周二，巴克莱调整了对CEMEX (NYSE: CX)股票的展望，将目标价从之前的9.00美元下调至8.00美元，同时继续给予超配评级。这一决定是在CEMEX通过出售非核心资产来精简投资组合之后做出的，预计这一过程将产生总计22亿美元的收益。这些资产剥离完成后，公司的核心地区——美国、墨西哥和欧洲——将占其合并EBITDA的约90%。
在第三季度，美国市场是CEMEX息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的重要贡献者，约占总额的35%。尽管德克萨斯州和佛罗里达州的不利天气条件带来了一些运营挑战，但公司在美国的表现仍然显示出同比利润率的稳定性和强劲的区域存在。
展望第三季度之后，CEMEX预计基础设施和住宅板块的需求将持续强劲。预计基础设施投资和就业法案（IIJA）的未分配资金将支撑公司到2025年的积极前景。IIJA资金将在未来几年里在支持CEMEX的市场地位和财务健康方面发挥关键作用。
CEMEX剥离非核心资产并专注于关键市场的战略旨在优化其投资组合并提高盈利能力。公司在外部挑战中保持稳定利润率的能力，以及其战略性定位以利用即将到来的基础设施支出，预示着潜在的强劲业绩轨迹。
巴克莱修订后的目标价反映了对CEMEX财务前景的细致看法，考虑了近期的资产出售和预期未来基础设施投资带来的收益。超配评级表明，尽管目标价下调，巴克莱仍对该股票的潜力保持积极态度。
在其他近期新闻中，全球建材行业领导者Cemex在第三季度业绩低于预期后，被摩根大通从超配降级为中性。该公司的决定受到预期直到2月中旬才会出现重大基本面催化剂以及预计第四季度业绩低迷的影响。摩根大通的分析表明，Cemex的自由现金流生成尚未达到支持增加股息和合理股票回购的水平，这是投资者的一个担忧，因为股票正在折价交易。
在第三季度，Cemex报告调整后每股收益为0.14美元，低于预期的0.20美元，收入为40.9亿美元，低于41.6亿美元的一致预期。尽管业绩未达预期，但Cemex的净利润大幅增长222%至4.06亿美元。公司将业绩不佳归因于所有市场的不利天气条件和重大外汇波动。
此外，Cemex宣布在季度内完成14亿美元的资产剥离，这是其投资组合优化努力的一部分，使年初至今宣布的非核心资产剥离总额达到22亿美元。从地理位置来看，Cemex在墨西哥、美国以及南美、中美洲和加勒比地区的销售额下降，而在欧洲、中东和非洲地区略有增长。最后，公司报告了在气候行动计划方面取得的进展，包括年初至今范围1和2的二氧化碳排放量减少，以及在德国获得1.57亿欧元的欧盟创新基金用于碳捕获项目。
InvestingPro 洞察
为补充巴克莱对CEMEX (NYSE: CX)的分析，来自InvestingPro的最新数据为公司的财务状况和市场表现提供了额外视角。CEMEX的市值为79.6亿美元，反映了其在建筑材料行业的重要地位。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的调整后市盈率为16.95，表明相对于盈利的估值适中。
InvestingPro提示强调，CEMEX的管理层一直在积极回购股票，这与公司优化股东价值的战略相一致，同时也配合了其投资组合精简努力。此外，预计今年净利润将增长，这可能支持文章中提到的公司核心市场的积极前景。
尽管近期市场面临挑战，CEMEX截至2024年第二季度的过去十二个月收入达到175.2亿美元，增长率为7.77%。这一强劲的收入表现凸显了公司在包括美国在内的关键市场的韧性，美国市场对其EBITDA贡献显著。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为CEMEX提供了8个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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