巴尔的摩 - Constellation (NASDAQ:CEG)已同意以约164亿美元的股权购买价收购Calpine Corporation，交易包括5000万股Constellation股票、45亿美元现金，以及承担Calpine约127亿美元的净债务。
周五盘前交易中，CEG股价因此消息上涨10%。
在考虑Calpine预期的现金生成和税收属性后，预计净购买价为266亿美元，2026年企业价值/息税折旧摊销前利润(EV/EBITDA)收购倍数为7.9倍。
此次收购将使Constellation成为全美最大的清洁能源供应商，将其领先的核能业务与Calpine广泛的低排放天然气和地热发电资产相结合。预计合并将增强Constellation为更广泛的客户群提供多样化能源解决方案的能力，并支持美国各地的可持续发展目标。
Constellation总裁兼首席执行官Joe Dominguez强调了合并的战略优势，特别是在零排放和低碳能源发电方面的综合专业知识。Dominguez表示对双方在安全、可持续性和卓越运营方面的共同承诺感到兴奋，并期待在交易完成后欢迎Calpine团队的加入。
Calpine总裁兼首席执行官Andrew Novotny也谈到了合并在加速清洁能源技术投资、提供可靠电力的同时优先考虑环境方面的潜力。Calpine当前所有者ECP的总裁兼管理合伙人Tyler Reeder对合并后实体的未来增长潜力表示信心。
预计该交易将立即提升Constellation的调整后（非GAAP）每股营业收益(EPS)，预计2026年将增加超过20%，随后几年每股收益将至少增加2美元。预计还将每年增加超过20亿美元的自由现金流。
Constellation旨在保持十年内的两位数盈利增长轨迹，同时维持强劲的投资级资产负债表，预计标准普尔和穆迪将确认其信用评级。
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