美国超短期国库券收益率周五(10月4日)徘徊在近10个月高位,因周末前投资人愈发担心美国政府可能出现违约。17年来美国政府首次部分关门进入第四天,交易商继续等待白宫和国会可能达成协议,在10月17日最后期限前上调举债上限的迹象。
但周五国会民主党和共和党对结束政府关门上仍有巨大分歧,更别说达成债务上限协议了。对美国推迟偿还短期公债,或技术性违约的不安情绪蔓延至更多国库券。11月上半月到期的国库券利率尾盘报0.1%,较周四尾盘升4个基点,较一周前高8个基点。
Principal Global Investors固定收益投资组合经理人及利率策略师Byron Carson表示:“11月到期国库券感受到一些压力的事实显示市场变得有些更加担心了,问题拖得越久,投资人就会将一个月和两个月国库券展期得更久。”
10月17日将有850亿美元国库券到期。这批国库券利率尾盘报0.12%,较周四(10月3日)尾盘升1个基点,较一周前涨8个基点。由于华府就上调举债上限上没有取得什么进展,衍生品市场上的美国违约担保成本(CDS)本周几乎翻倍。逼近2011年7月奥巴马总统和国会共和党首次就上调举债上限角力时的水准。
根据Markit,周五1000万欧元美国公债的一年期违约保险成本约为53,760欧元。一周前美国主权信贷违约互换成本为近29,000欧元。一年期美国公债CDS的价格要比五年期的价格高15个基点,为2011年7月来最宽,凸显对短期风险的担忧。
尽管美国政府继续关门以及举债上限大限将至扰乱了国库券市场,但较长期公债仍陷于窄幅区间内,显示交易商仍对达成协议,避免违约抱有希望。指标10年期公债跌13/32,收益率报2.650%,较周四尾盘升4个基点。根据外媒数据,本周10年期公债收益率在2.58-2.67%的九个基点的窄幅区间内反复。美国财政部下周将合计发售640亿美元附息公债以及至少650亿美元国库券。分析师表示,除非很快达成上调举债上限协议,否则之后的公债发售前景不明朗。