英为财情Investing.com - 美元在第三季度的最后一周录得了不错的表现。美元兑日元攀升至13个月高位，兑瑞郎、欧元、纽元和澳元恢复涨势。随着美联储年内第三次上调利率，利差对美元的涨势起到了主要的推动作用。
本月有很多重大事件影响了外汇走势，包括贸易问题、英国脱欧和意大利债务危机。日元受到重创，不过最大的输家还是欧元和瑞郎。英镑反弹能力最强，但交易者的持仓是该货币表现稳定的唯一原因。
向前展望，9月份影响外汇交易的许多事件将继续在10月份扰乱外汇市场。英国本周末举行保守党会议，意大利财长乔瓦尼·特里亚仍可能辞职，同时美加贸易谈判继续进行。
市场对美国货币政策的关注有可能会在10月份发生改变。在最近会议上加息25个基点后，美联储在接下来的两个半月内预计不会调整政策。美元强势的主要原因之一是，美联储的点阵图支持12月份再加息一次。在6月份，只有一半的FOMC委员认为今年共加息4次，但现在这一比例上升至75%。因此，投资者已经定价有72%的可能再次加息。
不过，从现在起情况可能会发生变化，临近12月19日会议的数据将比10月数据更重要。换句话说，10月的经济报告对美元的影响料将较小。9月ISM数据和非农就业报告计划于下周发布。鉴于8月就业新增岗位和工资增长强劲，因此即将公布的数据或有略微疲软的可能。但即便如此，这些报道也不会阻止美联储在12月份加息。从技术面来看，美元还有更大的上升空间，114.75是美元兑日元的关键阻力位。
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欧元的最大问题是意大利。周五，该国新任民粹主义政府决定2019年的赤字目标为2.4%，令欧元遭受重创。欧盟和意大利财长都希望将赤字保持在GDP的1.6%至2%之间，但新政府违背了他们的意愿，同意更高的预算赤字。受此影响，意大利股市暴跌，国债收益率飙升。
欧元成为这些举措的牺牲品，因为投资者担心这一决定将给意大利带来更多麻烦。虽然新的赤字目标仍然低于欧盟3%的上限，但新政府与财长特里亚的分歧可能会促使后者辞职。作为一名独立经济学家，特里任的就任是为了让市场安心，所以他的辞职可能会使意大利政府陷入瘫痪。意大利总统已经请求特里亚不要辞职，以维持稳定。因此，特里亚最终可能继续留任，但在他正式宣布决定之前，这种不确定性可能会让欧元承压。
抛去意大利的困境不谈，德国的商业信心有所改善，推动9月份失业率下降。欧洲央行官员也对物价压力更加直言不讳。本周初，欧洲央行行长德拉基表示，他认为潜在通胀复苏势头相对强劲；本周五，欧洲央行管委莱恩（Lane）也表示，工资数据越来越积极。这意味着，10月底欧洲央行召开会议时或对通胀有更加鹰派的措辞。
从基本面上看，欧元走势应该主要受风险偏好、意大利头条新闻和美元的影响，因为下周欧元区重要数据并不多。从技术面上看，只要欧元兑美元保持在1.1650以下，最小阻力位应该更低。
下周对英镑来说比较重要。英国保守党将在周中召开会议，届时英国首相特雷莎·梅将在会议结束前发表演讲。此前，英国政府已经拒绝了欧盟的爱尔兰边境提案，不愿意在边境条款上屈服，这使谈判变得困难。鉴于此，围绕英国脱欧的头条新闻和英国PMI指数将在下周对英镑产生重大影响。我们认为该风险偏向于下行，因预期特雷莎·梅将维持强硬态度，且9月份英国制造活跃料有所减弱。
与此同时，加拿大上周未能与美国达成贸易协议，所有迹象都表明美国总统特朗普倾向于只与墨西哥合作。不过，加元在周五不跌反涨，主要因为投资者忽略了这一利空，转而预期本月加拿大央行将会加息。市场相信，加拿大最终将能与美国达成协议，与此同时，潜在的基本面支撑了央行收紧政策的需要。
尽管存在贸易关税，但加拿大的经济表现良好，9月28日公布的GDP增长强于预期。加拿大央行行长波洛兹甚至表示，不确定性不应该阻止加息步伐。下周加拿大IVEY采购经理人指数和劳动市场报告有望强化紧缩政策的理由，因就业增长经历了上个月的大幅下滑之后料将复苏。
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