全球健康与保健公司美乐家公司（NYSE: MED）在2024年第三季度面临挑战，收入和活跃教练数量显著下降。尽管收入同比下降40.6%，但公司的每股收益超出预期。
2024年11月7日的财报电话会议强调了美乐家的战略转型，以把握不断增长的GLP-1减肥药物市场机遇。
首席执行官Dan Chard宣布推出新产品线OPTAVIA ASCEND，并专注于为不断发展的减肥市场提供综合解决方案。公司还报告了强劲的财务状况，拥有1.7亿美元现金，无债务。
要点摘要
- 美乐家2024年第三季度收入降至1.402亿美元，同比下降40.6%。
- 公司报告净利润110万美元，每股摊薄收益0.10美元。
- 约30,000名活跃盈利的OPTAVIA教练，同比下降36.3%。
- 毛利率略有提升，达到75.4%。
- 美乐家计划在2025年初推出OPTAVIA ASCEND，瞄准GLP-1药物市场。
- 2024年营销支出预计在2000万至2500万美元之间。
- 公司终止了一项信贷协议以节省承诺费用，预计到2025年不需要外部融资。
公司展望
- 预计第四季度收入在1亿至1.2亿美元之间，每股亏损在0.10至0.65美元之间。
- 美乐家预计从2025年开始业绩将有所改善，得益于新产品供应和网站更新。
- 战略重点将放在2025年初开始的新年决心季，将支出与新产品供应保持一致。
利空因素
- 由于GLP-1药物的竞争，客户获取持续面临挑战。
- 减少客户获取努力导致第四季度收入预期下降。
利好因素
- 支持使用GLP-1药物的客户的教练数量增加40%。
- 与LifeMD的合作显示出前景，计划扩大对其客户群的访问。
未达预期
- 尽管超出每股收益预期，但公司收入和活跃教练数量大幅下降。
问答环节要点
- 在首席执行官Dan Chard提到即将举行的Stephens年度会议后，电话会议结束，没有进一步问题。
美乐家正在经历一个转型期，以适应FDA新批准的GLP-1减肥药物带来的市场变化。
公司的战略转变包括开发定制程序产品和即将推出的OPTAVIA ASCEND产品线。通过专注于提升客户体验和营销效率，美乐家正在为未来几年的更强劲表现做好准备。
与LifeMD的合作以及新维生素和补充剂产品的推出是这一计划的一部分，旨在支持客户通过医疗辅助减肥及后续阶段。
尽管目前业绩下滑，但美乐家强劲的财务状况，包括大量现金储备和无债务，表明其具有韧性，并有潜力随着战略举措的推进而复苏。
InvestingPro洞察
美乐家最近的财务表现和战略转型反映在InvestingPro的几个关键指标和洞察中。尽管本季度充满挑战，但公司保持了强劲的财务基础，这一点从InvestingPro提示中得到证实，该提示指出美乐家"持有的现金多于债务"。这与公司报告的1.7亿美元现金和无债务状况相一致，为其战略转型提供了良好的基础。
公司令人印象深刻的毛利率，作为InvestingPro提示的一个亮点，与2024年第三季度报告的75.4%毛利率一致。这种盈利能力的优势可能为美乐家提供了所需的财务灵活性，以投资于新的OPTAVIA ASCEND产品线和营销计划。
InvestingPro数据显示，市盈率（P/E）为7.05，表明美乐家的交易价格相对于盈利倍数较低。这一估值可能表明市场已经将当前的挑战纳入考虑，可能为相信公司向GLP-1药物市场战略转型的投资者提供机会。
然而，数据也反映了公司最近的困境，过去十二个月收入大幅下降43.9%。这一指标与报告的第三季度收入下降40.6%和公司对第四季度的谨慎展望相一致。
有趣的是，尽管面临这些挑战，根据InvestingPro数据，美乐家提供了35.09%的可观股息收益率。这一高收益率，加上InvestingPro提示中提到公司"向股东支付可观的股息"，可能对注重收入的投资者具有吸引力，尽管考虑到当前的业务逆风，应谨慎考虑如此高派息的可持续性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为美乐家提供了13个额外的提示，在公司度过这一转型期时，提供了对其财务健康和市场地位更深入的理解。
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