上周回顾
周一(27日)现货金价于1095.70美元开盘,周一(27日)当日触及全周最高价位水平1104.90美元,周五(31日)触及全周最低价位水平1079.90美元,全周波幅达25美元,周五(31日)收盘于1094.10美元,全周下跌1.60美元。现货金价上周收小阴K 线。
基本分析
上周五美元全盘大跌肇始于异常疲弱的二季度劳工成本报告。该报告显示,二季度美国劳工成本仅上升了0.2%,大幅低于一季度的0.7%及市场预期的0.6%,创下了自1982年以来的最小增速。分项数据显示,二季度美国企业、政府、非盈利机构支付给员工的工资增长了0.2%、支付给员工的福利增长了0.1%,分别大幅低于前值0.7%、0.6%。
数据公布后,美国2年期、10年期国债收益率均快速下跌了6-7个基点;联邦利率期货将美联储9月份加息的几率自48%大幅下调至40%;美元全盘遭遇重挫,欧元/美元进一步快速上行了140余点至1.1100附近,甚至纽元/美元也一度反弹了将近140点。美元大幅走低也对其它市场产生了影响,金价自1081附近大幅反弹、一度上破1100整数关,美股期货则试图走高。
英皇金融集团英皇金业有限公司高级业务经理刘京文表示:国际现货黄金周一(8月3日)亚市盘初在1095美元下方盘整。上周五(7月31日)由于美国劳动成本数据创下逾30年最低,导致美元盘中跳水,金价曾一度拉升逾20美元,但仍未突破近期的震荡区间。随着“超级周”再度来临,一系列央行决议以及重磅的经济数据都将如期与投资者见面,而美国7月非农无疑是其中的重头戏。
然而,最近一周黄金市场的投资情绪有进一步恶化的趋势。更令黄金多头们担忧担忧的是,素有“死多头”之称的著名对冲基金经理保尔森也在减持黄金类资产,幷增加其他领域的投资。
尽管上周受到美联储利率决议以及二季度GDP提振,美元指数曾一度强劲攀升,但上周五(7月31日)公布的美国二季度劳工成本指数季率升幅意外创下逾30年以来最低,引发市场担忧该国的薪资增速不佳,无法提振通胀回升,从而拖累美联储升息时机,美元指数遭遇断崖式下跌,非美货币则集体反弹。
美国劳工部称,一项衡量劳工成本的广泛指标雇佣成本指数第二季小幅增长0.2%,为1982年第二季开始记录以来最小增幅,首季增长0.7%。一些分析师认为雇佣成本至少增长0.5%才能确保美联储升息,幷可能早至9月。理论上,随着失业率下降,工资应该增长,但美国工资增速一直不温不火,看来市场对工资复苏的期待还要继续下去上周五数据公布后,美元指数大幅跳水至96.32,现货黄金自1080美元/盎司日低迅速拉升近逾20美元,幷刷新1103.13美元/盎司日高。
美国雇佣成本指数公布后,美联储仍有可能加息;数据可能由于季节性和时点因素而起伏不定。第二季度的数据与其它就业市场的数据“不一致”。美国就业成本指数很可能不会影响美联储9月份是否加息;美联储清楚地表明,如果失业率持续下行,不一定需要核心通胀率或薪资加速才会启动加息。
美国第二季度就业成本指数对美联储来说明显是个障碍;投资者将认为就业成本指数数据降低了9月份加息的机率。美联储9月份加息的可能性自周四的48%降至40%,之前第二季度雇佣成本指数(ECI)增长达到创纪录低点;数据导致市场对9月份需要加息的预期下降。
随着8月第一周的来临,金融市场将迎来名副其实的“超级周”。本周除了有全球多家主要央行召开政策会议,包括澳洲联储、英国和日本,还有欧洲央行(无利率决定)外。还有许多“分量十足”的重磅经济数据。
首先,周一美国方面将公布6月个人消费支出(PCE)物价指数。接受媒体调查的经济学家的预期中值显示,美国6月核心PCE物价指数年率升幅料持平于1.2%;6月核心PCE物价指数月率升幅料自上月的0.1%提升至0.2%。
如果本周的通胀数据再次疲软,对美元不是好事,市场当前很难真正计入9月份加息因素,有理由对美元保持谨慎。除此之外,周一还将公布美国7月ISM制造业采购经理人指数。另外,周三(8月5日)的欧元区6月零售销售、美国7月ADP就业人口变动以及贸易帐等都将吸引投资者的目光。然而,最为重磅的还是本周五(8月7日)公布的美国公布7月就业报告,如果显示就业进一步增长,将显示经济强劲到足以令美联储在将近10年内首次加息,可能刺激交易商增加黄金的空头押注。
根据路透调查,8月7日将公布的非农就业数据料显示7月新增就业岗位22.5万个,略高于6月的增加22.3万,市场认为6月数据相当令人失望。7月失业率料持稳于5.3%。如果7月就业数据较好,而且8月保持这种趋势,可能将足以满足美联储有关就业市场呈现“一些”改善的要求。对于倾向于近10年来首次加息的公开市场委员会(FOMC)来说,这一门槛似乎相当低。
如果非农就业报告良好,对于经济来说是好兆头,意味着美联储更有可能加息。还需留意薪资增长数据,可能会在6月下降后小幅增长,这当然不会对9月加息前景有任何不利。对于美元走势而言,非农数据是关键。如果表现靓丽将进一步巩固美联储加息预期,有效提振美元,利空黄金。
美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(7月31日)公布的周度报告显示,截至7月28日当周,COMEX黄金投机净空头头寸减少10手,至11334手,上周CFTC持仓有史以来首次转为净空。
据彭博社周五(7月31日)公布的最新调查显示,因美联储加息步伐渐行渐近,黄金交易员、分析师连续第三周看跌下周金价,且看跌程度达到4月以来最高水平。在接受调查的19位黄金交易员及分析师中,5人看涨(26%),13人看空(68%),1人看平(8%)。
上周黄金迎来连续第六周下跌,为1999年以来连续下跌时间最长的一次,而7月份的跌幅亦是逾两年以来最大的一次,跌幅高达6.56%。尽管从技术面上来看,黄金有些超卖,很快会有回升,但即使如此,回升也将是有限的。
美联储周四强烈暗示迟早加息,美元走强,所有的大宗商品受到影响。市场的关注点是美元及其强度,美联储加息前,黄金仍维持下行趋势。
金价在本周可能会有20美元/盎司的涨幅,因更多的投资者会选择空头回补,但金价的涨势将是难以持续的。金价一直在试图上行突破1100的水平,但一直没能成功,这表明了近期市场还是会走低,但金价的表现还是要依赖数据。如果非农表现不佳,那么可能会使得美联储升息从9月推迟到12月。即使非农数据让人失望,可能也不足以推动金价上行,因美联储对非农的要求幷不高。如果金价最终走低至1000美元/盎司,我也不认为会是意外的。
随着国际金价跌至逾5年来低位,全球最有影响力的黄金投资者之一、著名对冲基金经理保尔森(JohnPaulson)上周五(7月31日)表示,当前黄金正处在一个合适的价格水平,未来黄金市场将开始平衡。不过他指出,美联储可能最早在今年开始加息,这意味着金价大幅反弹的空间被缩小。此外,由于上周金价在短短几秒内暴跌4%,导致紧张的投资者担忧是否会有其他西方对冲基金加入做空,因此不排除有下跌的可能性。
数据显示,尽管截止一季度,保尔森旗下对冲基金是SPDRGold Trust的最大投资者,总持仓达10.5亿美元,但这仅仅是Paulson &Co's holdings管理的200亿美元中的一小部分。如今Paulson &Co.的投资组合较三年前已大不相同。截止2015年一季度,相比有关金属的投资,Paulson &Co.持有更多医疗卫生的股票,包括Shire、Allergan以及Valeant等。截止今年一季度,保尔森持有矿商AngloGoldAshanti股票从2790万股下降至2620万股。今年AngloGoldAshanti股价已经累计下跌29%。但他强调,“黄金基金只不过正处‘冬眠’的状态,尽管现在仅占我们总资产的1%多一点,但我不会抛弃它。”
从技术面来看,金价昨日收于带上下影线的小阳K线。日均线方面,5日均线走平,显示行情短线企稳,但当前均线系统空头排列趋势维持良好,预示中期跌势仍未得到扭转。日线指标方面,MACD绿柱缩减,RSI指标自超卖水平回升。
综合分析,尽管上周五金价出现明显回升,但仍未能突破近期的震荡区间,预期短线行情仍将维持低位震荡。短线1080-1105区间内高沽低揸操作。
全球最大的黄金ETF--SPDRGold Trust JYT.com.hk截至7月31日黄金持仓量减持7.45吨,至672.70吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至7月31日的白银持仓量持平,至10,227.90吨。
今日将公布之经济数据及消息
技术支持及阻力位
现货金分析图
从技术面来看,金价昨日收于带上下影线的小阳K线。日均线方面,5日均线走平,显示行情短线企稳,但当前均线系统空头排列趋势维持良好,预示中期跌势仍未得到扭转。日线指标方面,MACD绿柱缩减,RSI指标自超卖水平回升。
入市策略 :
尽管上周受到美联储利率决议以及二季度GDP提振,美元指数曾一度强劲攀升,但上周五(7月31日)公布的美国二季度劳工成本指数季率升幅意外创下逾30年以来最低,引发市场担忧该国的薪资增速不佳,无法提振通胀回升,从而拖累美联储升息时机,美元指数遭遇断崖式下跌,非美货币则集体反弹。
美国劳工部称,一项衡量劳工成本的广泛指标雇佣成本指数第二季小幅增长0.2%,为1982年第二季开始记录以来最小增幅,首季增长0.7%。一些分析师认为雇佣成本至少增长0.5%才能确保美联储升息,幷可能早至9月。理论上,随着失业率下降,工资应该增长,但美国工资增速一直不温不火,看来市场对工资复苏的期待还要继续下去
上周五数据公布后,美元指数大幅跳水至96.32,现货黄金自1080美元/盎司日低迅速拉升近逾20美元,幷刷新1103.13美元/盎司日高。
美国雇佣成本指数公布后,美联储仍有可能加息;数据可能由于季节性和时点因素而起伏不定。第二季度的数据与其它就业市场的数据“不一致”。美国就业成本指数很可能不会影响美联储9月份是否加息;美联储清楚地表明,如果失业率持续下行,不一定需要核心通胀率或薪资加速才会启动加息。
美国第二季度就业成本指数对美联储来说明显是个障碍;投资者将认为就业成本指数数据降低了9月份加息的机率。美联储9月份加息的可能性自周四的48%降至40%,之前第二季度雇佣成本指数(ECI)增长达到创纪录低点;数据导致市场对9月份需要加息的预期下降。
随着8月第一周的来临,金融市场将迎来名副其实的“超级周”。本周除了有全球多家主要央行召开政策会议,包括澳洲联储、英国和日本,还有欧洲央行(无利率决定)外。还有许多“分量十足”的重磅经济数据。
首先,周一美国方面将公布6月个人消费支出(PCE)物价指数。接受媒体调查的经济学家的预期中值显示,美国6月核心PCE物价指数年率升幅料持平于1.2%;6月核心PCE物价指数月率升幅料自上月的0.1%提升至0.2%。
如果本周的通胀数据再次疲软,对美元不是好事,市场当前很难真正计入9月份加息因素,有理由对美元保持谨慎。除此之外,周一还将公布美国7月ISM制造业采购经理人指数。另外,周三(8月5日)的欧元区6月零售销售、美国7月ADP就业人口变动以及贸易帐等都将吸引投资者的目光。然而,最为重磅的还是本周五(8月7日)公布的美国公布7月就业报告,如果显示就业进一步增长,将显示经济强劲到足以令美联储在将近10年内首次加息,可能刺激交易商增加黄金的空头押注。
根据路透调查,8月7日将公布的非农就业数据料显示7月新增就业岗位22.5万个,略高于6月的增加22.3万,市场认为6月数据相当令人失望。7月失业率料持稳于5.3%。如果7月就业数据较好,而且8月保持这种趋势,可能将足以满足美联储有关就业市场呈现“一些”改善的要求。对于倾向于近10年来首次加息的公开市场委员会(FOMC)来说,这一门槛似乎相当低。
如果非农就业报告良好,对于经济来说是好兆头,意味着美联储更有可能加息。还需留意薪资增长数据,可能会在6月下降后小幅增长,这当然不会对9月加息前景有任何不利。对于美元走势而言,非农数据是关键。如果表现靓丽将进一步巩固美联储加息预期,有效提振美元,利空黄金。
美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(7月31日)公布的周度报告显示,截至7月28日当周,COMEX黄金投机净空头头寸减少10手,至11334手,上周CFTC持仓有史以来首次转为净空。
据彭博社周五(7月31日)公布的最新调查显示,因美联储加息步伐渐行渐近,黄金交易员、分析师连续第三周看跌下周金价,且看跌程度达到4月以来最高水平。在接受调查的19位黄金交易员及分析师中,5人看涨(26%),13人看空(68%),1人看平(8%)。
上周黄金迎来连续第六周下跌,为1999年以来连续下跌时间最长的一次,而7月份的跌幅亦是逾两年以来最大的一次,跌幅高达6.56%。尽管从技术面上来看,黄金有些超卖,很快会有回升,但即使如此,回升也将是有限的。
美联储周四强烈暗示迟早加息,美元走强,所有的大宗商品受到影响。市场的关注点是美元及其强度,美联储加息前,黄金仍维持下行趋势。
金价在本周可能会有20美元/盎司的涨幅,因更多的投资者会选择空头回补,但金价的涨势将是难以持续的。金价一直在试图上行突破1100的水平,但一直没能成功,这表明了近期市场还是会走低,但金价的表现还是要依赖数据。如果非农表现不佳,那么可能会使得美联储升息从9月推迟到12月。即使非农数据让人失望,可能也不足以推动金价上行,因美联储对非农的要求幷不高。如果金价最终走低至1000美元/盎司,我也不认为会是意外的。
随着国际金价跌至逾5年来低位,全球最有影响力的黄金投资者之一、著名对冲基金经理保尔森(John Paulson)上周五(7月31日)表示,当前黄金正处在一个合适的价格水平,未来黄金市场将开始平衡。不过他指出,美联储可能最早在今年开始加息,这意味着金价大幅反弹的空间被缩小。此外,由于上周金价在短短几秒内暴跌4%,导致紧张的投资者担忧是否会有其他西方对冲基金加入做空,因此不排除有下跌的可能性。
数据显示,尽管截止一季度,保尔森旗下对冲基金是SPDR Gold Trust的最大投资者,总持仓达10.5亿美元,但这仅仅是Paulson & Co's holdings管理的200亿美元中的一小部分。如今Paulson & Co.的投资组合较三年前已大不相同。截止2015年一季度,相比有关金属的投资,Paulson & Co.持有更多医疗卫生的股票,包括Shire、Allergan以及Valeant等。截止今年一季度,保尔森持有矿商AngloGold Ashanti股票从2790万股下降至2620万股。今年AngloGoldAshanti股价已经累计下跌29%。但他强调,“黄金基金只不过正处‘冬眠’的状态,尽管现在仅占我们总资产的1%多一点,但我不会抛弃它。”
综合分析,尽管上周五金价出现明显回升,但仍未能突破近期的震荡区间,预期短线行情仍将维持低位震荡。短线1080-1105区间内高沽低揸操作。
今日现货金波幅预测为 1075美元/盎斯至 1100美元/盎斯。
计划一:第一注在1095(美元)做空,止赚设在1080 (美元) ;如金价再上调至1100(美元) 再加第二注,止赚设在1085(美元) ,止损设在1090 (美元)。
计划二:第一注在1080(美元)做多,止赚设在1095(美元) ;如金价再下调至1075(美元) 再加第二注,止赚设在1090(美元) ,止损设在1070(美元)。