思科系统公司(NASDAQ:CSCO)报告了2025财年第一季度强劲的财务业绩，收入达到138亿美元，处于公司指引的上限，非公认会计准则每股收益(EPS)为0.91美元，超出预期。
公司专注于人工智能(AI)基础设施和安全领域的策略正在取得成效，来自大规模网络客户的需求显著，安全订单增长超过一倍，部分归功于Splunk的整合。思科在AI和网络方面的战略方向和投资似乎与市场需求相符，这反映在强劲的财务结果中。
要点摘要
- 思科系统公司2025财年第一季度收入达到指引上限的138亿美元。
- 非公认会计准则每股收益超出预期，达到0.91美元。
- 年化经常性收入(ARR)占总收入的57%。
- 产品订单同比增长20%，企业订单增长33%。
- 安全订单增长超过一倍，数据中心交换机业务显著增长。
- 总现金和投资报告为187亿美元，向股东返还36亿美元。
- 思科系统公司预计2025财年收入在553亿美元至563亿美元之间，非公认会计准则每股收益预计在3.60美元至3.66美元之间。
公司展望
- 2024财年第二季度收入指引预计在137.5亿美元至139.5亿美元之间。
- 2024财年第二季度非公认会计准则每股收益预计在0.89美元至0.91美元之间。
- 2025财年全年收入指引设定在553亿美元至563亿美元之间。
- 2025财年非公认会计准则每股收益预计在3.60美元至3.66美元之间。
利空亮点
- 网络收入下降23%，反映了去年积压订单较高。
- 美国联邦业务因财政责任法案和持续决议面临挑战。
利好亮点
- 安全和AI板块显示强劲增长，安全订单同比翻倍。
- AI相关订单有望超过10亿美元，预计在本财年下半年实现收入。
未达预期
- 产品收入下降9%至101亿美元。
- 公司总收入同比下降6%。
问答环节亮点
- Chuck Robbins讨论了宏观经济影响，包括美国联邦业务面临的挑战。
- 高管们对思科系统公司的战略方向表示信心，特别是在AI和网络方面。
- Scott Herren提到了运营支出削减和对AI和安全领域的重点投资。
思科系统公司第一季度业绩突显了对其创新技术的强劲需求，特别是在AI应用日益增加的背景下。通过新的AI服务器产品和AI PODs，公司正在增强企业AI基础设施的就绪性。
Splunk的整合和与Nvidia的合作预计将进一步巩固思科系统公司在市场中的地位。随着公司继续应对宏观经济挑战，它对实现长期中单位数增长保持乐观。思科系统公司下一次财报电话会议定于2025年2月12日举行。
InvestingPro洞察
思科系统公司2025财年第一季度的强劲表现在InvestingPro的关键指标中得到进一步阐明。公司的市值高达2,324.6亿美元，凸显了其在通信设备行业的突出地位。这与公司强劲的财务业绩以及在AI和安全领域的战略重点相一致，这些因素一直在推动增长。
InvestingPro数据显示，思科系统公司过去十二个月的调整后市盈率为21.11，表明投资者愿意为公司的盈利支付溢价，这可能是由于其在AI和网络领域的强劲市场地位和增长前景。考虑到公司的强劲表现和积极展望，这一估值似乎是合理的。
一个InvestingPro提示强调，思科系统公司已连续14年提高股息，显示了对股东回报的承诺。这与公司报告的第一季度向股东返还36亿美元特别相关。目前2.7%的股息收益率增加了该股票对注重收入的投资者的吸引力。
另一个InvestingPro提示指出，15位分析师已上调了对即将到来的期间的盈利预期，这与思科系统公司对2024财年第二季度和2025财年全年的积极指引相一致。这种分析师信心支持了公司对其AI相关订单和预期收入实现的乐观展望。
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