目前其所持股份约占总体的0.1%。日前在CNBC的访问中，巴菲特表示“以前没买亚马逊太傻了。”事实证明，股神还是股神。为什么在市场对亚马逊反应相对消极的情况下，巴菲特还是选择增持亚马逊呢？他可能在除数字以外看到了一下更深层次的几个方面。
物流服务投资
在亚马逊的收益报告上有一个值得注意的点是该公司表示其正收益于二十年前的投资。该公司在物流等方面进行了长期的投资，以便能够在两天内轻松地向消费者提供产品。如今，这项旨在将这一时间缩短为一天的8亿美金投资开始见效，“一天送达”预计在这个季度成为新的标准。从量化的角度来看，速度加快了50%。
这是亚马逊近几年来最重要的变革之一。两年前，该公司在日本开展“一日送达”的服务。而亚马逊上个月在比日本陆地面积大约二十倍的美国部分地区提供“一日送达”服务。预计在今年年底美国75%以上的地区可用此项服务。这将为客户带来在便利性上的极大提高，无疑会带来更多的销售订单和利润。
“失败的”预测
该公司坦率地承认由汇率风险、国际贸易风险、互联网增长率不确定性等因素，有时候其预测与指导并不可靠。相对稳健的投资者应该对这份声明持有积极态度。因为有时候公司过于乐观的预测和言论在各项数据没达到预期的时候导致股价的大幅度下跌。这可以被视为亚马逊股价波动性低于行业平均水平的一个因素。
流媒体服务与原创内容
有行业分析人士预计亚马逊今年投资在原创内容创作的资金突破60亿美金，而往年测稳定在50亿上下。与此同时，该公司与多位名导签约进行合作，其中包括一部由香港名导王家卫执导的美剧《堂口之战》（Tong Wars）。与此同时，流媒体服务由于行业特性，一旦失败将很快体现出来。因此，无论何时启动项目，投资者都应暂时将其视为看涨的一个有利因素。
云服务
该公司在云服务上做得非常出色。云服务利润占了总数的半数。亚马逊网络服务可能仍将是B2C云服务的领导者，而微软会在企业方面占主导。其在企业方面取得了一些重要进展，例如与大众汽车、福特等汽车企业合作。


资料来源: Statista,华盛证券
总结
总的来说，亚马逊看起来对于偏向长期持股进行价值投资的巴菲特来说是个非常好的选择。对于偏向长期持有的投资者来说，亚马逊的产业布局和服务的提升很有可能会带来长期的收益。
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