10个月低点上方挣扎 黄金疲态尽显危机重重

现货黄金周五(4月5日)亚太盘初在触及10个月低点1540之后小幅拉升，回归至1550附近弱势震荡，但总体形势依然不容乐观。此前，投资者通过抛售黄金弥补股市损失令黄金蒙受巨大损失，而且日本央行(BOJ)祭出空前货币刺激计划也未能给黄金带来任何提振。

　　北京时间08:48，现货黄金下跌0.04%，报1552.46美元/盎司。

　　由于投资者在美国经济数据令人失望之后，以及欧洲央行(ECB)利率决议公布之前大举抛售黄金，以弥补在股市遭遇的损失，周四黄金价格连续第3个交易日下滑，在一举跌破2月21日低点1555之后继续走低至去年5月底以来的最低水平。日本央行空前的货币刺激计划，以及对欧洲央行再次降息的希望都未能阻止对冲基金的沉重黄金抛盘。

　　日本央行周四祭出新刺激措施，决定提前实施无限量资产购债计划，并对政策框架进行全面改革，将制定货币政策的目标从当前的隔夜拆借利率转至基础货币。日本央行称，在新目标下有可能每月购买7万亿日元的长期日债。受该消息影响，美元/日元短线急剧上涨，升至96.00关口上方。

　　Kitco资深分析师Jim Wyckoff周四表示，日本央行宣布宽松的货币政策，刺激美元/日元走强，同时技术性的抛压使得黄金市场受到抑制。他说道，"美元日内早盘走强，同时更多的技术性抛售使得黄金市场多头陷入困境。黄金ETF持续流出，黄金市场持续受此担忧的影响而承压。"

　　另外，欧洲央行周四维持指标利率不变，符合市场预期，但随后德拉基的讲话却引发行情风云突变。德拉基看淡经济前景，并称通胀风险可控，欧元应声下挫。这本是已经写好的剧情，但随后发生的事情只能用峰回路转来形容，在欧元空头欢欣鼓舞之时，欧元自日低急速大涨并刷新日高，这一诡异行情背后潜藏的幽灵就是近期热门国家塞浦路斯。

　　德拉基表示，"因为有OMT的存在，我们能够处理严重的非结构性问题，塞浦路斯事件也是强化了欧洲央行支持欧元的决心。塞浦路斯不是模板，欧元集团主席的讲话被市场误解了。在塞浦路斯问题上，我们在自己的职责范围内采取行动，塞浦路斯并未成为政策面的一个转折点，并未想过塞浦路斯将离开欧元区，那些预计欧元区解体的人们严重低估了投入到欧元的政治成本。"

　　黄金市场情绪恶化的局面似乎正在不断扩散。数据显示，投资者们将更多资金撤离黄金ETF。全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust周三持仓继续下滑，在上一交易日下降8.1吨之后继续流出2.71吨。世界主要黄金ETF基金持仓则跌至2012年8月以来最低水平。

　　汇丰银行(HSBC)金属分析师Howard Wen表示，"我们看到黄金ETF遭遇许多清算，同时纽约商品交易所期金空头头寸依然很大，大量宏观对冲基金纷纷做出抛售动作，这已经令黄金市场承压。"

　　瑞银集团(UBS)表示，黄金疲软的很大原因在于COMEX期金止损盘的触发，不过黄金ETF流出同样再度出现。尽管黄金实物需求依然强劲，但并不能支撑黄金价格。

　　该行指出，实物金需求，尤其是亚洲很快对跌至1600美元的黄金做出反应。印度实物金需求高于平均水平，为1月初以来的最强表现。上海黄金交易所隔夜成交量达每天12公吨的高位，不过这很难和2月强劲的需求相比。

　　鉴于黄金此前对日本央行的空前刺激计划和欧洲央行准备在必要时采取行动的承诺视而不见，投资者目前重点关注周五晚间公布的美国非农数据，试图从中寻找有关美国经济强度的更多信号，以判断黄金后续走势。

　　分析师表示，3月非农数据强劲可能导致黄金价格进一步下跌，因为这可能使得美联储(FED)结束量化宽松(QE)政策变得更加容易。分析师们预计，周五报告将显示美国就业人口温和增长，暗示美国经济仍在聚集动能。

　　技术分析方面，黄金目前正在测试1525附近的长期技术支撑，并且分析师们警告，如果金价跌破这一水平，黄金可能遭遇进一步的损失。

　　全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust截至4月2日的黄金持仓量减少8.13吨，至1,208.92吨。

　　全球最大的白银ETFiShares Silver Trust截至4月2日的白银持仓量维持在10,703.59吨。

　　其他贵金属方面，现货白银价格上涨0.30%，报26.93美元/盎司；现货铂金价格上涨0.63%，报1529.49美元/盎司；现货钯金价格下跌0.10%，报725.25美元/盎司。