Upstart (NASDAQ:UPST) Holdings, Inc. (NASDAQ: UPST) 于2024年11月8日报告了强劲的第三季度业绩,贷款量环比增长43%,收入大幅增加。首席执行官Dave Girouard和首席财务官Sanjay Datta主持了财报电话会议,强调调整后的EBITDA超出预期,实现正值,费用收入增长28%至1.68亿美元,贷款交易量同比增长64%。
该公司在汽车贷款和房屋净值信用额度(HELOC)市场的扩张显示出可喜的结果,HELOC业务翻倍,汽车贷款发放量增长46%。Upstart以4.45亿美元的不受限现金结束了本季度,GAAP净亏损为700万美元。展望未来,公司预计将继续保持增长势头,预计第四季度总收入约为1.8亿美元,调整后的EBITDA为500万美元。
要点
- Upstart第三季度费用收入增至1.68亿美元,较第二季度增长28%,净收入达到1.62亿美元。
- 贷款交易量增至约188,000笔,同比增长64%。
- 汽车贷款发放量和HELOC业务显著扩张,后者环比翻倍。
- 公司宣布与Blue Owl建立合作伙伴关系,在18个月内获得高达20亿美元的贷款购买承诺。
- Upstart旨在扩大产品种类,包括针对超优质信用客户的T-Prime计划。
公司展望
- Upstart预计第四季度总收入约为1.8亿美元,调整后的EBITDA约为500万美元。
- 公司计划继续利用人工智能提高运营效率,保持在信贷市场的竞争优势。
利空因素
- 第三季度GAAP净亏损报告为700万美元。
- 第三季度记录了约500万美元的超额费用,归因于非经常性追补应计费用。
利好因素
- 调整后的EBITDA提前实现正值,第三季度达到100万美元。
- 公司转向长期资金合作伙伴关系,为增长提供稳定基础。
- Upstart的人工智能进展,特别是Model 18,显著改善了借款人筛选和转化率。
未达预期
- 尽管整体表现积极,但公司在第三季度仍面临GAAP净亏损。
问答环节要点
- 首席执行官Girouard认为,人工智能改进和新产品供应是增长的关键驱动因素,而非政治变化。
- 首席财务官Datta预计,美联储降息可能需要一到三个月才能影响他们的定价,可能对贷款发放和消费者风险指标产生积极影响。
- Datta还指出,由于资金组合和定价实验,本季度的收取率可能略低。
Upstart的第三季度业绩展示了公司在贷款领域持续创新和增长的承诺。通过在运营中整合人工智能和扩展新的贷款产品,Upstart有望保持其发展势头。与Blue Owl的战略合作伙伴关系以及对长期资金的关注,凸显了公司为确保稳定财务未来所做的努力。尽管本季度出现GAAP净亏损,但随着Upstart继续完善其商业模式并利用不断发展的信贷环境,整体前景仍然乐观。
InvestingPro洞察
Upstart Holdings令人印象深刻的第三季度表现得到了最新InvestingPro数据和提示的进一步阐明。公司的市值为70.9亿美元,反映了投资者对其增长轨迹的信心。这与报告的贷款量环比增长43%和收入大幅增长相一致。
InvestingPro提示强调,Upstart"上周有显著回报"和"上个月有强劲回报",数据显示1周价格总回报为14.42%,1个月价格总回报高达29.33%。这些数字凸显了市场对Upstart近期财务业绩和未来前景的积极反应。
公司的收入增长值得注意,InvestingPro数据显示2024年第三季度季度收入增长20.13%。这与公司报告的费用收入增长28%至1.68亿美元相吻合。此外,毛利率高达74.62%,表明Upstart在核心业务运营中的效率。
然而,重要的是要注意,尽管顶线增长强劲,Upstart目前尚未盈利。一个InvestingPro提示指出,"分析师预计公司今年将不会盈利",这与报告的第三季度700万美元GAAP净亏损一致。100万美元的调整后EBITDA虽然为正,但表明公司仍在努力实现持续盈利。
有趣的是,Upstart"交易价格接近52周高点",价格为52周高点的98.01%。这反映了市场对公司扩展到汽车贷款和HELOC业务,以及其人工智能驱动的借款人筛选和转化率改进的乐观态度。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为Upstart Holdings提供了11个额外的提示,深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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