渣打银行出席美国银行年度金融CEO峰会：聚焦增长、AI与风险管控

2026年9月22日（周二），渣打银行（STAN）出席美国银行第31届年度金融CEO峰会，再度重申其一贯立场：集团战略正逐步奏效，但在风险管控与资本纪律方面绝不松懈。首席执行官温拓思（Bill Winters）表示，银行正受益于强劲的客户活动，尤其是财富管理和跨境银行业务，尽管当前面临保证金竞争加剧、网络安全威胁上升以及监管趋严等多重压力。

温拓思表示，集团仍致力于通过有选择性的增长、技术投资以及覆盖亚洲、中东和非洲的广泛网络来提升回报。他同时指出了若干压力点，包括波动性偶发性收入、地缘政治不确定性以及近期反洗钱相关报道，但强调银行的系统与资产负债表依然稳健。

核心要点

• 渣打银行表示，剔除2025年Solv India相关收益后，2024年上半年收入同比增长9%，全年收入指引维持在5%至7%区间的中段。
• 银行重申长期目标：到2028年有形股本回报率超过15%，到2030年达到18%，并将由贷款增长、财富收入及高回报非利息收入提供支撑。
• 温拓思强调，渣打在非洲、南亚（不含印度）及东盟（不含新加坡）地区的独特网络布局是其核心竞争优势。
• 管理层表示，AI正被用于提升生产效率、优化交易工具、强化风险管控及财富顾问服务，而非取代员工。
• 温拓思表示，渣打银行在俄罗斯A7洗钱网络事件公开披露之前，已主动关闭相关账户并提交了可疑活动报告。

财务业绩与展望

温拓思将2024年第二季度的业绩表现形容为"极为出色"，并表示银行对全年前景保持信心。他指出，剔除2025年Solv India收益后，上半年收入同比增长9%，全年收入指引维持在5%至7%区间的中段不变。

• 2024年上半年收入增速：同比增长9%（剔除2025年Solv India收益）。
• 全年收入指引：维持在5%至7%区间中段不变。
• 有形股本回报率目标：2028年超过15%，2030年达到18%。
• 成本收入比目标：57%，管理层预计将随时间推移稳步改善。
• 股息收益率：约2.3%至2.4%。
• 当前估值：约为账面价值的1.7倍，此前约为0.6倍。

他表示，银行正努力使收入增速超过成本增速，其中非利息收入预计将比净利息收入增长更快，因为其回报率更高。流量收入在整个2024年及进入第三季度后持续保持10%以上的增速，而占总收入约25%的偶发性收入则依然波动较大。

温拓思还表示，当前利率环境仍处于他所称的"金发女孩区间"（Goldilocks zone），即对业务具有支撑作用，但又不至于高到大幅压制活动。他补充称，若利率进一步大幅上升，可能开始对增长形成拖累。

业务运营动态

渣打银行表示，其富裕客户业务在亚洲、中东和非洲地区持续表现强劲，净新增资金流入支撑了财富收入的增长。温拓思表示，银行并不试图通过提高存款利率来争揽保证金，而是吸引有意愿在银行存放资金的客户，并随着时间推移将这些余额转化为财富产品。

• 财富及富裕客户业务在亚洲、中东和非洲地区保持强劲势头。
• 净新增资金流入表现良好。
• 银行表示，其主要竞争目标并非通过保证金来追求净新增资金或管理资产规模。
• 保证金被视为建立更广泛财富关系的切入点。
• 客户在股票、结构性产品、银行保险与保证金之间的轮动被视为正常市场行为。

温拓思表示，跨境业务同样表现良好，受益于渣打银行的地理布局优势。他指出，银行的网络使其能够服务于非洲、南亚（不含印度）及东盟（不含新加坡）的机构客户，这在全球银行中具有独特性。

在市场业务方面，银行表示其业务版图已远超早期以外汇为主的格局，现已涵盖利率、大宗商品、电子交易和结构性产品。温拓思表示，该业务目前在G3和G7外汇市场排名前5至10位，拥有规模可观的利率平台和大宗商品业务，并已构建电子及算法交易工具以提升客户连接能力。

• 金融市场业务被形容为"极为强劲"。
• 流量收入增速持续超过10%。
• 偶发性收入虽波动较大，但在第三季度受低基数效应支撑表现强劲。
• 银行已加强托管、现金管理和贸易融资的业务联动，以捕获更多客户资金流。
• 随着平台持续拓展，服务交付能力和客户覆盖水平均有所提升。

在银行及资本市场业务方面，温拓思表示，渣打积极参与人工智能数据中心融资，尤其是在大型美国超大规模云计算项目以外的市场。他还表示，来自海湾地区的私人融资大幅增长，为银行带来了市场份额的提升。他称，业务管线"良好"且"充裕"。

科技、AI与基础设施

温拓思在科技议题上着墨颇多。他表示，渣打银行已构建了一套基于云端的自主核心银行系统，截至2024年5月已覆盖逾50个市场，迁移过程中零事故发生。韩国、中国台湾和泰国是尚待完成迁移的剩余市场。他表示，银行的数据中心主要集中在香港和新加坡，英国的西方数据中心预计将在未来12至18个月内完工。

• 核心银行系统已在逾50个市场完成部署。
• 截至2024年5月完成的迁移工作中，零迁移事故发生。
• 温拓思表示，全球三分之二的数据中心位于东方，主要集中在香港和新加坡。
• ServiceBench AI平台目前已支持逾500个应用程序。
• AI应用涵盖代码补全、系统测试、控制测试、金融犯罪监控、交易工具及财富顾问服务。

他表示，银行的AI战略聚焦于提升生产效率和增强收入，而非取代人工客户关系经理。在财富管理领域，银行正在使用代理式AI（agentic AI）来辅助顾问，而非将其从服务流程中移除。

温拓思还表示，网络安全风险已急剧加速。他指出，从漏洞出现到被利用的时间已从10至12天缩短至10至12分钟，而银行内部修复高风险漏洞的服务水平目标也已从4天压缩至4分钟。

• 银行已加大网络安全投入，以应对AI相关威胁。
• 采用分层防御、网络分段和流量监控等手段。
• AI工具被用于在攻击者发现漏洞之前提前识别。
• 温拓思表示，若补丁尚未就绪且韧性措施尚未到位，银行可能需要关闭面向互联网的渠道。
• 他表示，目前尚无银行业遭受攻击的证据，但威胁级别较高。

风险、监管与反洗钱审查

温拓思表示，渣打银行的信贷资产组合以投资级为主，贷款损失极低，且无重大集中风险。他表示，银行对前景保持审慎态度，但目前尚未发现资产组合中存在重大问题。

"我们没有大规模集中风险，资产组合中也没有出现问题，"他说，"但我们能看到，一旦情况大幅恶化，可能会出现诸多麻烦。"

• 银行表示在信贷质量方面保持审慎立场。
• 资产组合以投资级资产为主。
• 贷款损失维持在极低水平。
• 管理层表示，银行已退出以信用卡为核心的大众零售业务，转而专注于差异化程度更高的产品。

在反洗钱问题上，温拓思就近期涉及俄罗斯A7网络的相关报道作出回应。他表示，渣打银行在该事件公开披露之前已识别并关闭了相关账户，提交了可疑活动报告，并依照金融犯罪协议采取了相应行动。

"我们对此非常满意，实际上我们为此感到非常自豪，"他在谈及银行系统时说，"我们拥有最先进的系统。但洗钱问题——尤其是当有人蓄意违法时——第一时间发现确实很难，但我们最终还是发现了。"

• 银行表示每年处理数十万份可疑活动报告。
• 温拓思表示，从未发起过任何与受制裁方的交易。
• 代理行付款会被审查是否存在可疑模式。
• 账户关闭所需时间从数天到数月不等，视所识别的模式而定。
• 据银行表示，所有与A7相关的案例均在公开披露或监管机构介入之前完成关闭。

在中国议题上，温拓思表示，近期监管收紧对渣打银行业务未产生实质性影响。他将针对在中国内地经营的无牌香港证券公司的整治行动，定性为与银行持牌业务无关。他还表示，离岸信息披露和税务执法是成熟经济体的正常举措。

他表示，银行仍处于有利位置，能够受益于人民币国际化的渐进推进，包括离岸发行、支付平台以及资本管制的逐步放开。他表示，渣打银行已将自身定位为全球领先的人民币银行。

数字资产与支付

温拓思表示，渣打银行认为央行数字货币和私人发行的稳定币将发挥越来越重要的作用。他表示，两者很可能共存，各自服务于不同的使用场景。

• 银行约在本次发言前两个月获得香港稳定币牌照，并表示现已正式运营。
• 已识别出数百个应用场景，包括跨境贸易、跨境支付和资金管理操作。
• 温拓思表示，欧洲央行批发数字欧元是一项积极进展。
• 他表示，中国央行数字货币已在mBridge平台上投入使用。
• 渣打银行是一个新双边央行平台的试点成员。

他表示，私人发行的稳定币可能更具灵活性和敏捷性，而央行数字货币则可能更安全、受到更严格监管。温拓思表示，渣打银行预计多种形式的数字货币将长期共存。

未来展望与资本配置

展望未来，温拓思表示，银行将继续聚焦富裕客户、跨境银行业务，以及在香港和新加坡的高回报增长机会。他表示，上述市场的贷款增长正在提速，为以具吸引力的回报率部署资本创造了有利条件。

• 银行以能够支撑回报目标的增值资产增长为目标。
• 管理层正在有机增长、股息分配和股票回购之间寻求平衡。
• 温拓思表示，在当前约1.7倍账面价值的估值水平下，回购仍具吸引力。
• 银行2.3%至2.4%的股息收益率可能低于部分收益型基金的配置门槛。
• 管理层表示，在为增长提供资金的同时，对资本回报保持信心。

他还表示，银行正密切关注地缘政治风险，包括中东和乌克兰冲突，以及发达市场央行的政策动向。他表示，市场曾出现阶段性避险情绪，但随后均有所回稳，目前尚未看到整体情绪出现更大范围的转变。

"目前为止，我们感觉良好，"温拓思表示，"从很多方面来看，我们在5月份制定的战略，正是过去15年来一直坚持的战略。"

问答环节要点

在问答环节，温拓思围绕三大主题展开阐述：速度、监管与数字货币。他表示，银行的风险管理框架并未改变，但响应速度已大幅提升，因为网络威胁的演变已从以天计算压缩至以分钟计算。

• 他表示，银行正在利用AI更早识别漏洞并更快作出响应。
• 他表示，网络防御领域的主要变化在于执行速度，而非战略本身。
• 他表示，必要时银行将准备关闭相关渠道以保护系统安全。
• 他表示，中国的监管环境是经济正常走向成熟的组成部分。
• 他表示，中美贸易依然强劲，这有助于维系持续的商业往来。

在稳定币和数字货币议题上，温拓思表示，欧洲央行批发数字欧元设计合理，契合受监管的框架体系。他表示，央行数字货币和私人发行的稳定币很可能服务于不同客群和不同交易类型，而非相互取代。

他还表示，渣打银行在香港开展的稳定币业务已识别出"数百个"应用场景，涵盖贸易、支付和资金管理等领域。

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