FactSet Research Systems Inc. (FDS) 公布了2024财年第四季度业绩,每股收益(EPS)为4.37美元,超过分析师预期的4.25美元。收入也超过预期,达到5.687亿美元,高于预期的5.651亿美元。尽管业绩积极,FactSet股价在盘前交易中仍小幅下跌0.13%,反映出投资者在更广泛的市场趋势中保持谨慎情绪。
要点
- FactSet每股收益4.37美元,超出预期0.12美元。
- 季度收入为5.687亿美元,超出预期。
- 公司实现连续第44年的顶线增长。
- 推出新的生成式AI解决方案并扩大市场覆盖范围。
- 股价在盘前交易中下跌0.13%。
公司表现
FactSet在2024财年表现强劲,全年收入增至22亿美元,调整后每股收益为16.45美元,增长12.3%。公司延续了持续增长的势头,标志着连续第44年收入扩张。FactSet在技术和创新方面的战略投资,如生成式AI解决方案和扩大市场覆盖范围,对其业绩做出了重大贡献。
财务亮点
- 收入:5.687亿美元,高于预期的5.651亿美元。
- 每股收益:4.37美元,超过预期的4.25美元。
- 调整后营业利润率:37.8%。
- 自由现金流:6.15亿美元,同比增长5%。
业绩与预期对比
FactSet实际每股收益4.37美元超出预期2.8%,收入超出预期360万美元。这一业绩超预期反映了公司有效的成本管理和成功的产品创新。超预期百分比与FactSet近几个季度超出分析师预期的历史趋势一致。
市场反应
尽管业绩超预期,FactSet股价在盘前交易中小幅下跌0.13%,收于473.05美元。与其52周高点499.87美元相比,这一走势相对温和,反映出金融市场的谨慎乐观情绪。轻微下跌可能归因于更广泛的市场条件和行业特定挑战。
公司展望
展望2025财年,FactSet预计有机ASV增长中值为5%,预计下半年将加速。公司计划将调整后营业利润率维持在36%-37%之间,预计调整后每股收益在16.80美元至17.40美元之间。FactSet继续专注于企业级交易,并继续投资生成式AI、内容和工作流程。
管理层评论
首席执行官Phil Snow强调了公司的增长雄心,表示:"我们对5%的增长并不满意。我们希望增长得更快。"他强调了获得大型交易的重要性,指出:"现在对我们来说,游戏的名称必须是7-8位数的交易。"Snow还表达了对FactSet超越表现的信心,称:"我们确实看到了做得更好的机会。"
问答环节
在财报电话会议上,分析师询问了FactSet的利润率重置和投资策略。讨论涉及公司对生成式AI产品的定价方法及其对主要竞争对手的竞争性胜利。FactSet解决了买方和银行业务领域的挑战,提供了市场机会和潜在增长领域的见解。
风险和挑战
- 关键细分市场的市场饱和可能限制增长潜力。
- 宏观经济压力可能影响客户预算,尤其是在银行和买方细分市场。
- 不断增加的技术成本可能影响营业利润率。
- 来自主要行业参与者的竞争压力仍然是一个问题。
- 全球经济不确定性可能影响市场动态和投资者情绪。
FactSet Research Systems Inc (FDS) 2024财年第四季度完整会议记录:
会议操作员: 早上好,欢迎参加FactSet 2024财年第四季度电话会议。目前,所有参与者都处于只听模式。在演讲者发言结束后,将有问答环节。如果您想在会议期间提问,需要在电话上按*11。然后您会听到一条自动消息,告知您已举手。
现在我将会议交给Kate Kirby。请开始。
Kate Kirby, FactSet投资者关系: 谢谢,大家早上好。欢迎参加FactSet 2024财年第四季度财报电话会议。在我们开始之前,我们在演讲中引用的幻灯片可以通过网络直播在我们网站factset.com的投资者关系部分找到。今天的电话会议录音将在我们的网站上提供。在我们准备好的讲话之后,我们将开放电话让投资者提问。
电话会议计划持续1小时。为了公平起见,请每个人限制自己只问一个问题。您可以重新进入队列提出额外的后续问题,如果时间允许的话我们会回答。在我们讨论结果之前,我鼓励所有听众查看第2张幻灯片上的法律声明,其中解释了前瞻性陈述的风险和非GAAP财务指标的使用。此外,请参阅10-K和10-Q表格,了解可能导致实际结果与这些前瞻性陈述有重大差异的风险因素的讨论。
我们的幻灯片演示和本次电话会议的讨论将包括某些非GAAP财务指标。对于此类指标,与最直接可比的GAAP指标的对账在演示的附录和我们今天早些时候发布的财报新闻稿中。在本次电话会议期间,除非另有说明,相对业绩指标反映与2023年相应期间相比的变化。今天与我一起参加电话会议的有首席执行官Phil Snow、首席财务官Helen Shand和首席收入官Gordon Scocco。现在我将讨论交给Phil。
Phil Snow, FactSet首席执行官: 谢谢Kate,大家早上好。我很高兴报告我们2024财年第四季度和全年业绩。我们以104,000美元或4.8%的有机ASV加专业服务增长结束了2024财年,略高于我们6月份提供的指导范围的中点。全年收入增至22亿美元,调整后营业利润率为37.8%,调整后每股收益为16.45美元,增长12.3%,均高于我们最新指导的高端。在持续的宏观不确定性背景下,我们继续看到上个季度观察到的萌芽迹象。
这一积极趋势,加上我们稳健的执行,导致我们在结束财年时大型交易的销售势头强劲。虽然我们保持谨慎,但我们对新业务的重新加速和年底的增长感到鼓舞。现在转向我们的财务业绩。在第四季度,我们增加了5400万美元的ASV,与去年第四季度持平。这是由几笔大型多年续约和跨多个公司类型的7位数竞争性替代驱动的。
就我们按地区划分的有机ASV表现而言,美洲地区增长6%。财富管理领域的战略性胜利和卖方长期续约的势头被买方的疲软所抵消。在EMEA地区,增长放缓至2%。财富管理的收益被该地区买方客户预算持续受限导致的留存率下降所抵消。特别是,该季度减速的三分之一是由一个大型买方客户取消造成的。
在亚太地区,我们实现了7%的增长。财富管理、分析产品套件和数据解决方案的胜利被银行业和资产管理客户的更高流失所抵消。现在看看按公司类型划分的趋势。财富管理是我们2024财年ASV增长的最大贡献者。即使在今年早些时候失去了一个客户内部化我们的一项服务,第四季度我们仍经历了强劲需求,全年有机ASV增长加速至12%,这主要由多个大型企业交易和一个长期续约推动。这些第四季度的大型胜利建立在我们第一季度在一家知名线下经纪公司客户处竞争性替代现有供应商的基础之上。在第四季度,我们在加拿大市场上击败了同一竞争对手,现在我们在该地区前5大财富管理公司中的3家占据了重要份额。第四季度另一个值得注意的顾问桌面胜利是在一家领先的私人银行中显著替代了竞争对手,我们正在替换大量高端终端。2024财年,我们总共增加了超过23,000个顾问桌面,座位数量增长超过30%,使我们的财富用户总数超过100,000。
我们的财富工作站已被证明是寻求提高顾问生产力的企业级部署的客户的差异化因素,我们相信FactSet有很好的定位继续在竞争对手替代方面保持势头。随着我们扩大对财富管理公司的产品,我们在相邻工作流程中看到了早期成功。在第四季度,我们在财富中台办公室的业绩和管理服务方面获得了第一笔企业级交易。我们还在对话式API的首次销售中实现了重要里程碑。这笔大额交易通过程序化访问FactSet Mercury(我们由生成式AI驱动的知识代理)为一家领先的私人财富客户提供支持。
在交易撮合者方面,有机ASV增长4%。虽然逆风影响了今年早些时候的这一细分市场,但我们在第四季度观察到了重新加速。这一增长是由银行业7位数的竞争性胜利(取代了我们在这一领域的主要竞争对手)、几项多年合同续约以及季节性招聘的适度上升推动的。与客户的对话表明,他们对未来几个月银行业招聘更加正常化持谨慎乐观态度。在机构买方方面,我们面临预算紧缩和供应商整合的背景,导致有机ASV增长率为3%。
这些逆风在整个年度持续存在,在资产管理公司中最为明显,更高的流失率和一家大型资产管理公司的取消给留存率带来了压力。虽然持续的费用压缩仍然是该行业的一个挑战,但FactSet是少数几家客户可以选择合作以帮助整合支出和降低总运营成本的参与者之一。对于合作伙伴和CGS,有机ASV增长6%。合作伙伴的疲软被CGS的持续强劲表现所抵消。在第四季度,新业务和续约扩张增加了增长,而缺乏大型交易和一项重大取消成为逆风。
随着我们过渡到2025财年,我们继续执行上个季度概述的战略性多年投资计划。有三个主要支柱推动我们的重点。首先,继续扩展数据以完成我们开始的工作。在过去几年中,我们执行了FactSet历史上最大规模的内容扩展,包括深度行业、私募市场和实时数据。这些举措增加了我们平台上不断增长的专有连接数据领域,这越来越能将FactSet与竞争对手区分开来。
此外,这些数据投资不仅帮助我们在续约时获胜,还推动了我们在许多竞争对手替代中的成功。我们在即将到来的一年中针对性投资的重点将是使这些产品成熟。其次,将FactSet更深入地
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